В начале марта случилось одно важное событие, которое в определённой степени затронет всех почитателей компьютеров. Графический чипмейкер компания NVIDIA купила специалиста по активному сетевому оборудованию компанию Mellanox. Тем самым NVIDIA подчеркнула и выделила смену стратегии в своём развити. Это не означает, что NVIDIA свернёт разработки игровых GPU для рынка ПК (например), но наводит на мысли, что они перестанут играть для компании основополагающую роль со всеми вытекающими последствиями.

Впрочем, об этом мы уже рассуждали. Интересно другое, компании не дадут почивать на лаврах, спокойно переваривая Mellanox. Эту же компанию хотел купить один из крупнейших разработчиков программируемых матриц Xilinx. NVIDIA перебила ставку и Xilinx, и Intel. Последняя также была не прочь приобрести Mellanox для нужд своего подразделения DCG.

На днях выяснилось, что Xilinx не долго горевала по потере Mellanox. Компания сообщила, что достигла договорённости о покупке другого разработчика сетевых решений повышенной производительности ― компании Solarflare Communications. Компания Solarflare известна разработками производительных сетевых процессоров и карт с малыми задержками, которые так нравятся финансовым аналитикам и поставщикам облачных услуг. Кстати, к этому были свои предпосылки. Обе компании два года работают над совместными проектами, и всё это время Xilinx является стратегическим инвестором Solarflare. Не получилось с Mellanox, пришлось упасть в объятья к Solarflare.

Первым совместным проектом Xilinx и Solarflare ещё до поглощения стало одночиповое решение на базе FPGA ― 100G SmartNIC с производительностью 100 млн пакетов в секунду в обе стороны (на приём и передачу) с потреблением менее 75 Вт. Интеграция Solarflare в состав Xilinx обещает привести к появлению ещё более интересных интегрированных решений как для уровня обмена внутри стойки, так и между стойками. Завершение поглощения Solarflare состоится примерно через полгода. Сумма сделки не раскрывается.

Интересно добавить, что за прошлый финансовый 2019 год (закончился в марте 2019 года) компания Xilinx увеличила выручку на 24 % до $3,06 млрд. Спрос на решения с FPGA растёт и компанию Xilinx не требуется убеждать в важности расширения сферы деятельности.

Компания Rambus анонсировала, что она приобрела технологии, патенты и другие активы компании Diablo Technologies для расширения собственных позиций на рынке гибридной памяти DRAM и накопителей на памяти типа флеш. Покупка активов Diablo Technologies дополнит разработки Rambus в области создания технологий для подсистем памяти с высочайшей пропускной способностью и низким потреблением. Также новое приобретение пойдёт на пользу объявленному в марте прошлого года сотрудничеству между компаниями Rambus и IBM на ниве создания гибридных систем хранения данных. Финансовая сторона сделки не раскрывается, что в обычаях компании Rambus.

Модули NVDIMM Diablo Memory 1

Компания Rambus вряд ли нуждается в представлении. Её неофициальное прозвище ― самая юридическая компания Кремниевой долины. В многочисленных и продолжительных судах она отстояла своё сомнительное право взимать лицензионные отчисления с производителей памяти и интерфейсов памяти (контроллеров). В своё время она предложила популярную до сих пор сигнальную структуру интерфейса DRAM и скрыла, что эти разработки защищены патентами. Когда индустрия подсела на этот интерфейс, Rambus начала предъявлять счета.

С компанией Diablo Technologies тоже не всё так просто. Она была создана в 2003 году и отметилась разработкой контроллеров (буферов) памяти NAND и прошивок для выпуска энергонезависимых модулей NVDIMM. В частности, около пяти лет назад Diablo Technologies для компании NetList разработала контроллеры для модулей NVDIMM. Контроллеры создавались совместно с компанией SMART Storage Systems. В 2014 году компанию SMART Storage Systems приобрела компания SanDisk, и на основе купленных разработок начала выпускать фирменные модули памяти ULLtraDIMM, которые, по сути, представляли собой SSD в формфакторе DIMM. Почти сразу после анонса ULLtraDIMM выяснилось, что контроллеры SMART Storage Systems и Diablo Technologies используют украденные у NetList патентованные разработки.

Модули ULLtraDIMM компании SanDisk

Насколько нам известно, судебный спор между NetList и Diablo Technologies до сих пор не улажен. Компания Diablo Technologies красиво ушла от ответственности ещё в декабре 2017 года. Тогда на судебном заседании юрист компании заявил, что Diablo Technologies просто прекратила свою повседневную деятельность, а высшее руководство разошлось по другим компаниям. Что и как приобрела в таком случае Rambus, остаётся только догадываться. В чём наверняка можно быть уверенным, компания NetList вряд ли так просто оставит её в покое даже несмотря на «юридический» авторитет Rambus.

