Американская компания Marvell Technology, специализирующаяся на производстве процессоров, микроконтроллеров и телекоммуникационных решений, объявила итоги IV квартала и 2025 финансового года, завершившегося 1 февраля 2025 года. В целом показатели Marvell Technology за отчётный квартал соответствуют оценкам Уолл-стрит, но слабый прогноз на I квартал 2026 финансового года не оправдал ожиданий инвесторов — акции компании обрушились на 19,8 %, пишет CNBC. Как отметило агентство Reuters, это было самое большое падение ценных бумаг Marvell за 24 года деятельности.

Впрочем, другие участники ИИ-рынка сейчас сталкиваются с повышенными ожиданиями инвесторов по поводу финансовых результатов. В связи с этим наряду с Marvell снизилась стоимость акций HPE обрушилась на 19 %, Semiconductor ETF — на 4 %, ценные бумаги производителя ИИ-чипов Broadcom подешевели на 7 %, NVIDIA — на 5 %, акции TSMC упали в цене почти на 4 %.

Чистая выручка Marvell за IV квартал составила $1,82 млрд, что 27 % больше год к году, на $17,0 млн выше среднего значения её собственного прогноза и больше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, в размере $1,80 млрд. Выручка от поставок продуктов для ЦОД составила $1,37 млрд, превзойдя среднюю оценку Уолл-стрит в размере $1,36 млрд.

По словам Мэтта Мерфи (Matt Murphy), председателя и гендиректора Marvell, основным драйверами роста выручки были рост доходов от поставок ЦОД, увеличившихся на 78 % в годовом исчислении в IV квартале, а также продолжающееся восстановление многоотраслевых направлений. Мерфи заявил, что компания превысила в отчётном финансовом году целевой показатель по выручке от поставок ИИ-продуктов в размере $1,5 млрд и планирует превысить цель на 2026 финансовый год в $2,5 млрд по выручке от этого направления.

Чистая прибыль (GAAP) равняется $200,2 млн или $0,23 на разводнённую акцию, тогда как год назад у компании были убытки $392,7 млн или $0,45 на разводнённую акцию. Скорректированная чистая прибыль (Non-GAAP) выросла с $401,6 млн или $0,46 на разводнённую акцию год назад до $531,4 млн или $0,60 на разводнённую акцию в IV квартале 2025 финансового года при прогнозе аналитиков от LSEG в $0,59 на разводнённую акцию.

Денежный поток составил за квартал $514,0 млн. Мерфи отметил, что за 2025 финансовый год этот показатель достиг рекордной величины в $1,68 млрд. Выручка за год составила $5,77 млрд, что больше чем в 2024 финансовом году на 5 %. Компания завершила год с чистым убытком (GAAP) в размере $885,0 млн или $1,02 на разводнённую акцию. Годом ранее у неё был убыток в размере $933,4 млн или $1,08 на разводнённую акцию. Скорректированная чистая прибыль (Non-GAAP) за 2025 финансовый год равняется $1,37 млрд или $1,57 на разводнённую акцию по сравнению с $1,31 млрд или $1,51 на разводнённую акцию годом ранее.

Источник изображения: Marvell Technology

В I квартале 2026 финансового года Marvell ожидает получить выручку около $1,875 млрд ± 5 %, что немного больше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, в размере $1,87 млрд. По данным LSEG, самый высокий прогноз аналитиков выручки компании в текущем квартале составляет $1,94 млрд.

Аналитики J.P. Morgan объяснили слабый прогноз «замедлением в поставках продуктов для локальных ЦОД», подразумевая более слабый спрос на сетевые решения. Поскольку крупные технологические компании перераспределяют больше средств чипы ИИ, спрос на сетевое оборудование — один из ключевых бизнесов Marvell — стал слабее. Кастомные чипы также приносят более низкую прибыль, чем готовые процессоры. Marvell ожидает, что скорректированная валовая прибыль (Non-GAAP) за I финансовый квартал составит около 60 %, что на 2 п.п. меньше год к году.

