Государственное управление по регулированию рынка Китая (SAMR), по сообщению Datacenter Dynamics, обвинило NVIDIA в нарушении антимонопольного законодательства. Речь идёт о сделке по покупке израильского поставщика сетевого оборудования Mellanox. О намерении NVIDIA приобрести Mellanox стало известно в марте 2019 года, но осуществить слияние удалось только в апреле 2020-го, поскольку ожидалось одобрение со стороны регулирующих органов КНР. Стоимость сделки составила $6,9 млрд.

Одним из условий соглашения с властями КНР было то, что NVIDIA продолжит поставлять на китайский рынок ускорители на базе GPU. Однако администрация США запрещает NVIDIA отгружать передовые продукты в Китай. Американское правительство выражает обеспокоенность тем, что китайские военные могут использовать мощные ускорители для разработки оружия. Впрочем, несмотря на экспортные ограничения, передовые продукты NVIDIA всё же поступают в Китай обходными путями.

На фоне сложившейся ситуации в конце прошлого года Китай инициировал антимонопольное расследование против NVIDIA в рамках сделки по поглощению Mellanox. По заявлениям SAMR, NVIDIA нарушила антимонопольное законодательство, не выполнив в полном объёме положения, определённые регулятором при одобрении сделки. По мнению некоторых экспертов, антимонопольное расследование китайских властей в отношении NVIDIA может знаменовать собой начало реализации систематической «стратегии возмездии». Регулятор Китая может налагать штрафы в размере от 1 % до 10 % от годового объема продаж компании за предыдущий год в случае нарушения антимонопольных требований.

Источник изображения: NVIDIA

На днях представители правительств США и Китая встретились в Мадриде с целью обсуждения торговых отношений. В частности, на повестке стоят вопросы экспортных ограничений. Однако обвинения со стороны SAMR в адрес NVIDIA могут осложнить ситуацию.

Американская частная инвестиционная компания Bain Capital объявила о том, что её портфельная фирма WinTrix DC Group, специализирующаяся на дата-центрах, заключила соглашение о продаже 100 % доли в китайском подразделении ChinData. Сумма сделки составляет около $4 млрд. Крупнейшим клиентом компании является ByteDance, владеющая TikTok.

Покупателем ЦОД-активов Bain Capital в КНР выступает консорциум во главе с китайской производственно-строительной компанией Shenzhen Dongyangguang Industry (является материнской структурой фирмы Guangdong HEC Technology Holding, которая считалась главным претендентом на приобретение бизнеса ChinData). Кроме того, в состав консорциума вошли институциональные инвесторы, включая страховые компании и китайские государственные фонды.

По словам Bain Capital, заключенное соглашение является крупнейшей M&A-сделкой в истории китайской индустрии дата-центров. Это отражает интерес местных инвесторов к масштабируемой цифровой инфраструктуре нового поколения в Китае. ChinData управляет почти двумя десятками ЦОД в Китае, Малайзии и Таиланде, при этом оператором объектов за пределами КНР является дочернее предприятие Bridge Data Centers.

Источник изображения: ChinData

ChinData была основана в 2015 году. Bain Capital приобрела её в 2019-м у Wangsu Science & Technology Co. и объединила с Bridge Data Centres, которая уже входила в портфель Bain. Объединённая структура вышла на биржу в 2020 году, но позднее Bain снова приватизировала ChinData в результате сделки по слиянию с дочерними предприятиями BCPE Chivalry Bidco Limited и BCPE Chivalry Merger Sub Limited.

Поиском покупателя на активы ChinData компания Bain Capital занималась с марта 2024 года. Ожидается, что сделка поможет Guangdong HEC Technology Holding расширить бизнес в сфере дата-центров и укрепить положение на китайском рынке. Представители этой компании заявляют, что её опыт в области материалов для жидкостного охлаждения и технологий суперконденсаторов позволит удовлетворить потребности в высокоплотных вычислениях для ИИ.

Телекоммуникационный оператор «Вымпелком», предоставляющий услуги под брендом «Билайн», объявил о планах по развёртыванию нового транзитного маршрута между Китаем и Европой. Соответствующий меморандум о строительстве и коммерческом использовании линии связи был подписан с партнёрами из Китая и Монголии в рамках конференции MWC25 Shanghai.

