Совокупные капитальные затраты четырёх американских гиперскейлеров в 2026 году составят $650 млрд. Огромную сумму выделили на новые ИИ ЦОД и сопутствующее оборудование, необходимое для их функционирования, в т.ч. ИИ-чипы, сетевые кабели, резервные генераторы и т.п., сообщает Bloomberg.

Запланированные Alphabet (Google), Amazon (AWS), Meta✴ и Miсrosoft расходы должны помочь в достижении доминирующего положения на рынке ИИ-инструментов, на котором наблюдается беспрецедентный бум. Как утверждают в Bloomberg, вероятные затраты каждой из этих компаний в 2026 году установят рекорд по капитальным затратам любой корпорации за последние десять лет. Сравнить заоблачные расходы можно, разве что, с «пузырём» на телеком-рынке в 1990-х гг. или даже со стремительным развитием железнодорожных сетей в США в XIX веке.

Рост расходов на 60 % в сравнении с предыдущим годом означает новую волну ускоренного строительства дата-центров, ведущих к непрекращающемуся дефициту электроснабжения и росту тарифов для обычных пользователей, конфликтам между застройщиками на почве конкуренции за энергию и чистую воду. Также расходы малой группы состоятельной компании могут исказить общие экономические показатели в стране. При этом, по мнению экспертов, рынок вычислительных ресурсов для ИИ рассматривается как очередное поле битвы, где победитель заберёт всё или большую часть.

Источник изображения: Obie Fernandez/unsplash.com

На днях Meta✴ объявила, что капитальные затраты за год вырастут до $135 млрд, рост может составить порядка 87 %. Тогда же Microsoft объявила об увеличении капитальных затрат во II квартале на 66 %, что превышает предыдущие прогнозы. Аналитики полагают, что годовые капитальные затраты компании вырастут почти вдвое до $145 млрд, как и у Oracle — до $55 млрд. Alphabet обнародовала прогноз капитальных вложений, превосходящий расходы значительной части американской промышленности, на уровне до $185 млрд. Наконец, Amazon даже превзошла этот показатель, запланировав потратить $200 млрд в 2026 году.

По прогнозам Bloomberg, крупнейшие американские автопроизводители, компании, выпускающие строительную технику, железнодорожные компании, ВПК, мобильные операторы, службы доставки посылок, а также Exxon Mobil, Intel, Walmart и др. (всего 21 компания) потратят суммарно $180 млрд. При этом расходы гиперскейлеров даже по отдельности уже превысили ВВП целых стран.

У каждого из гиперскейлеров разные подходы к обеспечению окупаемости инвестиций. Но все затраты основаны на предпосылке, что инструменты вроде ChatGPT будут играть всё более важную роль в бизнесе и дома. Создание передовых ИИ с помощью тысяч чипов — чрезвычайно дорогой процесс, но затраты оправдываются предполагаемым экспоненциальным ростом доходов в будущем.

Всего несколько лет назад даже IT-гиганты имели относительно небольшие вычислительные мощности, обслуживая миллиарды людей, но теперь ситуация изменилась. Например, в 2026 году Meta✴ впервые за шесть лет потратила на капитальные проекты больше, чем на исследования и разработки (в основном, на зарплаты разработчикам). На конец 2025 года она уже владела активами и оборудованием на $176 млрд, это приблизительно впятеро больше, чем на конец 2019 года.

Источник изображения: Bloomberg

По мере роста объёмов работ пока неизвестно, способны ли компании реализовать свои амбиции. Идёт конкуренция за ограниченное количество электриков, грузовиков-цементовозов и ИИ-ускорители NVIDIA, выпускаемые TSMC в ограниченных объёмах. Кроме того, прибыль Meta✴ и Google поступает в основном от цифровой рекламы, Amazon является крупнейшим ретейлером и поставщиком облачных сервисов, Microsoft является крупнейшим продавцом ПО для бизнеса — все они лидируют в своих отраслях и имеют значительные денежные резервы.

Готовность тратить эти резервы на ИИ-проекты не может не беспокоить инвесторов. По словам представителя Theory Ventures, ранее работавшего в Google, раньше средства вкладывались в настоящие «машины для производства денег», а теперь им сами понадобились эти деньги, и даже кредиты. Более того, инвесторы, в последний год стремившиеся скупить акции техногигантов, теперь весьма осторожны на фоне растущих капитальных затрат. В некоторых случаях акции продаются даже тогда, когда основные направления бизнеса от онлайн-рекламы до электронной коммерции оставались стабильными и выручка даже превышала прогнозы. По словам некоторых экспертов, инвесторов пугают «аналитические обзоры и риторика».

Не исключено, что перед их глазами — пример менее успешных компаний. Например, Fermi, очень успешно стартовавшая со сбором средств, теперь подозревается в манипуляциях с ценными бумагами и против неё уже подали коллективный иск от имени инвесторов. А, например, Oracle банки уже не очень хотят давать деньги в долг. На неё, кстати, тоже подали в суд в связи непрозрачностью финансирования ИИ ЦОД в интересах OpenAI, на которую завязано очень многое.

Акции Amazon рухнули более чем на 10 % на внебиржевых торгах в четверг после объявления финансовых результатов за IV квартал и весь 2025 год и повышения прогноза капитальных затрат на 2026 год до $200 млрд.

