Компания Brookfield расширила взаимодействие с американской Bloom Energy — разработчиком и поставщиком твердооксидных топливных элементов (SOFC). Она поддержит расширение поставок соответствующих систем клиентам, занимающимся оснащением ИИ ЦОД, сообщает Datacenter Dynamics. В рамках расширенного соглашения Brookfield нарастит инвестиции в Bloom с $5 млрд, о которых договорились в октябре 2025 года, до $25 млрд.

Компании подчёркивают, что новый этап сотрудничества отражает высокий спрос со стороны рынка ЦОД на топливные элементы Bloom. Расширенный инвестиционный пакет — часть специального фонда AI Infrastructure Fund компании Brookfield, основанного в ноябре 2025 года с целью инвестировать $100 млрд. Стратегия Brookfield — инвестиции в крупные ИИ-фабрики, энергетические решения, вычислительные мощности и стратегические партнёрства в сфере распоряжения капиталом.

По словам Bloom Energy, на момент заключения партнёрства оговаривалось, что речь идёт о первом этапе более масштабного плана. Новые обязательства отражают новый импульс на рынке — о нём свидетельствуют недавно анонсированные крупномасштабные сделки в сфере ЦОД. Bloom — ведущий разработчик и поставщик топливных элементов для дата-центров на основе SOFC. Утверждается, что это обеспечивает более высокий КПД, чем сжигание и более низкие выбросы.

Источник изображения: Bloom Energy

Компания уже заключила ряд соглашений в сфере ЦОД. В мае она подписала контракт c Nebius на обеспечение генерирующими мощностями ЦОД в США. До этого она расширила соглашение с Oracle о поставке 2,8 ГВт мощностей, в прошлом году было подписано соглашение на 1,2 ГВт. Развёртывание оборудования уже началось и продолжится в 2027 году. Также соглашение о развёртывании систем Bloom общей мощностью более 100 МВт в 19 ЦОД заключено с Equinix, подписан договор с American Electric Power на поставку SOFC мощностью до 1 ГВт, чтобы обеспечить автономное электроснабжение ИИ ЦОД.

Компания NVIDIA, по информации SemiAnalysis, вынуждена пересмотреть планы по выпуску ИИ-продуктов следующего поколения. В частности, возникли сложности с проектом стоек Kyber, релиз которых откладывается примерно на год — до 2028-го.

Изначально предполагалось, что NVIDIA выпустит стоечное решение Kyber NVL144/NVL72 в 2027 году. Система объединит 144 ускорителя Rubin Ultra с NVLink 7, обеспечив четырёхкратное повышение производительности по сравнению с Blackwell NVL72 (Oberon). Однако теперь стало известно, что вывод Kyber на коммерческий рынок задержится примерно на 12 мес. Связано это с трудностями при разработке центральной коммутационной платы (midplane). Выпуск NVL576 — более крупной системы, объединяющей восемь стоек посредством оптических соединений CPO, — скорее всего, также будет отложен или же решение выйдет ограниченной партией.

Источник изображения: NVIDIA

Сообщается, что NVIDIA полностью отказалась от архитектуры NVL72×2, которая рассматривалась в качестве альтернативы Kyber. В случае NVL72×2 изучалась возможность размещения двух стоек Oberon «спина к спине». Однако проект пришлось отменить из-за критики со стороны облачных провайдеров и гиперскейлеров, которые посчитали такую конструкцию неудобной и слишком дорогой в эксплуатации. Вместе с тем в GB200 NVIDIA тоже изначально отказалась от NVL36×2, но в итоге партнёры реализовали такую конфигурацию.

Отменён также выпуск изделий Rubin Ultra с четырьмя вычислительными чиплетами, тогда как коммутаторы NVLink с интегрированной оптикой (СРО) станут доступны не ранее, чем состоится анонс ускорителей Feynman. На этом фоне ожидается увеличение объёмов поставок решений Oberon Rubin и Oberon Rubin Ultra. В целом, уже организовано масштабное производство изделий Rubin: предстоящей осенью NVIDIA начнёт поставлять их восьми облачным партнёрам, включая Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure и Google Cloud.