Более слабые прогнозы игроков ИИ-рынка связаны с неопределённостью, вызванной вводом повышенных тарифов администрацией Дональда Трампа, в отношении ряда стран, включая Китай и Мексику. Сектор микросхем также пострадал от этого. В частности, индекс Philadelphia Semiconductor Index (SOX) снизился на 5 % в 2025 году после роста почти на 20 % в прошлом году. Акции Marvell выросли более чем на 83 % в 2024 году, а с начала 2025 года упали примерно на 18 %.

Взрывной рост популярности ChatGPT и других решений на базе генеративного ИИ вызвал беспрецедентный спрос на вычислительные мощности, что привело к дефициту ИИ-ускорителей, пишет DIGITIMES. NVIDIA занимает львиную долю рынка ИИ-чипов, а ведущие поставщики облачных услуг, такие как Google, Amazon и Microsoft, активно занимаются проектами по разработке собственных ускорителей, стремясь снизить свою зависимость от внешних поставок.

Всё большей популярностью у крупных облачных провайдеров пользуются ASIC, поскольку они стремятся оптимизировать чипы под свои конкретные требования, отметил DIGITIMES. ASIC обеспечивают высокую производительность и энергоэффективность в узком спектре задач, что делает их альтернативой универсальным ускорителям NVIDIA. Несмотря на доминирование NVIDIA на рынке, высокое энергопотребление её чипов в сочетании с высокой стоимостью позволило ASIC занять конкурентоспособную нишу.

Особенно хорошо ASIC подходят для обучения и инференса ИИ-моделей, предлагая значительно более высокие показатели производительности в пересчёте на 1 Вт по сравнению с GPU общего назначения. Также ASIC предоставляют заказчикам больший контроль над своим технологическим стеком. На рынке разработки ASIC основными конкурентами являются Broadcom и Marvell, которые используют разные технологии и стратегические подходы.

Источник изображений: DIGITIMES

Marvell укрепила свои позиции на рынке, в частности, благодаря партнёрству с Google в разработке серверных Arm-чипов, расширив при этом стратегическое сотрудничество со своим основным клиентом — Amazon. TPU v6e от Google представляет собой самую передовую ASIC ИИ среди чипов, разработанных четырьмя ведущими облачными провайдерам, приближаясь по производительности к H100. Однако она всё ещё отстает от ускорителей NVIDIA примерно на два года, утверждает DIGITIMES. Созданный Marvell и Amazon ускоритель Trainium 2 по производительности находится между NVIDIA A100 и H100.

В ходе последнего отчёта о финансовых результатах Marvell поделилась прогнозом значительного роста выручки от ASIC, начиная с 2024 года (2025 финансовый год), обусловленного Trainium 2 и Google Axion. В частности, совместный с Amazon проект Marvell Inferential ASIC предполагается запустить в массовое производство в 2025 году (2026 финансовый год), в то время как Microsoft Maia, как ожидается, начнет приносить доход с 2026 года (2027 финансовый год).

Как утверждают в Morgan Stanley, хотя бизнес Marvell по производству кастомных чипов является ключевым драйвером роста его подразделения по разработке решений для ЦОД, он также несёт в себе значительную неопределённость. Краткосрочные прогнозы Morgan Stanley для продуктов Marvell/Trainium положительны, что подтверждается возросшими мощностями TSMC по упаковке чипов методом CoWoS, планами Amazon по расширению производства и уверенностью Marvell в рыночном спросе.

Однако в долгосрочной перспективе конкурентная среда создает проблемы. Появление компаний вроде WorldChip Electronics в секторе вычислительных чипов может заставить Marvell переориентироваться на сетевые решения. Кроме того, потенциальное снижение прибыли от Trainium после 2026 года означает, что Marvell нужно будет обеспечить запуск новых проектов для поддержания динамики роста, говорят аналитики.