Выручка Amazon в IV квартале 2025 года, закончившемся 31 декабря, выросла год к году на 14 %, до $213,39 млрд, превысив прогноз аналитиков в $211,33 млрд (согласно опросу LSEG). Скорректированная прибыль на разводнённую акцию составила $1,95, что ниже консенсус-прогноза Уолл-стрит в $1,97. Чистая прибыль выросла до $21,19 млрд с $20,00 млрд годом ранее. В текущем квартале Amazon прогнозирует выручку в диапазоне от $173,5 млрд до $178,5 млрд, что означает рост год к году примерно на 11–15 %. Средняя точка этого диапазона соответствует прогнозу аналитиков в $175,6 млрд.

За весь 2025 год выручка Amazon выросла 12 % до $716,92 млрд с $637,96 млрд годом ранее. Чистая прибыль увеличилась до $77,67 млрд или $7,17 на разводнённую акцию с $59,25 млрд или $5,53 на разводнённую акцию в 2024 году.

Источник изображений: Amazon

Выручка облачного подразделения Amazon Web Services (AWS) за квартал увеличилась на 24 % до $35,58 млрд, превзойдя ожидания аналитиков, опрошенных StreetAccount, в размере $34,93 млрд. Операционная прибыль сегмента AWS достигла $12,47 млрд по сравнению с $10,63 млрд годом ранее. По словам гендиректора Amazon Энди Джасси (Andy Jassy), это был самый быстрый темп роста AWS за 13 кварталов.

Как отметил ресурс SiliconANGLE, облачный бизнес Amazon по-прежнему намного больше, чем у конкурентов, но его рыночная доля постепенно сокращается из-за роста Microsoft Azure и Google Cloud. На прошлой неделе Microsoft сообщила о росте выручки Azure на 39 %, а продажи Google Cloud выросли на 48 %, что представляет собой самый быстрый темп роста с 2021 года. Аналитики сообщили, что Azure и Google Cloud также быстрее растут в сегменте ИИ-сервисов.

«Учитывая высокий спрос на наши существующие продукты и перспективные возможности, такие как ИИ, микросхемы, робототехника и LEO-спутники, мы планируем инвестировать около $200 млрд в капитальные вложения в Amazon в 2026 году и ожидаем высокой долгосрочной окупаемости вложенного капитала», — заявил Джасси. В ходе конференции с аналитиками Джасси пояснил, что основная часть капитальных затрат в 2026 году будет направлена в AWS, где, по его словам, «рабочие нагрузки, не связанные с ИИ, растут быстрее, чем мы ожидали». «У нас очень высокий спрос, — добавил Джасси. — Клиенты действительно хотят использовать AWS для основных и ИИ-задач, и мы монетизируем мощности так быстро, как только можем их установить».

Объявленная сумма значительно превышает прогноз Уолл-стрит в $146,6 млрд и намного превосходит $131 млрд капзатрат в 2025 году. Ранее на этой неделе материнская компания Google, Alphabet, заявила, что планирует потратить от $175 до $185 млрд на капитальные затраты, а Meta✴ Platforms — от $115 до $135 млрд. Ожидаемые затраты Microsoft составят $145 млрд, а Oracle — $55 млрд.

Несмотря на опасения инвесторов по поводу значительных капитальных затрат, некоторые аналитики считают, что позиции Amazon остаются сильными. «Развитие ИИ, безусловно, значительно ускоряет переход компаний в облако, что является основной причиной значительно более высоких, чем прогнозировалось, капитальных затрат, которые мы считаем фундаментально позитивными», — написал аналитик Pivotal Research Group Джефф Влодарчак (Jeff Wlodarczak) в записке для клиентов.

Он отметил, что Amazon управляет двумя высокорентабельными быстрорастущими предприятиями и огромным низкорентабельным логистическим бизнесом с беспрецедентным масштабом, который «потенциально может существенно повысить маржу в среднесрочной и долгосрочной перспективе, используя ИИ в сочетании с робототехникой».

Через четыре месяца после завершения раунда финансирования в объёме $1,1 млрд Cerebras Systems заявила о привлечении ещё $1 млрд, во многом от прежних инвесторов, сообщает Datacenter Dynamics. Сделку серии H возглавила Tiger Global, к ней присоединились AMD, Fidelity Management, Atreides Management, Alpha Wave Global, Altimeter, Coatue, 1789 Capital и другие компании. Сегодня оценка рыночной капитализации Cerebras составляет $23 млрд.

Новый раунд привлечения средств объявлен через несколько недель после того, как компания заключила с OpenAI сделку на $10 млрд. Cerebras сегодня предлагает суперчип WSE-3 с 4 трлн транзисторов, это в 19 раз больше, чем может обеспечить NVIDIA Blackwell B200. Чип включает 44 Гбайт SRAM, что, как считается, позволяет добиться большей скорости инференса и меньше зависеть от поставок всё более дефицитных HBM и DDR.