Компания Crusoe, специализирующаяся на строительстве дата-центров для ИИ-нагрузок, по информации Bloomberg, ведёт переговоры о проведении раунда финансирования на $3 млрд. При этом оценка стартапа может достичь $30 млрд, что втрое превышает его рыночную стоимость по состоянию на 2025 год.

О том, какие именно инвесторы могут предоставить средства, не сообщается. В последнем раунде финансирования Crusoe участвовали NVIDIA, Salesforce Ventures и более десятка других компаний. На сегодняшний день стартап привлёк в общей сложности $2,77 млрд.

Crusoe реализует проекты ЦОД в интересах крупных технологических компаний, таких как Microsoft, Oracle и OpenAI. Компания располагает контрактами на дата-центры общей мощностью почти 5 ГВт. Недавно Crusoe заключила соглашение на поставку 1,6 ГВт вычислительных мощностей ЦОД для Meta✴.

Источник изображения: Crusoe

Crusoe занимается созданием дата-центров из предварительно изготовленных модулей, которые поставляются с серверными стойками, системами управления питанием и оборудованием для охлаждения. Компания также оказывает поддержку заказчикам при вводе объектов в эксплуатацию, включая подсоединение ЦОД к электросети. Дополнительно предоставляется платформа управления Command Center, которая выявляет сбои в работе ИИ-серверов и автоматически заменяет проблемные узлы резервными машинами.

В целом, как заявляет Crusoe, её комплексный подход значительно ускоряет реализацию крупных инфраструктурных проектов в области ИИ. Компания способна создать новый дата-центр за несколько месяцев, тогда как зачастую на подобные проекты уходят годы. Crusoe также управляет собственным публичным облаком, оптимизированным для задач ИИ.

Десять 65-тонных роботов Built Robotics работают на строительстве комплекса Hyperion компании Meta✴. В частности, речь идёт о работах на территории солнечной электростанции в Луизиане, призванной обслуживать крупнейший ЦОД компании, сообщает eWeek. Ежедневно автономные машины забивают в грунт почти 1 тыс. свай, каждая длиной около 4,3 м и массой 91 кг.

Built Robotics оснащает строительную робототехнику датчиками, камерами, GPS и специальным ПО, позволяющим машинам автономно работать в заранее заданных зонах. На объекте они выполняют более половины работ по забивке свай. В ассортименте Built Robotics есть машина RPD 35, которая отвечает за транспортировку и забивку свай, а также стабилизатор RPS 25, который позиционирует и удерживает сваи в процессе забивки. При этом не уточняется, какие именно модели применяются в Луизиане. На некоторых участках в низинах местность очень болотистая, именно туда и направили роботов, потому что «им всё равно».

Built Robotics сравнивает роль человека с ролью «прораба» для роботов. Рабочие организуют работу машин, обеспечивают их топливом и материалами, а также контролируют выполнение работ. По оценкам компании, обычной строительной бригаде понадобилось бы в 3–4 раза больше работников для выполнения того же объёма работ, который выполняют 10 роботов в Луизиане. Для строительных компаний, которым не хватает людей для реализации крупных энергопроектов, это серьёзный стимул для внедрения автономной техники.

Источник изображения: Built Robotics

Кампус Hyperion — это крупнейший проект ИИ ЦОД в истории Meta✴ на сегодняшний день, он обойдётся в $50 млрд. Итоговая мощность ЦОД, как ожидается, составит 5 ГВт. Для питания дата-центров Entergy построит десять газовых электростанций общей мощностью 7,4 ГВт и индивидуальную ЛЭП за $1,2 млрд. А солнечная электростанция должна разбавить эти мощности «чистой» энергией.

Японская SoftBank Group и его дочерняя телеком-структура SoftBank рассчитывают начать в США неооблачный бизнес по сдаче в аренду ИИ-чипов гиперскейлерам и другим клиентам. С этой целью предполагается создать новое юридическое лицо SB Neo Inc., которое заработает в марте 2027 финансового года, сообщает Silicon Angle. SoftBank получит 51 % нового предприятия, а SoftBank Group — 49 %. SB Neo бдует функционировать как консолидированная дочерняя компания SoftBank.