Маршрут пройдёт по территории России и Монголии. Первичная пропускная способность канала составит 200 Гбит/с с возможностью оперативного масштабирования ёмкости под новые потребности. Подписанный документ предусматривает строительство пограничного перехода в месте стыковки сетей в единый маршрут «Европа — Азия». При этом протяжённость линии от крупнейших дата-центров во Франкфурте до узлов связи китайских партнёров в Эрэн-Хото превысит 10 тысяч км.

Новый маршрут дополнит уже работающие линии в рамках транзита «Европа — Азия», увеличит пропускную способность, обеспечит дополнительную географическую диверсификацию и устойчивость сервисов. В планах завершить строительство в 4 квартале 2025 года.

Источник изображения: Lightsaber Collection / Unsplash

«Вымпелком» ведёт деятельность на телекоммуникационном рынке с 1992 года и входит в четвёрку крупнейших мобильных операторов России. Помимо мобильной связи компания предоставляет услуги фиксированной телефонии и интернета, IP-телевидения, облачных сервисов и решений для бизнеса (B2B).

Китай начал вводить пошлины на импорт некоторых типов оптического волокна из США. Это произошло после того, как шестимесячное расследование показало, что американские компании обходили антидемпинговые меры КНР, сообщает Bloomberg.

Министерство торговли Китая сообщает, что пошлины в размере от 33,3 % до 78,2 % вступили в силу в четверг по пекинскому времени в отношении одномодового волокна со смещённой отсечкой. Среди компаний, попавших под действие новых пошлин — Corning (теперь платит сбор в размере 37,9 %), OFS Fitel (33,3 %) и Draka Communications Americas — 78,2%. Акции Corning в среду и четверг торговались с колебаниями приблизительно в 2–3 %, в итоге даже отыграв потери с небольшим повышением.

В отдельном заявлении, опубликованном 4 сентября 2025 года, Министерство торговли сообщило, что это первое расследование, связанное с обходом мер антидемпинговой защиты, из когда-либо инициированных Китаем. Подчёркивается, что процедуры расследования были открытыми, а права и интересы всех заинтересованных сторон полностью защищены. Китайская сторона утверждает, что американские производители и экспортёры оптоволокна изменили механизмы торговли, чтобы обойти существующие пошлины. В КНР это расценили как уклонение от соблюдения антидемпинговых правил страны.

Источник изображения: JJ Ying/unspalsh.com

Аналогичные пошлины Китай уже ввёл в апреле 2023 года в отношении стандартного одномодового волокна. Новые пошлины будут действовать до 21 апреля 2028 года, как и в случае с тарифами первой очереди. Хотя расследование инициировали ещё в марте текущего года, решение о введении новых пошлин последовало только после введения администрацией США ограничений, призванных помешать производству чипов в Китае.

По словам экспертов Evercore ISI, решение, вероятно, стало ответом на отмену США поставки в Китай чипов с американскими технологиями. Другими словами, это может служить напоминанием» о том, что Вашингтону необходимо воздержаться от действий, подрывающих взаимное доверие и портящих атмосферу торговых переговоров.

Министерство торговли КНР также заявило, что компании, которых коснулся новый сбор, могут оспорить решение, подав властям заявление о пересмотре новых тарифов или иски в суд. Заградительные пошлины, в частности, на оптоволокно — довольно распространённое явление. В октябре 2023 года сообщалось, что Великобритания введёт новые пошлины на дешёвое китайское оптоволокно. В 2024 году Corning также была оштрафована ФАС РФ.

На фоне нарастающего давления со стороны китайских властей, стремящихся избавиться от зависимости от ИИ-чипов NVIDIA и и других западных аналогов, Alibaba разработала собственный ИИ-ускоритель. В пятницу появились данные, что новейший чип китайского IT-гиганта ориентирован на инференс, сообщает The Register.

Подразделения Alibaba T-Head довольно давно работает над собственными ИИ-решениями. В 2019 году он представила вариант Hanguang 800, но в отличие от современных моделей NVIDIA и AMD, он в первую очередь предназначен для классических ML-моделей машинного обучения (таких как ResNet), а не для современных больших языковых моделей (LLM). Утверждается, что новый чип будет справляться с более разнообразными нагрузками. В обозримом будущем для обучения Alibaba, вероятно, будет по-прежнему использовать ускорители NVIDIA.