Источник изображения: Cerebras

В сентябре 2024 года Cerebras подала заявку на IPO. Тогда компания сообщала, что в I полугодии 2024 года её выручка составила $136,4 млн, это более чем в 10 раз выше год к году. Убытки за тот же период сократились с $77,8 млн до $66,6 млн. В 2025 году компания отозвала заявку на IPO, посчитав, что документ более не отражает состояние бизнеса. В частности, в 2025 году значительно выросла выручка и теперь компания рассчитывает повторно подать документы для выхода на биржу уже во II квартале 2026 года.

Компания Positron AI сообщила о привлечении $230 млн инвестиций в рамках переподписанного раунда финансирования серии B, в результате которого оценка её рыночной стоимости превысила $1 млрд. Раунд возглавили ARENA Private Wealth, Jump Trading и Unless при участии новых инвесторов Qatar Investment Authority (QIA), Arm и Helena, а также существующих инвесторов Valor Equity Partners, Atreides Management, DFJ Growth, Resilience Reserve, Flume Ventures и 1517.

Объявление было сделано на мероприятии Web Summit Qatar, что подчеркивает растущий международный авторитет компании, отметил ресурс eWeek. На то, чтобы перейти в категорию единорогов, Positron AI потребовалось 34 месяца.

Positron AI отметила решение Jump Trading стать одним из лидеров раунда после того, как эта компания стала её клиентом. «Для рабочих нагрузок, которые нас интересуют, узкими местами всё чаще становятся память и энергопотребление, а не теоретические вычисления», — сказал технический директор Jump Trading. — В ходе наших тестов Positron Atlas показал примерно в три раза меньшую сквозную задержку, чем сопоставимая система на базе NVIDIA H100, при оценке рабочих нагрузок инференса, в готовом к производству корпусе с воздушным охлаждением и цепочкой поставок, которую мы можем спланировать».

Источник изображения: Positron AI

Полученные инвестиции позволят ускорить выход платформы следующего поколения Asimov, разработанной на заказ. Компания планирует завершить тестирование Asimov к концу III квартала, а пробные версии появятся в конце I квартала 2027 года. В Asimov будет использоваться память LPDDR (без HBM), но возможность приблизиться к теоретической пиковой пропускной способности памяти означает, что компании и не нужно полагаться на HBM для быстрой генерации токенов, сообщил ресурсу EE Times технический директор Positron.

Вычислительные элементы Asimov — это эволюция блоков Atlas с добавлением ядер Arm и улучшенным интерконнектом. Расширить память LPDDR5x в Asimov можно с помощью CXL — с 864 Гбайт до 2,3 Тбайт на чип. Чип позволяет создать два независимых домена памяти, чтобы лучше утилизировать её. Хосит-интерфейс чипа — PCI 6.0 x32.

Хотя LPDDR5x дешевле и ёмче HBM, она значительно уступает ей по пропускной способности. Если ускорители Rubin от NVIDIA оснащены 288 Гбайт памяти HBM4 с пиковой пропускной способностью 22 Тбайт/с, то для Asimov, по-видимому, потолок составляет около 3 Тбайт/с, пишет The Register (в спецификациях указано 2,76 Тбайт/с). По словам Positron, разница в том, что её чипы действительно могут использовать 90 % этой пропускной способности, в то время как GPU на базе HBM в реальных условиях едва достигают 30 % пиковой пропускной способности, хотя память Rubin даже в этом случае примерно в 2,4 раза быстрее, чем у Asimov.

Источник изображения: Positron AI

Компания сообщила, что 400-Вт чип оснащён систолической матрицей 512×512, работающей на частоте 2 ГГц и поддерживающей типы данных TF32, FP16/BF16, FP8, NVFP4 и INT4. Эта матрица управляется рядом ядер Armv9 и может быть переконфигурирована, например, в 128×512 (GEMV) или 512×128 (GEMM), в зависимости от того, какой вариант более выгоден для решения конкретной задачи.

Четыре чипа Asimov образуют 4U-платформу Titan с воздушным охлаждением и пропускной способностью между чипами 16 Тбит/с. Компания отметила, что Asimov рассчитан на поддержку 2 Тбайт памяти на ускоритель и 8 Тбайт памяти на систему Titan с аналогичной пропускной способностью памяти, как у ускорителя NVIDIA Rubin. В масштабе стойки это означает объём памяти более 100 Тбайт. До 4096 систем Titan (16384 ускорителя) могут быть объединены в единый масштабируемый домен с более чем 32 Пбайт памяти. Это достигается с помощью чистого межчипового интерконнекта, а не коммутируемых масштабируемых сетей, как в стоечных архитектурах NVIDIA или AMD.

Positron подчеркнула, что её архитектура, ориентированная на память, открывает доступ к высокоэффективным задачам инференса, включая большие языковые модели с длинным контекстом, агентные рабочие процессы и модели медиа и видео следующего поколения.

Холдинг Alphabet, включающий компанию Google, объявил финансовые результаты IV квартала и всего 2025 финансового года, закончившегося 31 декабря 2025 года. Финансовые результаты компании за IV квартал превзошли прогнозы Уолл-стрит как по выручке, так и по прибыли. Как сообщил Alphabet, это отражает сильную динамику развития бизнеса и ускорение роста как в сервисах Google, так и в Google Cloud. Видимо, поэтому холдинг готов нарастить инвестиции в ИИ-инфраструктуру.