К известному производителю активного сетевого оборудования InfiniBand и Ethernet, компании Mellanox, обозначился устойчивый интерес в плане полного поглощения активов. Эту идею год назад начал претворять в жизнь один из крупнейших инвесторов Mellanox фонд Starboard Value LP. В 2017 году фонд приобрёл 10,7 % акций Mellanox и начал создавать фон для подготовки компании к продаже.

Помимо обычной спекуляции на рынке ценных бумаг продажа Mellanox отвечает складывающимся рыночным тенденциям. Это консолидация активов на рынке серверного оборудования. Данные тенденции отвечают «дата-центрическим» процессам в индустрии, и потенциальное поглощение Mellanox вполне ложится в русло процессов.

Ещё в октябре компания Mellanox якобы призвала в помощь финансовых специалистов для оценки предложений о поглощении компаниями Intel и Broadcom. В ноябре появился слух, что компанию Mellanox может поглотить крупнейший производитель ПЛИС компания Xilinx. По данным CNBC, компания Xilinx наняла специалистов банка Barclays для ведения переговоров о покупке активов Mellanox.

На днях с подачи израильского издания TheMarker стало известно, что в поглощении Mellanox заинтересовалась компания Microsoft. Последняя якобы тоже привлекла финансовых специалистов для проведения переговоров с целью поглощения Mellanox. На Microsoft, если верить неофициальным данным, работает команда банка Goldman Sachs. Компания Microsoft для собственных нужд создаёт ЦОД и нуждается в соответствующей инфраструктуре. Активы Mellanox хорошо вписываются в эти потребности.

Консолидация консолидацией, но за последний год Mellanox показала рост финансовых показателей, что будет не последней вишенкой на торте из активов компании. В третьем квартале 2018 календарного года Mellanox добилась рекордной для себя выручки в объёме $279,2 млн и, тем самым, показала годовой рост на 24 %. Чистая квартальная прибыль компании также существенно выросла с $3 млн в третьем квартале 2017 года до $37 млн в третьем квартале 2018 года.

Во сколько может обойтись покупка Mellanox потенциальному покупателю? Из утечек следует, что компания Xilinx предлагала $100 за каждую акцию Mellanox, что вело к сумме на уровне $5 млрд за все активы компании. С учётом повышенного спроса на Mellanox сумма сделки может оказаться выше.

Как сообщает телеканал CNBC со ссылкой на анонимные источники, американский разработчик ПЛИС, компания Xilinx находится в состоянии переговоров о поглощении Mellanox.

Компания Mellanox является производителем сетевого оборудования, включая коммутаторы и адаптеры InfiniBand и Ethernet, и представляется лакомой добычей не только для Xilinx, но также для других тяжеловесов из мира процессоров и ускорителей расчётов. Например, если верить слухам, о покупке Mellanox задумались также компании Intel и Broadcom. Её бы даже скорее купила компания Huawei, но кто же позволит?

Для содействия в переговорах о поглощении Mellanox компания Xilinx якобы наняла команду специалистов из банка Barclays. Впрочем, переговоры могут ничем не закончиться. Стороны пока не пришли к какому-либо согласию. Если сделка всё же будет заключена, то сообщат о ней не раньше декабря. Отметим, капитализация Mellanox сегодня составляет около $5 млрд, так что покупка $22-млрд Xilinx обойдётся в сумму не меньше $6–7 млрд.

Отчасти предполагаемую сделку можно объяснить процессами консолидации на рынке полупроводников. Степень интеграции продуктов растёт, и разработчики вынуждены включать в состав многочиповых (многокристальных) решений элементы партнёров и даже конкурентов (вспомним процессор Intel с GPU AMD и памятью HBM). Безусловно, лучше до такого не доводить, и поглощение партнёра или конкурента представляется взвешенным подходом.

Но в целом, как нам представляется, интерес Xilinx к компании Mellanox и её разработкам и продукции объясняется сменой парадигмы для ПЛИС-ориентированных проектов. От темы ускорения отдельных задач и приложений матрицы FPGA переходят к «дата-центрическим» решениям. Они по-прежнему не готовы решать задачи общего назначения (во всяком случае, с одинаковой с x86-процессорами эффективностью). Но новые сферы — это ИИ и машинное обучение — ПЛИС-ориентированные платформы щёлкают как орешки и делают это намного лучше, чем классические вычислительные платформы. На этом поле союз Xilinx и Mellanox сможет сделать очень много полезного.