По имеющимся данным, в отличие от ускорителей Huawei Ascend, продукт Alibaba совместим с программной платформой NVIDIA, что позволяет лишь немного переработать используемый код. При этом использование инструментов CUDA не является необходимым для инференса. Alibaba, вероятно, ориентируется на более высокоуровневые варианты вроде PyTorch или TensorFlow.

Так или иначе, чип придётся выпускать в Китае из-за санкций США. Кто именно займётся непосредственно выпуском не указывается, но весьма вероятно, что речь идёт о SMIC. Кроме того, Китаю запрещено продавать высокоскоростную память HBM2e и более новые версии — если они уже не интегрированы в готовый ускоритель. Это значит, что Alibaba или будет использовать «медленную» память GDDR или LPDDR, а также накопленные запасы HBM, пока не появятся собственные аналоги.

Источник изображения: Alibaba

Новости об очередных полупроводниках китайского производства появились на фоне призывов китайского правительства не использовать ускорители NVIDIA H20 из соображений безопасности. Впрочем, NVIDIA, которой не так давно вновь разрешили поставлять H20 в Китай, все обвинения решительно отрицает. По некоторым данным, ведётся разработка нового ускорителя семейства Blackwell, специально для Китая. Впрочем, в текущем квартале компания всё равно не рассчитывает на доходы в КНР, поскольку механизмы возобновления продажи и взимания 15-процентной экспортной пошлины ещё не отработаны.

Тем временем китайские лидеры ИИ-отрасли ищут альтернативы продуктам компании. DeepSeek переориентировала свои модели на использование нового поколения китайских чипов. Компания не назвала поставщика, но, по некоторым данным, перенести обучение на Ascend не удалось. Впрочем, сама Huawei старается ускорить и инференс.

Стартап Enflame, поддерживаемый Tencent, разрабатывает новый ускоритель L600, который получит 144 Гбайт (3,6 Тбайт/с) и поддержку FP8-вычислений. MetaX анонсировала модель C600 со 144 Гбайт HBM3e, но производство, вероятно, будет ограничено имеющимися резервами памяти. Наконец, Cambricon Technologies также работает над собственным ускорителем Siyuan 690, который, как ожидается, будет лучше NVIDIA H100.

В Пентагоне осудили использование Microsoft сотрудников китайского подразделения компании для поддержки облачных сервисов Azure, развёрнутых государственными ведомствами США. Военные требуют от Microsoft провести собственное расследование и определить, были ли факты компрометации конфиденциальных данных, сообщает The Register.

В июле 2025 года появилась информация, что Министерство обороны США (DoD) невольно почти 10 лет допускало Пекин к своим важнейшим системам. Часть важных задач была передана Microsoft на аутсорс китайским коллегам. При этом власти неоднократно жаловались, что Китай использует уязвимости в IT-системах для разведки и подрыва национальной безопасности США. Делегировать китайским сотрудникам работу с данными Пентагона — весьма странный шаг со стороны Microsoft. Пока ни один из конкурентов компании не признавался в аналогичной «оптимизации» рабочих процессов.

По словам министра обороны США Пита Хегсета (Pete Hegseth), несмотря на то что компания специально оптимизировала свою политику работы с китайскими коллегами, чтобы та соответствовала правилам американских государственных контрактов, риск всё равно неприемлем: «Меня поражает, что я вообще говорю такое <…> и что мы вообще позволили этому случиться». Хотя в Microsoft утверждают, что за этими сотрудниками наблюдали сотрудники Пентагона с допуском к государственной тайне, Хегсет объявил о расследование вскрывшихся фактов.

Источник изображения: Jefferson Santos/unsplash.com

Разработчики из Китая более не поддерживают информационные системы Министерства обороны США, но расследования Пентагона и самой Microsoft продолжаются. Военные направили Microsoft официальное письмо с «выражением обеспокоенности» и требуют независимого аудита той информации, которая была предоставлена гражданам Китая. Также само Министерство обороны намерено расследовать инцидент в поисках возможного «негативного влияния» на облачные системы Пентагона извне. Кроме того, выявить и прекратить участие китайских специалистов в обеспечении работы облачных сервисов требуют и от других поставщиков ПО военному ведомству.