Неооблачные компании действуют всё активнее и по сути представляют собой платформы, специализирующиеся на предоставлении облачных ИИ-услуг. Тем не менее, их финансовая стабильность не может не вызывать вопросов. В прошлом году McKinsey предупредила, что бизнес-модель большинства таких бизнесов крайне неустойчива и большинство из них предлагают лишь стандартные технические решения. Возможно, у SoftBank есть некий собственный секрет успеха, поскольку ей придётся жёстко конкурировать с другими неооблаками, а также с AWS, Microsoft Azure, Google Cloud и, вероятно, даже Meta✴.

По данным SoftBank, с апреля проводится бета-тестирование обачного ИИ-сервиса в Японии, работающего на программном стеке Infrinia AI Cloud OS, специально предназначенном для ИИ ЦОД. По данным компании, она намерена применить этот опыт для более масштабного развёртывания облаков в США. Infrinia AI Cloud OS разработана командой Infrinia из SoftBank. Поддерживается Kubernetes-как-услуга в многопользовательских средах, а также инференс-как-услуга для крупных ИИ-моделей.

Источник изображения: Declan Sun/unsplash.com

SB Neo к 2030 году, как ожидается, обеспечит около 10 ГВт вычислительных ИИ-мощностей для масштабирования задач по обучению ИИ и инференсу. Осведомлённые источники заявляют, что за счёт этого SoftBank Group рассчитывает втрое или вчетверо увеличить операционный доход, до $18,5–$25 млрд. Важно, что компания выходит на рынок в тот момент, когда в сегменте происходит переход с массового обучения ИИ-моделей на обеспечения инференса и компания может сыграть немалую роль в переформатировании рынка.

SB Neo, возможно, уже имеет готового клиента в лице OpenAI. SoftBank инвестировала невероятные $65 млрд в создателя ChatGPT и это, вполне вероятно, обеспечивает ей достаточно влияния в данной компании, чтобы повлиять на главу OpenAI Сэма Альтмана (Sam Altman) для принятия предложенной японским конгломератом концепции неооблака. Обе компании участвуют в проекте Stargate, а также связаны обязательствами в отношении SB Energy. Последняя, в частности, отвечает за строительство в Огайо 10-ГВт кампуса ЦОД с газовой электростанцией. Кроме того, SoftBank получила контроль над Vantage Data Centers, которая строит ЦОД Stargate.

Также компания сообщила, что намерена реализовать планы по строительству нескольких ЦОД гигаваттного уровня в Японии в конце текущего года. Правда, пока не упоминается, как именно будет организовано финансирования всех этих проектов. По некоторым данным, она возобновила переговоры с потенциальными кредиторами, рассчитывая получить $10 млрд под залог доли в OpenAI. Изначально предложение было встречено без особенного энтузиазма, но компания предлагает гарантировать погашение кредита, даже если выступающие в качестве залога доли в OpenAI обесценятся.

Глава SoftBank Масаёси Сон (Masayoshi Son) заявил, что нередкие разговоры о пузыре в индустрии искусственного интеллекта — «оскорбление ИИ» и даже «богохульство против ИИ». Такие комментарии прозвучали после того, как сам Альтман в прошлом году увидел аналогии между ажиотажем вокруг ИИ и пузырём доткомов.

Корпорация Microsoft объявила о создании нового подразделения — Frontier Company: его специалисты помогут заказчикам в разработке, развёртывании и управлении приложениями на основе ИИ. Ожидается, что это поможет клиентам в трансформации бизнеса и повышении отдачи от инвестиций в нейросетевые технологии.

Финансовые вложения в Microsoft Frontier Company на первом этапе составят $2,5 млрд. В штат подразделения войдут около 6000 сотрудников — инженеров, отраслевых экспертов, консультантов и специалистов по продажам. Многие из них ранее работали в Microsoft, а теперь сфокусируются именно на предоставлении услуг в области интеграции ИИ сторонним компаниям. Руководителем новой структуры назначен Родриго Кеде Лима (Rodrigo Kede Lima), ранее занимавший пост президента Microsoft Asia.