В понедельник 20 ноября подтвердились слухи о намерении компании Marvell Technology Group Ltd поглотить компанию Cavium. Официальным пресс-релизом компания Marvell Technology сообщила, что советами директоров обеих компаний достигнута обоюдная договорённость о заключении сделки. В дальнейшем она должна быть одобрена акционерами компаний и регулирующими органами. Сумма сделки составит $6 млрд. За каждую акцию Cavium будет отдано $40 и 2,1757 акций Marvell Technology. По итогам торгов на 3 ноября за каждую акцию Cavium, тем самым, предложено по $80.

От контроллеров для SSD и HDD ...

Для покупки Cavium компания Marvell Technology вынуждена привлечь заёмные средства в объёме $1,75 млрд: $850 млн у Goldman Sachs Bank USA и $900 млн у Bank of America Merrill Lynch. Завершение сделки ожидается к середине календарного 2018 года. Руководить Marvell Technology будет по-прежнему Мэтт Мёрфи (Matt Murphy), а бывший директор Cavium Саид Али (Syed Ali) войдёт в совет директоров Marvell в качестве стратегического советника.

... до серверов на процессорах ARM

Слияние Marvell и Cavium приведёт к появлению на рынке компании стоимостью $16 млрд с годовым оборотом свыше $3,4 млрд. В первые полтора года совместной деятельности, прогнозируют в Marvell, от эффекта слияния будет выручено дополнительно от $150 до $170 млн. Сообщается, что бизнес Cavium комплиментарный бизнесу Marvell. Сама Marvell привнесёт в объединённую компанию опыт по разработке беспроводных коммуникационных решений, контроллеров для HDD и SSD и ряда сетевых решений. Компания Cavium добавит в копилку знаний Marvell многоядерные процессоры с поддержкой команд ARM, фирменные сетевые решения, сетевые решения для СХД и решения для защиты данных.

IT-корпорация Hewlett Packard Enterprise (HPE), которая достаточно активно участвует в сделках по слияниям и поглощениям, не намерена останавливаться на достигнутом, сообщила генеральный директор Мег Уитмен (Meg Whitman).

«Думаю, вы увидите, как приобретения стали большой частью нашей стратегии, — заявила она на конференции HPE Discover в Лас-Вегасе. — Есть ряд компаний, которые, по моему мнению, интересны для покупки. Только проблема в том, что они зарабатывают $20 млн выручки и несут убытки в $150 млн».

wsj.com

Какие именно компании имела в виду Уитмен, она не уточнила. С начала 2017 года HPE сообщила о приобретении сторонних активов на общую сумму, превышающую $1,5 млрд.

Bloomberg отмечает, что Уитмен находится в поисках инструментов, которые помогут компании повысить спрос на её основные продукты на рынках серверов и систем хранения данных, чтобы получить преимущества в борьбе с традиционными конкурентами, вроде Dell Technologies, а также облачными компаниями, такими как Amazon.

Под руководством Мег Уитмен компания HPE избавилась от большей части софтверных и сервисных активов. Теперь, по её словам, ясно, куда будут направляться ресурсы вендора.

«Когда мы были огромной компанией с шестью или семью операционными подразделениями, у нас было много голодных ртов. Принтерам, компьютерам и программам нужны были приобретения. Теперь у нас более сосредоточенная стратегия», — заявила глава HPE.

«Ростелеком» собирается потратить несколько миллиардов рублей на приобретение других компаний, поскольку национальный оператор обеспокоен активностью конкурентов в скупке интернет-провайдеров. Об этом в номере от 20 ноября 2015 года пишет газета «Коммерсантъ» со ссылкой на собственные источники.

По их данным, «Ростелеком» намерен выделить на сделки по слияниям и поглощениям (mergers and acquisitions, M&A) около 10 млрд рублей. Компания планирует приобрести несколько региональных провайдеров широкополосного доступа в Интернет (ШПД), заплатив примерно по 1,5 млрд рублей за каждого.

bloomberg.com

Собеседник издания говорит, что «Ростелеком» ещё не определился, какие деньги он будет использовать для покупок — свои или заёмные в банках. Один из менеджеров оператора слышал, что 10 млрд рублей получит ООО «Интердальтелеком» (на 100 % принадлежит «Ростелекому»), которое и будет заключать M&A-сделки в качестве специальной компании (special purpose vehicle, SPV).

«Коммерсантъ» отмечает, что в последние два года «Ростелеком» самостоятельно строил сети, в то же время делая упор на развитие IT- и медиабизнеса. Однако действия конкурентов (в частности, планы «ЭР-Телекома» по увеличению доли рынка за счет M&A и несколько приобретений «МегаФона») вынуждают госоператора менять стратегию.

wsj.com

По данным собеседника газеты, «Ростелеком» составил список из более чем 400 ШПД-операторов, которые могут быть интересны компании для поглощения. Среди них — «Вестколл», «Сумма Телеком», уральский сотовый оператор «Мотив», питерский провайдер «Скайнэт», «МТТ Коннект» и др. В «Ростелекоме» от комментариев воздержались.  