Выручка за квартал выросла год к году на 18 % до $113,83 млрд, превысив консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных LSEG, в размере $111,43 млрд (по данным CNBC). Разводнённая прибыль на акцию холдинга за квартал выросла до $2,82 с $2,15 в предыдущем году, что также выше прогнозируемых Уолл-стрит $2,63 (по данным Reuters). Годовая выручка достигла $402,8 млрд, а разводнённая прибыль на акцию — $10,81. Финансовый директор Alphabet Анат Ашкенази (Anat Ashkenazi) заявила, что Alphabet будет осуществлять свои инвестиции в 2026 году «таким образом, чтобы сохранить очень здоровое финансовое положение организации».

Облачный бизнес компании — Google Cloud — продемонстрировал впечатляющий рост в IV квартале, главным образом за счёт роста доходов Google Cloud Platform (GCP) по основным продуктам, ИИ-инфраструктуре и решениям для генеративного ИИ, увеличившись на 48 % до $17,66 млрд, что превзошло ожидания аналитиков StreetAccount в размере $16,18 млрд. Это был самый высокий темп роста за более чем четыре года. Операционная прибыль сегмента составила $5,31 млрд против $2,09 млрд годом ранее. Рост облачного подразделения «впервые за несколько лет оказался значительно выше, чем у Microsoft Azure», что помогло материнской компании оправдать увеличение капитальных затрат, сказал Гил Лурия (Gil Luria), аналитик D.A. Davidson.

Источник изображений: Alphabet

Сообщается, что акции Alphabet поначалу упали после отчёта на 6 %, поскольку объявление, что капитальные затраты в 2026 году составят от $175 до $185 млрд, что примерно вдвое больше, чем $91,4 млрд, инвестированных компанией в 2025 году и выше прогноза Уолл-стрит в $115,26 млрд, вызвало сомнения инвесторов в масштабах и устойчивости инвестиционных планов холдинга в связи с ростом капзатрат. Впрочем, в течение дня инвесторы отыграли падение акций Alphabet до 1 %, сопоставив рост расходов с резким ростом выручки и прибыли.

Ожидается, что Alphabet и её конкуренты из числа крупных технологических компаний в совокупности потратят более полутриллиона долларов на ИИ в этом году. Meta✴ на прошлой неделе объявила об увеличении инвестиций в разработку ИИ в этом году на 73 %, в то время как Microsoft также сообщила о рекордных квартальных капитальных затратах. Сообщается, что капзатраты Meta✴ составят $125 млрд (по сравнению с $70 млрд в 2025 году), Alphabet — $180 ($91 млрд), Amazon — $175 млрд ($125 млрд), Microsoft — $145 млрд ($83 млрд), Oracle — $55 млрд ($35 млрд). То есть только эти пять компаний увеличат в 2026 году капзатраты по сравнению с прошлым годом почти на $300 млрд — с $404 млрд до $680 млрд.

«Мы испытывали ограничения в поставках, даже несмотря на то, что наращивали наши мощности», — сказал гендиректор Сундар Пичаи (Sundar Pichai). — Очевидно, что наши капитальные затраты в этом году — это взгляд в будущее». «Мы видим, что наши инвестиции в ИИ и инфраструктуру стимулируют рост выручки», — отметил он в ходе общения с аналитиками, дополнительно высказав опасения, что Alphabet столкнётся с продолжающимися ограничениями в поставках в течение всего года.

Пичаи отметил, что почти 75 % клиентов Google Cloud используют вертикально оптимизированный ИИ компании — от чипов и моделей до ИИ-платформ и корпоративных ИИ-агентов, которые обеспечивают высокую производительность, качество, безопасность и экономичность. «Эти клиенты, использующие ИИ, применяют в 1,8 раза больше продуктов, чем те, кто этого не делает, что позволяет нам диверсифицировать портфель продуктов, углублять отношения с клиентами и ускорять рост доходов», — подчеркнул гендиректор.

Аналитики Barclays отметили: «Рост облачных сервисов поразителен, если измерять его любыми показателями: выручка, портфель заказов, количество полученных токенов API, внедрение Gemini в корпоративном секторе. Эти показатели в сочетании с прогрессом DeepMind в разработке моделей начинают оправдывать 100-% увеличение капитальных затрат в 2026 году». В RBC Capital Markets заявили, что динамика развития Gemini и резкий рост выручки Google Cloud в IV квартале являются «достаточными доказательствами, оправдывающими увеличение инвестиций» в 2026 году. Аналитики Deutsche Bank отметили, что Alphabet «поразила мир» своим масштабным планом капитальных затрат. «В условиях нынешних перемен в технологическом секторе неясно, хорошо это или плохо», — написали они.

Добавим, что выручка сегмента Google Services — включающего доходы от рекламы в поиске и YouTube, на который приходится большая часть выручки Alphabet — выросла за квартал лишь на 14 % по сравнению с предыдущим годом до $95,86 млрд, что выше прогнозируемых $94,9 млрд согласно консенсус-прогнозам аналитиков, опрошенных Bloomberg. Акции Alphabet взлетели более чем на 70 % за последние шесть месяцев, и в прошлом месяце холдинг стала четвёртой компанией в истории, достигшей рыночной капитализации в $4 трлн, присоединившись к NVIDIA, Microsoft и Apple, отметил ресурс Forbes.