Источник изображения: unsplash.com / Simon Ray

Специалисты Microsoft Frontier Company будут работать непосредственно на объектах заказчиков, помогая внутренним командам в создании и внедрении ИИ-систем. Такой подход позволит клиентам ускорить реализацию проектов и минимизировать риски благодаря привлечению высококвалифицированных инженеров со стороны. Кроме того, Microsoft Frontier Company поможет заказчикам в последующем улучшении и оптимизации запущенных ИИ-сервисов.

Подчёркивается, что клиенты смогут применять различные ИИ-модели — решения самой Microsoft, а также продукты OpenAI (разработчика ChatGPT), Anthropic (Claude), варианты с открытым исходным кодом, специализированные отраслевые модели и пр. Это обеспечит гибкость и избавит от привязки к какой-либо конкретной экосистеме. В работе будут задействоваться облачные сервисы Azure.

С целью расширения охвата Microsoft развивает партнёрские отношения с системными интеграторами и крупными консалтинговыми фирмами, включая Accenture, Capgemini, EY, KPMG и PwC. Среди первых клиентов Microsoft Frontier Company названы LSEG (London Stock Exchange Group), Land O'Lakes, Unilever и Novo Nordisk.

XIII международная конференция OS DAY 2026, прошедшая в июне в РЭУ им. Плеханова, обозначила новый рубеж в битве за технологическую независимость. Если раньше дискуссии вращались вокруг импортозамещения операционных систем общего назначения, то теперь фокус сместился на «каменный фундамент» цифровой экономики — встраиваемые устройства и микроконтроллеры. От банкоматов в ритейле до датчиков на нефтяных платформах — исправное функционирование этих «невидимых» систем сегодня признано вопросом национальной безопасности.

Умные пылесосы и критическая инфраструктура

Индустрия 4.0 проникла в каждый уголок нашей жизни — от промышленных роботов до счётчиков электроэнергии. Однако взрывной рост количества устройств создал колоссальную поверхность для атак.

«Комфортная и безопасная жизнь общества сегодня во многом зависит от корректного и безопасного функционирования огромного числа встраиваемых устройств, которые нас окружают, — отметил на открытии конференции Андрей Духвалов, вице-президент "Лаборатории Касперского". — Вся наша промышленность основана на автоматизированных системах управления, в состав которых входят контроллеры и умные датчики».

Источник изображений: OS DAY / Вадим Мелешко

Спектр применения встраиваемых систем расширяется с каждым годом. Сергей Пашала, директор департамента сопровождения продаж и консалтинга РЕД СОФТ, конкретизировал, что речь идёт о широчайшем их спектре, от промышленных контроллеров и АСУ ТП до системы мониторинга, безопасности, видеонаблюдения. «В финансовом секторе и ритейле большая доля их приходится на оборудование для самообслуживания — банкоматы, платёжные терминалы, постаматы», — добавил он.

При этом сегодняшний мир настолько хаотичен, что вчерашние надёжные международные партнёры могут в одночасье отказаться от сотрудничества, а то и начать отключения от технической поддержки своей продукции или от разного рода связанных с этой продукцией услуг и сервисов. Поэтому нашей стране крайне необходим технологический суверенитет в области производства встраиваемых устройств, особенно в критических отраслях.

«Вопрос заключается уже не в том, нужен ли технологический суверенитет, а в том, как именно его обеспечить, — подчеркнул, отвечая на вопросы журналистов, Арутюн Аветисян, директор Института системного программирования им. В.П. Иванникова РАН. — В системах управления критически важными объектами должны использоваться исключительно отечественные аппаратные и программные решения».