Однажды Microsoft уже уличили в небрежном обращении с государственными данными. В 2023 году Китай, предположительно, взломал Exchange Online Министерства торговли США и Госдепартамента, а в июле злоумышленники использовали уязвимость в Sharepoint для атаки «крупного западного правительства». По словам бывших сотрудников Белого дома, некоторые считают Microsoft угрозой национальной безопасности — удивительно, почему компания до сих пор получает средства, в том числе на обслуживание Пентагона, несмотря на регулярные провалы. Некоторые эксперты утверждают, что китайцы хорошо ориентируются в продуктах Microsoft, поэтому в случае крупного конфликта обязательно нанесут удар по критически важной инфраструктуре посредством сервисов и продуктов компании.

При этом отмечается, что недавнее объявление о прекращении поддержки сервисов Microsoft специалистами из Китая касается только военного ведомства и связанных с ним сервисов, но о прекращении поддержки других госучреждений ничего не говорится. Компания лишь сообщила журналистам, что стремится предоставлять правительству «максимально безопасные услуги», включая привлечение партнёров для оценки и корректировки протоколов безопасности по мере необходимости. Предыдущие просчёты не особенно сказались на бизнесе Microsoft, при этом в результате некоторых инцидентов произошла кража конфиденциальных данных. Эксперты надеются, что Трамп разберётся с Microsoft из-за её халатного отношения к безопасности.

NVIDIA призвала Вашингтон скорее одобрить продажу ускорителей Blackwell в КНР. Призыв прозвучал в ходе финансового отчёта компании за II квартал 2025 года, сообщает The Register. Как говорят в компании, её продукты разрабатываются и продаются для коммерческого использования, и каждая продажа принесёт выгоду американской экономике. Если компании дадут возможность конкурировать по всему миру, её ИИ-стек станет повсеместным стандартом.

По мнению главы NVIDIA Дженсена Хуанга (Jensen Huang), только в этом году Китай мог бы обеспечить компании рынок объёмом $50 млрд, если бы она могла удовлетворить спрос конкурентоспособными продуктами. отсутствии H20 китайские компании переходят на подержанные ускорители NVIDIA A100/H100. При этом весьма вероятно, что к слабым моделям покупатели возвращаться не захотят вовсе.

Сейчас NVIDIA готовит для Китая более производительный ИИ-ускоритель на архитектуре Blackwell и ожидает разрешение Вашингтона на выдачу экспортных лицензий. Президент США уже давал понять, что он открыт для этой идеи, а Хуанг критиковал запрет на продажи, утверждая, что это только усилит конкурентоспособность Китая.

Источник изображения: NVIDIA

Тем временем NVIDIA ожидает потери времени и денег из-за затормозившихся продаж ослабленного ускорителя H20 в Поднебесной. Кроме того, в компании отмечают, что власти объявили о 15-% «налоге» на продажи ускорителей в КНР, но реальные правовые механизмы для регулирования этого процесса пока отсутствуют.

По данным компании, если Вашингтон всё-таки даст «добро», NVIDIA могла бы увеличить выручку ещё на $2–$5 млрд — помимо $54 млрд, которые компания, вероятно, получит в III квартале. Хотя NVIDIA всё ещё не может продать запас H20 в Китае, компании удалось найти другого покупателя, на которого ограничения не распространяются. NVIDIA продала ему соответствующих ускорителей на $650 млн, высвободив благодаря сделке «зарезервированные» $180 млн.

Китайская ИИ-индустрия постепенно переходит на восстановленные или подержанные ИИ-ускорители NVIDIA A100 и H100 после того, как очередные экспортные ограничения на NVIDIA H20 заставили компании искать альтернативы этому продукту. Искусственно ослабленный ускоритель H20 должен был сохранить присутствие NVIDIA на китайском рынке, но чип фактически «оказался на обочине» даже после того, как на его продажи вновь дали зелёный свет после временного запрета — китайские регуляторы поставили под сомнение его безопасность, сообщает Tom’s Hardware со ссылкой на Digitimes.

Всё это привело к стремительному росту спроса на старые модели A100 и H100, китайские компании проводят некую «реконфигурацию» таких ускорителей для использования в недорогих, но высокопроизводительных системах инференса. Последний требует значительно меньше ресурсов, чем обучение ИИ-моделей, рабочие нагрузки могут эффективно выполняться на относительно слабом оборудовании.