Акции Super Micro Computer выросли после того, как компания объявила впечатляющие неаудированные финансовые результаты за II квартал 2026 финансового года, закончившийся 31 декабря 2025 года, и прогноз, указывающий на огромный спрос на её серверное оборудование для ИИ ЦОД, отметил ресурс SiliconANGLE.

Выручка Supermicro за этот период выросла год к году на 123 %, до $12,68 млрд, что намного выше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, в $10,23 млрд (по данным Reuters). Скорректированная неаудированная разводнённая чистая прибыль (Non-GAAP) на обыкновенную акцию составила $0,69, превысив результат годом ранее в размере $0,59, а также прогноз аналитиков Уолл-стрит, ожидавших $0,49.

Источник изображений: Supermicro

Системы на базе GPU, используемые для ИИ-приложений, обеспечили 84 % выручки за квартал, что на 151 % больше, чем годом ранее, пишетThe Register. Однако порядка 63 % выручки обеспечил один неназванный клиент, но гендиректор Supermicro Чарльз Лян (Charles Liang) заявил, что Supermicro привлекла ещё несколько сопоставимых клиентов и не беспокоится о чрезмерной зависимости от одного покупателя. «Мы очень рады, что теперь у нас гораздо больше крупных клиентов», — сказал он.

Компания зафиксировала чистую прибыль (GAAP) в размере $401 млн или $0,60 на разводнённую акцию по сравнению с $321 млн или $0,51 на разводнённую акцию за аналогичный период прошлого года. На текущий квартал Supermicro прогнозирует выручку не менее $12,3 млрд, что значительно выше ожиданий аналитиков в $10,17 млрд, а также рассчитывает на скорректированную прибыль в размере 60 центов на разводнённую акцию, что значительно выше консенсус-прогноза аналитиков в 52 цента.

В 2026 финансовом году компания ожидает получить чистую выручку в размере не менее $40,0 млрд при прогнозе Уолл-стрит в $36 млрд. «Стабильность заказов от крупных глобальных клиентов в сфере ЦОД и корпоративного сектора остаётся высокой», — сообщил финансовый директор Дэвид Вейганд (David Weigand). После объявления финансовых результатов акции компании выросли более чем на 5 % на дополнительных торгах.

Чарльз Лян заявил, что компания быстро масштабируется для поддержки крупных развёртываний ИИ и корпоративных решений, одновременно продолжая укреплять операционные и финансовые показатели. «Наши решения DCBBS (Data Center Building Block Solutions) позволяют клиентам масштабироваться быстрее, экологичнее и с меньшими затратами, и Supermicro имеет все возможности для удовлетворения следующей волны спроса на ИИ и ИТ-инфраструктуру», — отметил он.

По словам Ляна, решения DCBBS помогли Supermicro увеличить свою долю на рынке ИИ-инфраструктуры с использованием платформ NVIDIA GB300, B200 и B300, а также AMD Instinct MI350. Компания также готовится к выпуску решений NVIDIA Vera Rubin и AMD Helios во II половине этого года, добавил он. Лян сообщил, что, несмотря на краткосрочное снижение рентабельности из-за пошлин, стоимости оборудования и нехватки компонентов, корпоративная стратегия Supermicro, операционные улучшения и развитие решения DCBBS будут способствовать увеличению рентабельности с течением времени.

«Рост Supermicro связан с её важностью как интегратора для крупных клиентов в сфере облачных вычислений и ИИ», — сказал Гаджо Севилья (Gadjo Sevilla), технологический аналитик Emarketer. Он добавил, что, заключая долгосрочные контракты и согласовывая запасы со сроками внедрения, компания гарантирует удовлетворение спроса до начала производства и минимизирует волатильность. Ключевым фактором успеха компании стала её способность быстро поставлять полностью интегрированные системы с новейшими ускорителями NVIDIA.

Supermicro запускает четыре новых завода, и, по словам Ляна, они помогут удовлетворить спрос на DCBBS и снизить затраты. Пока Supermicro продолжает наращивать свои производственные мощности в сфере ИИ, структура клиентской базы и ассортимент продукции всё больше смещаются в сторону крупных производителей с ценовым преимуществом, что оказывает давление на маржу компании, отметил Лян. По его словам, во II финансовом квартале увеличение транспортных расходов, продолжающийся дефицит компонентов и связанная с этим волатильность цен негативно повлияли на краткосрочную валовую прибыль Supermicro.

Компании приходится идти на компромисс, снижая рентабельность на фоне жёсткой конкуренции со стороны других производителей серверов, которые борются за свою долю на ИИ-рынке. Примечательно, что, несмотря на отличный рост выручки, увеличение чистой прибыли Supermicro оказалось гораздо ниже, что свидетельствует о том, что значительная премия, уплачиваемая за ИИ-серверы, теперь осталась в прошлом, сказал Хольгер Мюллер (Holger Mueller) из Constellation Research. «Ценовая конкуренция на рынке серверов для ИИ становится всё более ожесточённой, и хотя выручка Supermicro выросла более чем на 100 %, прибыль увеличилась всего на 25 %», — отметил аналитик.