Суверенитет как цель

Разумеется, не стоит на пути к технологическому суверенитету ломать все производственные цепочки с международными партнёрами, нужен взвешенный подход. Но совершенно очевидно, что необходимо иметь сильных отечественных игроков в области производства всех основных типов микроэлектронных компонентов, свои дизайн-центры, мощное контрактное производство, а также отраслевые предприятия, занимающиеся производством специализированных устройств, причём должны быть налаженные кооперационные цепочки между этими контрагентами.

Ещё более важна разработка собственного ПО для встраиваемых устройств, так как, не имея доступа к «начинке» программного обеспечения, невозможно точно сказать, что на самом деле оно делает, насколько оно надёжно, как поведёт себя в том или ином случае и наконец — нет ли в нём программных закладок и скрытых функций. Собственная разработка позволяет накапливать отраслевую экспертизу и развивать функциональность встраиваемых устройств в нужном российским потребителям направлении. Также не стоит забывать об экономическом эффекте от собственной разработки, который намного больше по сравнению с приобретением подобного устройства, ввезённого из-за рубежа.

Как следствие, 1 января 2025 года вступил в силу Указ Президента №166, запрещающий использование иностранного ПО на значимых объектах критической информационной инфраструктуры. Этот нормативный акт стал мощным драйвером для замены импортных решений на всех уровнях — от «железа» до операционных систем.

Ажиотаж и реальность

Главная интрига сегодняшнего дня: сможет ли российский рынок оперативно насытить спрос? Цифры внушают оптимизм. В 2026 году российская микроэлектроника делает гигантский шаг вперед. НИИЭТ (входит в ГК «Элемент») сообщил о выпуске миллионного микроконтроллера К1921ВГ015 за год работы новой линии корпусирования, мощности которой позволяют производить до 10 млн изделий ежегодно. Параллельно «Байкал Электроникс» заключил крупнейший контракт на поставку 1,5 млн микроконтроллеров Baikal-U (BE-U1000) в течение пяти лет, планируя поставить 1 млн чипов уже в 2026 году. Эти устройства на открытой архитектуре RISC-V позиционируются как прямой аналог популярной линейки STM32 от ушедшей из РФ STMicroelectronics.

Эксперты рынка подтверждают ажиотаж. По данным J’son & Partners Consulting, объём рынка лицензий российских ОС в 2024 году достиг 12,5 млрд рублей, показав рост на 37 %, а доля отечественных ОС в общем объёме выросла до 21 %. Однако достичь полного суверенитета мешают старые проблемы.

«Когда ставится задача добиться технологической независимости, следует понимать, что придётся работать с каждым слоем системы: с аппаратурой и процессором, с системным и прикладным ПО, и даже со средствами разработки. Разом все поменять просто невозможно», — констатировал в ходе панельной дискуссии «Технологический суверенитет промышленного производства: встраиваемые устройства», состоявшейся в рамках OS DAY 2026, Вартан Падарян, заведующий лабораторией обратной инженерии бинарного кода ИСП РАН.

Алексей Киселёв, руководитель направления НТЦ ИТ РОСА, рассказал о проблемах технического характера: «Существуют несколько не до конца проработанных вопросов, в частности, с сертификацией ФСТЭК встраиваемых устройств. Также есть проблема с большим количеством старого "железа", например, работающего на 32-бит процессорах. Создать для него специализированную ОС и поддерживать её — не самая тривиальная задача».

Рынок промышленной автоматизации также сталкивается с инерцией производителей. Как отмечают эксперты, в некоторых отраслях, таких, как нефтехимия, до сих пор доминирует зарубежное оборудование, а процесс перехода на отечественные ПЛК сдерживается отсутствием гарантированного спроса и сложной интеграцией.

Дешевизна, скорость, безопасность

Выход из сложившейся ситуации эксперты видят в смещении акцента на open source и отечественные RTOS, а также в кооперации различных предприятий отрасли.