Именно поэтому даже A100 с 80 Гбайт HBM2e (2 Тбайт/с), представленный ещё в 2020 году, в некоторых случаях остаётся вполне востребованным. Хотя архитектура Ampere уступает Hopper по пиковой производительности, она всё ещё эффективна для инференса благодаря относительно большому объёму памяти и развитой экосистеме ПО CUDA. Для чат-ботов и рекомендательных систем экономически эффективно использовать системы без самых современных чипов.

Представленные в 2022 году H100 значительно производительнее A100 в задачах, связанных с обучением. В то же время H20 изначально был оптимизирован для менее ресурсоёмкого инференса, но его возможности урезали так сильно, что производительность в сравнении с H100 у этой модели ниже в 3–7 раз, а в задачах, связанных с вычислениями FP64, он медленнее более чем в 30 раз. Другими словами, даже A100 всё ещё могут быть привлекательнее для китайских покупателей, чем новые H20.

Источник изображения: NVIDIA

Поскольку пока никому не удалось создать что-то сопоставимое с программной экосистемой NVIDIA CUDA, старые GPU вполне востребованы. Тем более что оборудование для инференса менее требовательно во всех отношениях, а китайские ЦОД, по-видимому, не испытывают проблем с энергий и готовы платит за восстановленную устаревшую электронику, даже с пониженной надёжностью.

В результате NVIDIA оказалась в странном положении. Компания в своё время списала $5,5 млрд из-за нераспроданных запасов H20 — когда в США решили полностью запретить их поставки в Китай. После снятия запрета компания резко нарастила выпуск H20, но теперь столкнулась уже с нежеланием властей КНР видеть эти чипы в стране. Тем не менее, её ускорители по-прежнему являются одним из главных катализаторов бума ИИ в Китае. Другими словами, чипы компании по-прежнему доминируют на рынке Поднебесной, но активность на теневых рынках может снизить выгоду от бизнеса с Китаем. Впрочем, уже появилась информация о разработке нового ускорителя на основе современной архитектуры Blackwell — хотя и тоже ослабленного.

NVIDIA сообщила финансовые результаты за II квартал 2026 финансового года, завершившийся 27 июля 2025 года. Прибыль и выручка компании превзошли ожидания аналитиков. Также было заявлено, что рост продаж в III квартале сохранится на уровне выше 50 %, что стало для Уолл-стрит сигналом о том, что спрос на ИИ-инфраструктуру не будет снижаться, пишет ресурс CNBC.

Выручка составила $46,74 млрд, что на 6 % больше, чем в предыдущем квартале, и на 56 % больше, чем годом ранее, а также больше прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, в размере $46,06 млрд. Скорректированная чистая прибыль (Non-GAAP) составила $25,78 млрд или $1,05 на разводнённую акцию, что выше консенсус-прогноза аналитиков, по данным от LSEG, в размере $1,01 на разводнённую акцию.

Несмотря на достигнутые результаты, акции компании упали в ходе расширенных торгов на 2,3 %, поскольку выручка от продуктов для ЦОД второй квартал подряд оказалась ниже прогнозов, составив $41,1 млрд (рост год к году на 56 %) при прогнозе StreetAccount в $41,34 млрд. Как полагает ресурс The Guardian, это также свидетельствует о том, что опасения инвесторов по поводу пузыря ИИ и последствий торговых войн Дональда Трампа (Donald Trump) не утихли.

Рост выручки NVIDIA год к году превышает 50 % уже девять кварталов подряд, начиная с середины 2023 года, когда начался бум генеративного ИИ. Однако II квартал был отмечен для NVIDIA самым слабым ростом за этот период. NVIDIA также значительно увеличила чистую прибыль по сравнению с прошлым годом — до $26,42 млрд или $1,08 на разводнённую акцию, что на 59 % больше, чем за аналогичный период прошлого года.

В сегменте продуктов для ЦОД выручка от поставки решений для вычислений выросла на 50 % год к году до $33,84 млрд, а выручка от продаж сетевого оборудования выросла за квартал на 98 % до $7,25 млрд. Более половины выручки в этом сегменте принесли крупные клиенты. Выручка от решений с архитектурой Blackwell увеличилась год к году на 17 % до $27 млрд.