Broadcom и Marvell являют собой примеры разных стратегий развития в секторе ASIC, отмечает DIGITIMES. Broadcom отдаёт приоритет крупномасштабной интеграции и проектированию платформ, подкрепляя свой подход значительными инвестициями в НИОКР и сложной технологической интеграцией. В свою очередь, Marvell развивается за счёт стратегических приобретений, например, Cavium, Avera и Innovium, благодаря чему расширяет своё портфолио технологий.

Marvell Technology анонсировала новый подход к интеграции HBM (CHBM) в специализированные XPU, который предоставляет адаптированные интерфейсы для оптимизации производительности, мощности, размера кристалла и стоимости для конкретных конструкций ИИ-ускорителей. Как указано в пресс-релизе, этот подход учитывает вычислительный «кремний», стеки HBM и упаковку. Marvell сотрудничает с облачными клиентами и ведущими производителями HBM, такими, как Micron, Samsung и SK hynix.

CHBM повышает возможности XPU, ускоряя ввода-вывод между внутренними кристаллами самого ускорителя и базовыми кристаллами HBM. Это приводит к повышению производительности и снижению энергопотребления интерфейса памяти до 70 % по сравнению со стандартными интерфейсами HBM. Оптимизированные интерфейсы также уменьшают требуемую площадь кремния в каждом кристалле, позволяя интегрировать логику для поддержки HBM в базовый кристалл и сэкономить до 25 % площади.

Источник изображений: Marvell

Высвободившееся пространство может быть использовано для размещения дополнительных вычислительных или функциональных блоков и поддержки до 33 % большего количества стеков HBM. Всё это повышает производительность и энергоэффективность XPU, одновременно снижая совокупную стоимость владения для операторов облачных инфраструктур. Правда, это же означает и несоответствие стандартами JEDEC. Как отметил ресурс ServeTheHome, HBM4 требует более 2000 контактов, т.е. вдвое больше, чем HBM3. Для кастомного решения нет необходимости в таком количестве контактов, что также высвобождает место для размещения других компонентов.

«Ведущие операторы ЦОД масштабируются с помощью индивидуальной инфраструктуры. Улучшение XPU путем адаптации HBM к конкретной производительности, мощности и общей стоимости владения — это последний шаг в новой парадигме разработки и поставки ускорителей ИИ», — сказал Уилл Чу (Will Chu), старший вице-президент Marvell и генеральный менеджер группы Custom, Compute and Storage. В свою очередь, Гарри Юн (Harry Yoon), корпоративный исполнительный вице-президент Samsung Electronics, отметил, что оптимизация HBM для конкретных XPU и программных сред значительно повысит производительность облачной инфраструктуры операторов и её энергоэффективность.

Согласно данным ServeTheHome, в этом году гиперскейлеры увеличили капзатраты примерно на $100 млрд. Следующее поколение ИИ-кластеров будет в десять и более раз превосходить по мощности систему xAI Colossus на базе 100 тыс. NVIDIA H100. Отказ от стандартов JEDEC и появление возможности настройки памяти с учётом потребностей гиперскейлеров является монументальным шагом для отрасли. Также этого говорит о нацеленности архитектуры Marvell XPU на гиперскейлеров, поскольку в таком «тюнинге» памяти небольшие заказчики не нуждаются.

Компания Marvell Technology, занимающаяся полупроводниковыми инфраструктурными решениями, объявила о расширении стратегического партнёрства с Amazon Web Services (AWS). Стороны заключили соглашение сроком на пять лет, включающее сотрудничество в работе над несколькими продуктами AWS, а также использование облачной инфраструктуры техногиганта, сообщает пресс-служба Marvell.

Соглашение касается широкого спектра решений Marvell, предназначенных для дата-центров. В том числе речь идёт о поставке кастомизированных ИИ-чипов для AWS, оптических и электрических DSP, PCIe-ретаймеров, оптических сетевых решениях, чипсетов для коммутаторов и др. Компетенции Marvell позволят AWS усовершенствовать собственные продукты, сетевое оборудование и СХД, добившись большей эффективности и снижения стоимости эксплуатации.