«Только рыночными механизмами обеспечить долгосрочное развитие технологий на необходимом уровне качества крайне сложно, — пояснил Арутюн Аветисян. — Основная проблема здесь даже не столько в финансировании, сколько в дефиците высококвалифицированных кадров, способных годами развивать и поддерживать подобные системы. Именно поэтому необходима модель кооперации, при которой компании получают доступ к базовым технологиям, могут совместно их развивать и при этом сохраняют возможность создавать собственные конкурентоспособные продукты. Практика показывает, что десятки компаний, конкурирующих между собой на рынке, могут совместно разрабатывать единую технологическую основу, а затем создавать на её базе собственные решения для внедрения. Решить эту задачу усилиями одной компании невозможно: необходима системная совместная работа науки, индустрии и государства».

Использование свободного софта в данном случае неизбежно. Как минимум, на текущем витке технологического развития. В современных разработках доля открытого кода доходит до 90 %. Именно это позволило достичь современного уровня в ИТ.

Разумеется, open source в определённой мере представляет собой вызов для кибербезопасности. Хотя бы потому, что вследствие его объёмов требуемые проверки непосильны для отдельно взятой компании, даже для международной корпорации. Но, во-первых, в России сегодня развивается система национальных стандартов разработки безопасного ПО, в частности, — обновлённый ГОСТ Р 56939-2024, вступивший в силу 20 декабря 2024 года. Во-вторых, этот вызов преодолевается кооперацией, что успешно показала работа Центра исследований безопасности системного ПО. И участники конференции выразили надежду, что в составе Центра в ближайшее время оформятся и начнут развиваться технологические кластеры, посвящённые программному обеспечению с открытым исходным кодом, применяемому в АСУ ТП. Необходимость внутриотраслевой кооперации, создание мощной экосистемы так или иначе декларировали все участники OS DAY 2026. От российских производителей процессоров и аппаратных платформ ждут доступных референсных плат, от разработчиков операционных систем — развитых SDK.

В Сингапуре в рамках расследования незаконной переправки ИИ-серверов с подсанкционнымми чипами NVIDIA через Юго-Восточную Азию в Китай четырём фирмам предъявлены обвинения в мошенничестве, выразившемся в предоставлении ложных сведений о конечном пункте поставки оборудования, сообщил ресурс Singapore Business Review.

Хотя это расследование связано с делом о контрабанде ИИ-серверов Supermicro в Китай с использованием компании из Юго-Восточной Азии, в данном случае речь идёт о незаконной поставке в Китай серверов трёх компаний — Dell, Supermicro и ASUS.

Согласно заявлению полиции Сингапура, обвинения предъявлены компаниям Aperia International, A-Speed Infotech, Aperia Cloud Services (II) и Luxuriate Your Life. Полиция утверждает, что Аарон Вун Го Цзе (Aaron Woon Guo Jie), 41 год, Алан Вэй Чжаолун (Alan Wei Zhaolun), 50 лет и Дженни Лим (Jenny Lim), 51 год, вступили в сговор в период с ноября 2023 года по февраль 2025 года с целью представления ложной информации о том, что одна из компаний (Aperia Group) станет конечным пользователем серверов.

1 июля Дженни Лим и Аарону Вуну Го Цзе были предъявлены дополнительные обвинения в мошенничестве и отмывании денег, а Ли Минг (Li Ming), 52 года, был обвинён в мошенничестве и мошеннической торговле. Алан Вэй Чжаолун предстанет перед судом 6 июля по дополнительным обвинениям в мошенничестве и отмывании денег.

Источник изображения: Joshua Wordel / Unsplash

Граждан Сингапура Вуна и Вэя, а также гражданина Китая Ли обвинили в предоставлении мошеннических сведений для приобретения передовых ИИ-чипов в феврале прошлого года, а Лим была обвинена в сговоре с Вуном и Вэем в апреле этого года. Сообщается, что Вэй, Лим и Вун были ключевыми должностными лицами трёх компаний группы Aperia, а Ли был контролером Luxuriate Your Life. Предполагается, что эти лица размещали заказы на серверы у глобальных поставщиков под предлогом того, что они будут использоваться компаниями, в которых они работают. В случае признания виновными они могут быть приговорены к тюремному заключению сроком до 20 лет.