Продав софтверный бизнес в области хранения данных, Symantec изменила свою деятельность, а ключевым компонентом стратегии обновлённой компании теперь являются поглощения на рынке информационной безопасности (ИБ), сообщил генеральный директор антивирусного вендора Майкл Браун (Michael Brown).

«Определённо от нас можно ожидать приобретения», — цитирует топ-менеджера издание CRN.

bloomberg.com

Напомним, в августе 2015 года Symantec объявила о продаже подразделения Veritas, которое занимается выпуском ПО для хранения и восстановления данных. Этот бизнес купила группа инвесторов за $8 млрд, а чистые поступления денежных средств от этой сделки, которую планируется закрыть в первом квартале 2016 года, Symantec оценивает в $6,3 млрд.

Какую часть этой суммы компания готова направить на скупку сторонних активов, Майкл Браун назвать затруднился, но при этом добавил, что Symantec обладает достаточной гибкостью и способностью широко смотреть для выбора подходящих объектов поглощения.

«Глядя на них, мы намерены быть очень осмотрительными, чтобы убедиться в том, что они полностью подходят под нашу стратегию, и у нас есть хороший план по их интеграции», — отметил Браун.

bloomberg.com

Он назвал три основных направления, в рамках которых Symantec будет практиковать как органический рост, так и стратегию поглощений: технологии защиты от угроз, средства защиты информации (в том числе решения для предотвращения утечки данных) и сервисы обеспечения кибербезопасности.

Кроме того, Symantec намерена сосредоточиться на увеличении R&D-расходов, приблизив их к рекордным для компании $1 млрд. Эти инвестиции будут воплощены в запуск от 6 до 12 новых продуктов в ближайшие полгода, заявил глава компании. 

Производитель корпоративного программного обеспечения SAP, который в прошлом году совершил крупнейшую покупку в своей истории (за $7,3 млрд был куплен разработчик софта Concur), теперь не планирует столь больших приобретений, поскольку потенциально интересные немецкой компании игроки на рынке либо стоят дорого, либо не способны эффективно дополнить продуктовый портфель вендора.

«В обозримом будущем я не вижу никакой необходимости в больших приобретениях. Если говорить о крупных поглощениях, что осталось на рынке?», — заявил финансовый директор SAP Лука Мучич (Luka Mucic; см. фото ниже) во время интервью журналистам в штаб-квартире компании в Вальдорфе (Германия).

sap.com

По его словам, стоимость Salesforce.com слишком высока, а продукты Workday пересекаются с решениями SAP с точки зрения функциональности.

В июле глава Salesforce.com Марк Бениофф (Marc Benioff) рассказал Bloomberg о том, что компания предлагала SAP тесное сотрудничество, но та отказалась, потому что испугалась. Лука Мучич ответил на это следующим комментарием:

«Он ходит с оливковой ветвью в руках, и ничего ещё не произошло. При таком оценочном уровне я не вижу в этой компании привлекательный объект для поглощения кем-либо». Рыночная капитализация Salesforce.com составляет около $46 млрд.

bloomberg.com

Во время общения с репортёрами Лука Мучич также отметил, что SAP, не видя изменений в деловой и макроэкономической среде во втором полугодии по сравнению с первым, сохраняет прогноз по доходам на текущий год и планирует к концу декабря сократить свой долг с нынешних 11 млрд евро до 9,3 млрд евро.

По итогам 2015 года SAP прогнозирует операционную прибыль, рассчитываемую не в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, на уровне 5,6-5,9 млрд евро против 5,6 млрд евро годом ранее.

Серверный бизнес компании IBM уже в июле начнет переходить к Lenovo. Ожидается, что этот процесс полностью завершится к ноябрю текущего года.

lenovo.com

Поглощение серверного подразделения IBM позволит Lenovo усилить свои позиции в корпоративном сегменте. Она ожидает увеличение годовой выручки в этом бизнесе до $5 млрд, что составит 10% от общей выручки компании. Учитывая высокую валовую маржу серверного бизнеса, эксперты прогнозируют ощутимое увеличение прибыли Lenovo.

ibm.com

Покупка ещё одного подразделения IBM обошлась китайскому гиганту недешево. В общей сложности пришлось затратить $2,07 млрд наличными. Зато её рейтинг на мировом серверном рынке сразу перескочил с шестой на третью позицию.

Напомним, в апреле Lenovo провела переформатирование организации своего бизнеса и разделила продуктовые линейки на четыре основных бизнес-подразделения — ПК, мобильные устройства, корпоративный сегмент, а также экосистема и облачные технологии.