Ву Джин Хо (Woo Jin Ho), аналитик Bloomberg Intelligence, сообщил, что превышение прогнозов по выручке Supermicro в основном обусловлено более эффективным управлением продажами, чем раньше. «Тем не менее, маржа компании не улучшается, а прогноз прибыли на акцию предполагает валовую маржу ниже 7 % в III квартале и, возможно, за весь год», — добавил он.

Инвестиционная группа KKR и сингапурская телеком-компания Singtel анонсировали подписание окончательных соглашений о полной покупке оператора ЦОД STT GDC, действующего в Азиатско-Тихоокеанском регионе, сообщает Datacenter Dynamics. Компании приобретут оставшиеся 82 % в STT GDC у ST Telemedia за S$6,6 млрд ($5,1 млрд). После закрытия сделки KKR и Singtel получат доли 75 % и 25 % соответственно. Это пока крупнейшая сделка на рынке ЦОД в этом году.

ST Telemedia основала STT GDC со штаб-квартирой в Сингапуре 12 лет назад, чтобы сделать её одной из первых ведущих платформ ЦОД в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Кроме того, она получила сильные позиции в Великобритании и Европе благодаря значительной доле в компании Virtus. Сегодня у STT GDC более 95 площадок в 12 регионах и есть точки присутствия на более чем 20 ключевых рынках. Общая IT-мощность объектов компании составляет 1,7 ГВт, но есть и 2,3 ГВт потенциальных мощностей.

Компания действует в Сингапуре, Индии, на Филиппинах, в Таиланде, Малайзии, Индонезии, Вьетнаме, Японии и Южной Корее. В Европе она ведёт дела в Великобритании, Италии и Германии (посредством Virtus Data Centres). Ранее через GDS, в которой STT имеет долю, она предлагала сервисы в материковом Китае.

Источник изображения: STT GDC

В результате сделки общая капитализация купленной компании составит S$13,8 млрд ($10,9 млрд), включая заёмные средства и капитальные затраты на реализуемые проекты. Сделка должна быть закрыта во II половине 2026 года. KKR и Singtel впервые инвестировали S$1,75 млрд ($1,3 млрд) в STT GDC в 2024 году. Ранее KKR владела около 14 % бизнеса, а Singtel принадлежит более 4 %.

KKR владеет оператором ЦОД CyrusOne, у которого есть более 40 объектов в США и Европе, совместно с принадлежащей BlackRock компанией Global Infrastructure Partners (GIP), а также поддерживает европейского оператора GTR. Она приобрела 20 % долю в принадлежащем Singtel бизнесе за $800 млн в 2023 году. В том же году она совместно с фондом Mubadala (ОАЭ) купила компанию CoolIT, занимающуюся СЖО.

Singtel закрывает несколько устаревших дата-центров в Сингапуре, но всё ещё управляет некоторыми крупными объектами в стране через своё подразделение Nxera, в которое KKR тоже вложилась. Последняя также строит несколько объектов в Юго-Восточной Азии при содействии местных игроков и рассчитывает в ближайшие годы увеличить мощность своих ЦОД с 200 до 400 МВт.

Стоит отметить, что ST Telemedia и Singtel по большей части принадлежат инвестиционному подразделению сингапурского правительства Temasek Holdings. STT была ключевым инвестором американского колокейшн-гиганта Equinix. ST Telemedia в 2000 году основала компанию i-STT, позже поглощённую Equinix в США. В результате STT на какое-то время стала крупнейшим стратегическим акционером компании, хотя с тех пор избавилось от этого актива.

Расположенный в Южном Йоркшире (Великобритания) Барнсли, ранее известный добычей угля и стекольным производством, станет первым в стране «технологическим городом» (Tech Town). Он будет внедрять ИИ во все сферы жизнедеятельности — от местного бизнеса до государственных услуг, сообщает The Register.

Как объявило Министерство науки, инноваций и технологий (DSIT), Барнсли станет примером для всей Великобритании в деле внедрения ИИ-технологий. В DSIT утверждают, что жители городка смогут увидеть повышение качества государственных услуг, более эффективную поддержку местных школ, более быстрый доступ к медицинской помощи, а также новые возможности для трудоустройства и повышения квалификации.

В министерстве подчёркивают, что на примере Барнсли намерены показать, что ИИ помогает учиться, оказывает поддержку местному бизнесу и способствует повышению качества госуслуг. На этом примере можно будет продемонстрировать, сколь полезен искусственный интеллект для всей страны.

В рамках новой программы жителям города будут предоставлять бесплатное обучение в сфере ИИ и цифровых технологий в местных учебных заведениях. Дополнительно запланировано тестирование в школах и городском колледже образовательных технологий для сбора данных об их влиянии на обучение и о том, смогут ли они снизить нагрузку на местный педагогический состав.

Источник изображения: Jamie Street/unsplash.com

Действующая недалеко от центра города площадка Seam Digital Campus расширяется для оказания поддержки малому бизнесу при внедрении и масштабировании новых технологий. Городской совет в рамках программы получит стартовое финансирование £500 тыс. ($683 тыс.).