Полиция изъяла около S$1 млн ($770 тыс.) со счетов лиц, находящихся под следствием, и издала приказ, запрещающий передачу или продажу недвижимости в Сингапуре стоимостью около S$55 млн ($42,5 млн) — элитного дома в престижном районе. Полиция сообщила, что что Алан Вэй будет обвинён в отмывании денег за предполагаемое использование около S$38 млн ($29,4 млн), полученных преступным путем, для финансирования покупки этого дома. Он является генеральным директором Aperia Group, компании, занимающейся продажей серверов и другого технологического оборудования предприятиям.

NVIDIA объявила о новой модели взаимодействия с облачными ИИ-провайдерами, в рамках которой партнёры станут совместно развёртывать крупные многопользовательские ИИ-фабрики с кредитной поддержкой, распределяя между собой доходы от их эксплуатации.

Исторически развивающиеся ИИ-компании имеют ограниченный доступ к капиталоёмким ресурсам. Даже долгосрочные контракты не всегда позволяют получать средства для покупки аппаратных решений. Таким компаниям NVIDIA предлагает новую бизнес-модель, открывающую доступ к ИИ-вычислениям быстрорастущим стартапам, разработчикам моделей, корпоративным клиентам, научным организациям и региональным ИИ-игрокам. Новая модель взаимодействия даёт возможность ИИ-облакам закупать у NVIDIA «железо» в интересах различных клиентов, при этом предусмотрена кредитная поддержка и распределение доходов.

В результате партнёрства ИИ-облака будут продавать доступ к облачным сервисам на основе продуктов NVIDIA, а последняя будет получать как обычную выручку от оборудования, так и долю доходов от предоставления облачных сервисов. Такая структура бизнеса позволит ускорить внедрение платформ NVIDIA в быстрорастущем сегменте ИИ-вычислений и обеспечит IT-гиганту регулярную «ренту» за использование её оборудования.

Источник изображения: NVIDIA

Для разработчиков моделей, провайдеров инференс-сервисов, платформ ИИ-агентов и компаний, масштабирующих ИИ, это обеспечит ускоренный доступ к полному стеку вычислений. В числе первых компаний, принявших новую модель NVIDIA — Sharon AI и Firmus. Первая развернёт до 40 тыс. ускорителей GB300, вторая получит до 170 тыс. ускорителей NVIDIA. Обе компании строят решения на основе платформы NVIDIA DSX.

Ранее уже сообщалось, что эксперты рынка ИИ опасаются возникновения пузыря, на котором облачные провайдеры и поставщики ИИ-оборудования участвуют в «циклических» сделках, фактически поддерживая друг друга по довольно запутанным схемам. Так, NVIDIA закупает мощности у неооблаков CoreWeave и Lambda, в которые сама же инвестировала. Для них NVIDIA одновременно выступает поставщиком, инвестором и заказчиком.

Компания Oracle тратит сотни миллиардов долларов на ЦОД для компаний вроде OpenAI, но теперь ей пришлось признать, что эти инвестиции могут никогда не окупиться. В отчётности, опубликованной в прошлом месяце, она назвала возможные факторы риска, сообщает The Register.

Утверждается, что для развития Oracle Cloud Infrastructure (OCI) требуется увеличение вычислительных мощностей, а для этого приходится нести большие капитальные и операционные расходы на расширение имеющихся ЦОД и их создание в новых регионах. Инвестиции связаны с долгосрочными обязательствами в отношении инфраструктуры и мощностей ЦОД. В отличие от тройки крупнейших облачных гигантов, Oracle нередко арендует их у партнёров, например, Crusoe.

Хотя в документации Oracle прямо не упоминается OpenAI, именно с этой компанией и её главой Сэмом Альтманом (Sam Altman) связывается успех Oracle как поставщика ИИ-инфраструктуры. В начале 2025 года компания присоединилась к OpenAI, SoftBank и MGX для реализации инициативы Stargate, с общей стоимостью около $500 млрд. Oracle обязалась предоставить OpenAI в рамках долгосрочного соглашения вычислительные мощности на $300 млрд в течение пяти лет. В частности, Oracle управляет флагманским объектом OpenAI в Абилине (Abilene) в Техасе. Кроме того, имеются обязательства на $155 млрд в отношении других клиентов.