Источник изображения: LinkedIn Sales Solutions/unsplash.com

Для автоматизации проектирования электроники (EDA) в Marvell приняли подход cloud first, разработка ведётся с использованием облака AWS, где компании доступны практически неограниченные вычислительные ресурсы. В Marvell уже заявили, что решения AWS EDA помогут компании быстро, гибко и безопасно масштабировать проектирование полупроводников с лучшим в своём классе временем выхода на рынок. Сотрудничество играет на руку и AWS — продукты Marvell активно используются в инфраструктуре Amazon.

Компании DapuStor и Marvell объявили о расширении сотрудничества с целью внедрения технологии Flexible Data Placement (FDP) в SSD, построенные на основе чипов памяти QLC и TLC. Применение FDP позволит повысить долговечность, производительность и эффективность накопителей указанных типов.

Отмечается, что устройства QLC SSD обеспечивают значительные преимущества в плане вместимости и совокупной стоимости владения (TCO) по сравнению с другими видами твердотельных накопителей. Однако существуют и проблемы: изделия QLC сталкиваются с меньшим сроком службы и более низкой скоростью записи. Совместное решение DapuStor и Marvell призвано устранить эти недостатки.

Речь идёт об использовании контроллера Marvell Bravera SC5 и специальной прошивки DapuStor FDP. Технология FDP интеллектуально распределяет данные по флеш-памяти QLC, оптимизируя использование доступных ячеек и сводя к минимуму влияние усиления записи (Write Amplification, WA). Особые алгоритмы динамически контролируют размещение информации в зависимости от рабочей нагрузки и моделей использования, гарантируя, что наиболее часто используемые данные хранятся в самых быстрых и надёжных областях памяти. В результате, повышаются производительность и долговечность накопителя.

Источник изображения: DapuStor

Тестирование показало, что алгоритмы FDP вкупе с контроллером Marvell Bravera SC5 и прошивкой DapuStor позволяют получить значение WA, близкое к 1,0. Иными словами, накопитель использует флеш-память NAND максимально эффективно и без потерь. Кроме того, решение DapuStor FDP включают в себя усовершенствованные методы коррекции ошибок и выравнивания износа. Благодаря этому достигается дополнительное увеличение срока службы и улучшение надёжности QLC SSD. Новая технология будет применяться в накопителях DapuStor QLC серии H5000.

Компания Marvell Technology объявила о расширении сотрудничества с TSMC с целью создания первой в отрасли технологической платформы, ориентированной на производство кастомизированных изделий для дата-центров по нормам 2 нм. Речь, в частности, идёт об оптимизированных для облака ускорителях, коммутаторах Ethernet и цифровых сигнальных процессорах.

Отмечается, что разработка специализированных решений для ЦОД представляет собой трудоёмкую задачу. Дополнительные сложности создаёт необходимость адаптации под «тонкий» техпроцесс — в данном случае 2-нм методику TSMC. Новая платформа как раз и призвана решить проблемы.

Источник изображения: Marvell

В основу платформы положен обширный пакет интеллектуальной собственности Marvell, охватывающий полный спектр инфраструктурных компонентов. Это высокопроизводительные решения SerDes со скоростью свыше 200 Гбит/с, процессорные подсистемы, механизмы шифрования, межкристальные структуры, элементы интерконнекта, а также различные интерфейсы физического уровня с высокой пропускной способностью для вычислительных модулей, памяти, сетевых узлов и подсистем хранения данных.

Перечисленные компоненты, по сути, становятся строительными блоками для кластеров ИИ, облачных дата-центров и других инфраструктур, которые применяются для рабочих нагрузок ИИ и задач НРС. Благодаря использованию новой платформы Marvell разработчики смогут ускорить вывод на рынок передовых изделий и многочиповых решений, устраняющих существующие узкие места в ЦОД и поддерживающих самые сложные приложения.