В числе присоединившихся к программе компаний есть Microsoft и Cisco, уделяющие, с их слов, «особое внимание» обучению ИИ-навыкам взрослых и поддержке малых и средних предприятий. Впрочем, к середине прошлого года Microsoft, не в последнюю очередь благодаря внедрению ИИ, сократила 15 тыс. сотрудников, а эксперимент по использованию ИИ британскими госслужащими в Microsoft 365 и Office 365 в целом провалился, поскольку Copilot заметного роста производительности не дал. Cisco тоже сократила около 6 тыс. человек в рамках реструктуризации с переходом на ИИ-инструменты.

В целом в компаниях, внедряющих ИИ, отмечается сокращение рабочих мест, поэтому польза для жителей Барнсли не вполне очевидна. DSIT отказалось дать СМИ прямые гарантии, что повсеместное внедрение искусственного интеллекта в городе не приведёт к потере рабочих мест. Остаются без ответа и другие вопросы, включая этические нормы применения ИИ в здравоохранении или образовании. А представители городского совета заявили, что одна из ключевых задач стратегии инклюзивного экономического роста — сделать Барнсли ведущим цифровым городом Великобритании. Сегодня речь идёт об «одной из важнейших инвестиций в город за всю его историю».

Источник изображения: Maria Ilves/unsplash.com

Уголь в городе больше не добывают, последние шахты там закрыли в начале 1990х гг., и масштабного появления вакансий не предвидится. По данным TechMarketView, отведённые для модернизации здравоохранения, образования и поддержки бизнеса 18 мес. могут означать, что ресурсы будут слишком сильно «распылены», что помешает добиться подлинных изменений в любой из областей.

Кроме того, существует проблема доверия. Организации государственного сектора неоднократно вкладывали значительные ресурсы в технологические проекты, не получив взамен ожидаемой отдачи, поэтому на предложение о реализации очередного проекта они могут сослаться на отсутствие ресурсов, просто не желая тратить их без гарантий окупаемости. Если же медицинские учреждения, школы и др. не смогут выделить ресурсы, трансформация застопорится независимо от того, какие технологии предлагаются.

TechMarketView подчёркивает, что если Барнсли не сможет добиться ощутимых успехов, это не просто помешает внедрению программы, но и вызовет скептическое отношение к инвестициям в ИИ у других регионов. Усугубляет риск отсутствие чётких показателей успеха — в условиях, когда население заинтересовано устранением выбоин на дорогах и своевременным вывозом мусора, объявление Барнсли «технологическим городом» может показаться жителям лишь отвлекающим манёвром.

Внедрение новых цифровых технологий не всегда проходит успешно, в том числе в Великобритании. Так, рутинная на первый взгляд задача по смене ERP-системы в муниципалитете Бирмингема обернулась для местных властей настоящим кошмаром с катастрофическими затратами и задержками.

AMD сообщила финансовые результаты IV квартала и всего 2025 финансового года, завершившегося 27 декабря 2025 года. Объявленные показатели превысили ожидания Уолл-стрит, но прогноз компании на I квартал 2026 финансового года не оправдал ожиданий некоторых аналитиков на фоне бума расходов на ИИ, что вызвало опасения по поводу её способности эффективно конкурировать с NVIDIA, в связи с чем акции упали во вторник на 8 % на внебиржевых торгах, отметил Reuters.

Выручка AMD за IV квартал достигла рекордных $10,27 млрд, что больше результата аналогичного квартала годом ранее на 34 %, а также выше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, в размере $9,67 млрд (по данным CNBC). Скорректированная прибыль (Non-GAAP) на разводнённую акцию составила $1,53, превысив на 40 % прошлогодний показатель и прогноз от LSEG в $1,32. Чистая прибыль (GAAP) AMD увеличилась за квартал в годовом исчислении на 213 % до $1,51 млрд, или $0,92 на разводнённую акцию, с $482 млн, или $0,29 на разводнённую акцию годом ранее.

Источник изображений: AMD

В I квартале AMD прогнозирует получить выручку в размере $9,8 млрд ± $300 млн, против ожиданий в $9,38 млрд. Прогноз включает $100 млн выручки от продаж в Китай ускорителей AMD Instinct MI308. Однако некоторые аналитики ожидали, что AMD представит более оптимистичный прогноз, а не снижение выручки, поскольку клиенты продолжают наращивать расходы на чипы, необходимые для работы ИИ-моделей. Тем более, что администрация Трампа одобрила лицензию на заказы, которые AMD получила в начале 2025 года от китайских компаний. Выручка от продаж MI308 в Китай в IV квартале составила около $390 млн.

AMD сообщила о рекордной выручке за весь 2025 год в размере $34,64 млрд (рост 34 %), валовой марже в 50 % (рост 1 п.п.), операционной прибыли в $3,69 млрд (рост 94 %), чистой прибыли в $4,34 млрд (рост — 164 %) и прибыли на разводнённую акцию в $2,65 (рост — 165 %).

«2025 год стал определяющим для AMD, с рекордными показателями выручки и прибыли, обусловленными эффективной реализацией проектов и широким спросом на наши высокопроизводительные платформы и платформы искусственного интеллекта», — отметила Лиза Су (Lisa Su), председатель совета директоров и генеральный директор AMD.