Источник изображения: NVIDIA

В прошедшем квартале продажи H20 китайским клиентам не осуществлялись. NVIDIA реализовала из ранее зарезервированных запасов H20 на сумму $180 млн клиентам за пределами Китая. Финансовый директор Колетт Кресс (Colette Kress) заявила, что NVIDIA может получить от $2 до $5 млрд выручки от продажи H20 в Китай в течение квартала, если позволит геополитическая обстановка. По её словам, некоторые компании выразили заинтересованность в приобретении H20, и первая группа компаний уже получила лицензии на его покупку.

Гендиректор NVIDIA Дженсен Хуанг (Jensen Huang) подчеркнул важность для компании китайского рынка, продажи на котором, по его словам, могут составить до $50 млрд в этом году. «Мы обсуждаем с администрацией важность того, чтобы американские компании имели возможность работать на китайском рынке», — сказал Хуанг. Он также заявил, что помимо одобрения продаж H20 в Китае компаниям, не подпадающим под санкции, у NVIDIA есть потенциальная возможность в конечном итоге продавать в этой стране версию ускорителя на архитектуре Blackwell.

Напомним, что американским компаниям было разрешено продавать чипы в Китай при условии уплаты 15 % экспортной пошлины в госбюджет. Предложенную правительством схему юристы назвали неконституционным злоупотреблением властью. Колетт Кресс дала понять, что отсутствие поставок в Китай в минувшем квартале был вызвано неопределённостью этой схемы, которая официально не закреплена в федеральном законодательстве. «Хотя некоторые наши китайские клиенты получили лицензии за последние несколько недель, — сказала Кресс, — мы не отгружали ни одного ускорителя H20 по этим лицензиям».

Источник изображения: NVIDIA

Что касается других направлений деятельности NVIDIA, то выручка от игрового бизнеса в отчётном квартале выросла на 49 % по сравнению с прошлым годом до $4,29 млрд. Автомобильное и робототехническое подразделение компании увеличило продажи год к году на 69 % до $586 млн. В сегменте профессиональной визуализации продажи выросли на 32 % до $601 млн.

NVIDIA прогнозирует выручку в текущем квартале в размере $54 млрд ± 2 %. Компания уточнила, что её прогноз не учитывает поставки H20 в Китай. По данным LSEG, аналитики ожидают выручку в финансовом III квартале в размере $53,1 млрд. Хуанг заявил, что компания ожидает, что к концу десятилетия расходы на ИИ-инфраструктуру составят от $3 до $4 трлн, пишет TechCrunch.

Kunlunxin, «дочка» китайского IT-гиганта Baidu, получила от China Mobile заказ на ИИ-ускорители, совместимые с программной экосистемой NVIDIA CUDA, на сумму более ¥1 млрд ($140 млн), сообщает передаёт Reuters. Чипы достанутся поставщикам China Mobile, включая H3C и ZTE. Кроме того, компания закупит ускорители у Huawei. Заключение контракта — часть более широкой стратегии Китая по обретению технологического суверенитета в ИИ-секторе.

В апреле Baidu успешно развернула кластер и 30 тыс. чипов собственной разработки — ИИ-ускорителей третьего поколения P800 Kunlun, способных обучать модели уровня DeepSeek. Технологический прогресс подчеркивает потенциал китайских разработок и позиционирует Baidu и Kunlunxin как ключевых игроков на рынке ИИ-ускорителей.

Успех Kunlunxin и других китайских бизнесов может иметь важные последствия для мировой индустрии ИИ-ускорителей, в которой пока доминирует NVIDIA. По мере прогресса китайских технологий, позиции NVIDIA могут оказаться под вопросом, особенно в Поднебесной и на других рынках.

Источник изображения: Kunlunxin

Развитие технологий происходит на фоне технологического соперничества между США и Китаем. Практически сразу после послаблений США на поставки H20 Китай развернул активную кампанию против этих чипов, поэтому NVIDIA затормозила выпуск H20 и готовит для местного рынка другой, более мощный ускоритель. Глава NVIDIA Дженсен Хуанг (Jensen Huang) критиковал запреты на экспорт ИИ-полупроводников в Китай, подчёркивая, что из-за этого прогресс собственных технологий в КНР только ускорится.