Американская компания Marvell Technology, занимающаяся производством процессоров, микроконтроллеров и телекоммуникационных решений, объявила итоги IV квартала и 2024 финансового года, завершившегося 3 февраля 2024 года. Показатели Marvell превысили ожидания аналитиков Уолл-стрит, но акции компании упали в минувшую пятницу после объявления результатов работы и разочаровавшего инвесторов прогноза.

Источник изображения: Marvell Technology

Выручка Marvell выросла лишь на 1 % год к году и квартал к кварталу, до $1,43 млрд, что чуть выше прогноза аналитиков в размере $1,42 млрд. Скорректированная чистая прибыль (Non-GAAP) за квартал составила $401,6 млн или $0,46 на акцию, превысив прошлогодний показатель на $0,05 на акцию, что соответствует прогнозу Уолл-стрит. Согласно методике GAAP, у компании в отчётном квартале были убытки в размере $392,7 млн или $0,45 на акцию. Денежный поток составил за квартал $546,6 млн.

Источник изображения: Marvell Technology

Чистая выручка компании за 2024 финансовый год равняется $5,508 млрд, что на 7 % меньше прошлогоднего результата. Чистый убыток (GAAP) за год составил $933,4 млн или 1,08 на разводненную акцию. Скорректированная чистая прибыль (Non-GAAP) за 2024 финансовый год равняется $1,310 млрд или $1,51 на разводненную акцию. В I квартале 2025 финансового года Marvell прогнозирует чистую выручку в размере $1,150 млрд ±5 %, при этом разводненная прибыль (Non-GAAP) на акцию будет равна $0,23±$0,05, что значительно ниже прогноза аналитиков, составляющего $1,37 млрд и $0,40 соответственно.

Источник изображения: Marvell Technology

По словам Мэтта Мерфи (Matt Murphy), председателя и гендиректора Marvell Technology, бум на рынке ИИ способствовал значительному росту выручки компании на конечном рынке ЦОД, увеличившейся на 38 % последовательно и на 54 % год к году. Marvell имеет хорошие возможности для того, чтобы извлечь выгоду из этого масштабного технологического изменения на рынке. Клиенты компании, в число которых входят провайдеры облачных услуг и телеком-компании, работают над устранением избыточных запасов чипов, накопившихся во время пандемии COVID-19. Это будет способствовать новым заказам.

Компания Marvell расширила семейство чипов Octeon 10, анонсировав изделия CN102 и CN103, которые относятся к классу DPU (Data Processing Unit). Новинки предназначены для построения высокопроизводительного сетевого оборудования, в частности, брандмауэров, маршрутизаторов, устройств SD-WAN, малых сот 5G, коммутаторов и пр.

Представленные чипы объединяют до восьми 64-битных ядер Arm Neoverse N2 с частотой до 2,7 ГГц. Объём кеш-памяти L2/L3 составляет 8/16 Мбайт. Заявлена поддержка DDR5-5600 и интерфейсов PCIe 3.0 (у CN102) и PCIe 5.0 (только CN103).

Изделия производятся по 5-нм техпроцессу. Утверждается, что они обеспечивают в три раза более высокую производительность по сравнению с решениями Marvell DPU предыдущего поколения при одновременном снижении энергопотребления на 50 % — до 25 Вт. Чипы могут применяться в качестве разгрузочного сопроцессора или в качестве основного процессора в сетевых устройствах.

Источник изображения: Marvell

Модель CN102 имеет поддержку сетевых портов в следующей конфигурации: 4 × 10GbE + 2 × 10GbE или 16 × 1GbE. У версии CN103 схема такова: 4 × 50/25/10GbE + 2 × 10GbE или 16 × 1GbE. Энергопотребление составляет соответственно 10–20 Вт и 10–25 Вт. Старшая версия получила SerDes-блоки 56G.

Среди прочего упомянуты аппаратное ускорение пакетов с оптимизацией VPP, поддержка IPsec и Secure Boot. Показатель SPECint (2017) достигает 37. Поставки образов Octeon 10 CN102 и CN103 уже начались, а массовое производство запланировано на IV квартал 2023-го и на I четверть 2024 года соответственно.