Источник изображения: Towfiqu barbhuiya / Unsplash

В результате Oracle оказалась в сложном положении. Если она недооценит спрос, то может потерять клиентов, которые обратятся к конкурентам. С другой стороны, переоценка спроса в случае, если кто-то из клиентов не сможет оплачивать аренду, приведёт к тому, что оплачивать мощности придётся самостоятельно.

Соглашение с OpenAI может приносить Oracle до $30 млрд/год, а первые средства должны поступить уже в следующем году. Тем не менее OpenAI всё ещё не приносит прибыли и её способность платить по счетам зависит от того, сможет ли она привлечь дополнительный капитал. Oracle подчёркивает, что её бизнес рискует, поскольку клиенты могут не выполнить обязательства. Впрочем, даже если они будут платить, нет гарантий, что договоры аренды продлят в будущем, а способность компании найти мощностям другое применение — под вопросом.

Ставка на ИИ — причина ещё одной из проблем. Компания уже сталкивается с дефицитом энергии по приемлемым ценам для своих ЦОД. Дефицит электричества отмечается во всём мире, да и цены на него могут оказаться нестабильными, в том числе из-за погоды и особенностей региональных энергетических рынков. Рост цен может негативно сказаться на бизнесе, особенно там, где сама компания уже зафиксировала или заранее согласовала цены для своих клиентов.

Источник изображения: Jp Valery / Unsplash

Сложности возникают и при строительстве самих ЦОД. Расширение сети объектов зависит от наличия площадок с разрешениями на строительство, надёжных источников энергии, серверов, сетевого оборудования, памяти и других критически важных компонентов. ЦОД в целевых регионах могут оказаться просто недоступными на приемлемых условиях, а введённые государствами ограничения на отдельных рынках могут помешать планам расширения. Даже при наличии подходящих площадок приходится рисковать, ожидая возможных задержек строительства и роста затрат.

На способность строить могут повлиять законы и нормативы, которые примут в будущем, или изменения государственной политики в области землепользования и зонирования, экологические разрешения, надёжность энергосистем, выбросы парниковых газов, доступность воды, строительные нормы, законы об охране труда и т. п., а также, например, законы о локализации данных.

Впрочем, Oracle не намерена отказываться от участия в проектах ЦОД, поскольку уже слишком глубоко вовлечена в соответствующий бизнес. Компания заявляет, что уже сделаны значительные инвестиции в сферу ИИ, включая инфраструктуру и увеличение штатов. Компания рассчитывает продолжить инвестиции в создание и поддержку ИИ-продуктов. Если остановиться, можно отстать в технологическом развитии и перестать соответствовать меняющимся отраслевым стандартам, что скажется на конкурентоспособности.

Источник изображения: Kelly Sikkema / Unsplash

Другими словами, проблемы грозят Oracle, откажется она от инвестиций или нет, поэтому компания продолжает тратить деньги. По итогам IV квартала компания объявила, что её капитальные расходы в 2027 финансовом году составят приблизительно $70 млрд против $55 млрд годом ранее. Для обеспечения финансирования, Oracle необходимо привлечь только в 2027 году около $40 млрд долгового и акционерного финансирования, к $18 млрд долга, который она привлекла в сентябре прошлого года.

Участники рынка при этом не вполне уверены в этой стратегии. За последний месяц акции Oracle упали в цене более чем на 40 %. В марте CNBC сообщало, что компания строит «вчерашние» ЦОД за счёт будущих долгов. Более того, на днях появилась информация, что она сократила за прошедший финансовый год 21 тыс. сотрудников. Ранее сообщалось, что Oracle рассматривает возможность сокращения штата на 20–30 тыс. человек в целях экономии, что позволило бы получить около $8–$10 млрд свободного денежного потока, поскольку традиционные финансовые институты всё меньше доверяют стратегии Oracle, в первую очередь из-за сделок с OpenAI.