Подразделение ЦОД AMD, которое поставляет CPU и ИИ-ускорители, принесло рекордную выручку в $5,38 млрд (рост — 39 %), что выше прогноза аналитиков в $4,97 млрд (по данным finance.yahoo.com) благодаря высокому спросу на процессоры AMD EPYC и продолжающемуся наращиванию поставок ускорителей AMD Instinct. Операционная прибыль подразделения составила $1,75 млрд, что значительно выше показателя годом ранее в размере $1,07 млрд. За весь 2025 год выручка сегмента ЦОД достигла рекордных $16,6 млрд, что на 32 % больше, чем годом ранее.

Су отметила, что бум ИИ стимулирует также продажи CPU компании, а не только GPU. «Спрос на серверные процессоры остается очень высоким, — сказала Су. — Крупные компании расширяют свою инфраструктуру, чтобы удовлетворить растущий спрос на облачные сервисы в области ИИ, в то время как крупные предприятия модернизируют свои ЦОД, чтобы обеспечить наличие необходимых вычислительных мощностей для реализации новых рабочих ИИ-процессов».

Сегмент клиентских и игровых решений AMD вырос на 37 % в годовом исчислении до $3,94 млрд с $2,88 млрд годом ранее. За весь 2025 год выручка сегмента достигла рекордных $14,6 млрд, увеличившись на 51 %.

Сегмент встраиваемых систем увеличился на 3 % в годовом исчислении до $950 млн. Операционная прибыль осталась почти на том же уровне — $357 млн против $362 млн годом ранее. За весь 2025 год выручка сегмента встраиваемых систем составила $3,5 млрд (падение на 3 %), что, как утверждает компания, отражает влияние корректировок уровня запасов у клиентов, произведенных ранее в этом году.

AMD ускорила запуск своих продуктов и переходит к продаже полноценных ИИ-систем Helios, чтобы лучше конкурировать с NVIDIA, которая предлагает стоечные системы, объединяющие GPU, CPU и сетевое оборудование. Компания ожидает, что к 2027 году ежегодный рост продаж подразделения ЦОД превысит 60 %. Это принесёт компании десятки миллиардов долларов.

Су сообщила, что компания ожидает быстрого роста продаж нового флагманского ИИ-сервера компании OpenAI и другим компаниям во II половине этого года, отметив, что глобальный дефицит микросхем памяти не замедлит её планы. «Я не думаю, что мы столкнёмся с ограничениями поставок в плане наращивания объёмов производства», — заявила гендиректор AMD.

Согласно исследованию ассоциации «Руссофт», темпы роста продаж разработчиков отечественного ПО в прошлом году заметно снизились, и эта тенденция будет наблюдаться в текущем году, пишет Forbes. Если по итогам 2024 года продажи выросли на 28 %, до 1,935 трлн руб., то в 2025-м, по оценкам «Руссофт», темпы роста снизились до 19 % при объёме продаж 2,3 трлн руб., а в 2026 году рост может замедлиться до примерно 5–10 %.

«Для российской IT-отрасли 2025 год стал трансформационным в вопросе того, как IT-бизнес будет далее развиваться в нашей стране. Первая волна импортозамещения начинает стихать, имея логические рамки своего масштаба. Охлаждение экономики, вызванное ростом расходов на оборону и политикой ЦБ РФ по повышению ставки рефинансирования, существенно уменьшило возможности бизнеса по приобретению IT-решений», — назвали в «Руссофт» причины замедления IT-индустрии.

Как полагают в ассоциации, улучшить ситуацию позволит рост экспортных продаж. После падения экспорта в 2022–2023 гг. из-за закрытия рынков «недружественных» стран зарубежные продажи в 2024 году начали восстанавливаться (+11 % до 524 млрд руб.), а в 2025 году, по оценкам «Руссофт», выросли на 46 % до 800 млрд руб.

Как полагают в ассоциации, роль экспорта ПО будет и дальше расти в корпоративной политике, в первую очередь из-за высокой неопределённости на российском IT-рынке. «Из-за ограниченности размеров российского рынка и закономерного сокращения импортозамещения участники рынка продолжат активно смотреть на рынки дружественных стран, стремящихся сформировать свой технологический суверенитет», — прогнозирует «Руссофт».

Источник изображения: Chris Ried/unsplash.com

В исследовании ассоциации также указан перечень трендов, которые будут определять жизнь и развитие отрасли ПО в России в нынешнем году. Например, участников рынка ждет оптимизация затрат и бюджетов в связи с изменениями налогового регулирования, происшедшими осенью 2025 года. Меняются и бизнес-модели, становясь всё более гибридными — это и софт, и услуги, и консалтинг. Также на росте продолжит сказываться дефицит квалифицированных кадров.

Кроме того, в «Руссофте» назвали такие тренды, как развитие кросс-отраслевых решений и гибкость по отношению к заказчикам, разработка глубоко специализированных решений для конкретных вертикалей (финтех, GovTech, агротех) и формирование новых IT-экосистем вокруг крупных российских IT-игроков на базе отечественного системного ПО и инфраструктуры.

Что касается рыночных наблюдателей, то они большей частью связывают замедление темпов роста с высокой ставкой Центробанка и эффектом высокой базы, считая, что рост отрасли на 24–28 % в 2024–2025 гг. был «во многом аномальным» и не мог сохраняться продолжительный период. Замедление до 5–10 % в 2026 году скорее говорит о нормализации рынка, чем о кризисе отрасли, утверждает один из экспертов.