Компания Marvell Technology опубликовала результаты деятельности во II четверти 2024 финансового года, которая была закрыта 29 июля. Выручка американского разработчика чипов и электроники в годовом исчислении сократилась примерно на 12 % — с $1,52 млрд до $1,34 млрд.

За отчётный период Marvell понесла операционные убытки в размере $205,7 млн. Для сравнения: годом ранее компания показала операционную прибыль около $39,1 млн.

Источник изображения: Marvell Technology

Чистые квартальные убытки, рассчитанные в соответствии общепризнанными принципами бухгалтерского учёта (GAAP), составили $207,5 млн, или $0,24 в пересчёте на одну ценную бумагу. Во II четверти 2023 финансового года компания получила $4,3 млн чистой прибыли, что эквивалентно $0,01 на акцию. На этом фоне ценные бумаги Marvell подешевели на 4,4 % — до $54,75.

В общем объёме выручки решения для дата-центров принесли $459,8 млн против $643,4 млн годом ранее: продажи по данному направлению сократились на 29 %. Поставки корпоративных сетевых продуктов в годовом исчислении снизились на 4 % — с $340,3 млн до $327,7 млн. В сегменте операторских инфраструктур падение зафиксировано на уровне 3 % — с $285,2 млн до $275,5 млн. В потребительском секторе продажи за год поднялись на 2 % — со $164,4 млн до $167,7 млн. Решения для автомобильной сферы и промышленной отрасли обеспечили $110,2 млн, что на 32 % больше прошлогоднего результата, равного $83,6 млн.

В текущем квартале, как прогнозируется, выручка Marvell составит $1,4 млрд ±5 %. При этом компания ожидает получить убытки в размере $0,07 на одну ценную бумагу (±$0,05).

Производители сетевого оборудования продолжают активно осваивать скоростной диапазон 800 Гбит/с. Компания Marvell, как передаёт ServeTheHome, анонсировала оптические модули COLORZ 800 на базе нового 5-нм сигнального процессора Orion. Эти модули помогут объединить крупные, но разнесённые друг от друга ЦОД сетью класса 800G. Они подойдут как операторам, так и облакам.

В основу новых модулей Marvell COLORZ 800 легли наработки, полученные компанией от приобретения активов Inphi Corporation в 2021 году, и главный результат этих наработок — новый сигнальный процессор (DSP) Marvell Orion. Он изначально рассчитан на работу в сетях класса 800G с интерфейсами OSFP-ZR/ZR+. Модули этого стандарта базируются на открытом стеке технологий OpenZR+.

Источник изображений здесь и далее: Marvell (via ServeTheHome)

Также в серии COLORZ 800 возросла мощность приёмопередатчиков, что позволило нарастить максимальную дистанцию установления связи до 2000 км. О скорости 800 Гбит/с на таком расстоянии речи, конечно же, не идёт — она составит 400 Гбит/с, а 600 Гбит/с можно будет достигнуть на дальности до 1200 км. Для устойчивого соединения 800 Гбит/с эта цифра скромнее и составляет 500 км.

Как правило, для соединения крупных ЦОД используют не столь компактные и экономичные решения, но высокоинтегрированная платформа COLORZ 800 меняет правила игры. Компания будет предлагать новые модули в форм-факторах QSFP-DD и OSFP, однако платформа Orion также будет доступна и другим производителям оптических модулей. Первые поставки ожидаются в IV квартале.

По сути, новинка умещает целый комплекс аппаратуры в форм-факторе обычного подключаемого (pluggable) оптического модуля, что, по словам Marvell, позволяет сократить стоимость линка между ЦОД на 75 %. При этом COLORZ 800 вдвое быстрее даже на предельных дистанциях и на 30 % лучше в показателях стоимости передачи и энергопотребления на бит в сравнении с оборудованием предыдущего поколения.