Базирующийся в США стартап PaleBlueDot AI ищет, у кого бы занять $300 млн, чтобы купить ускорители NVIDIA и разместить их в токийском ЦОД — и всё это в интересах китайской медиакомпании RedNote (Xiaohongshu), сообщает Bloomberg. В своё время RedNote получила известность за пределами КНР благодаря временному запрету TikTok в Соединённых Штатах — тогда американцы начали массово регистрироваться в китайской соцсети.

PaleBlueDot AI из Кремниевой долины обратилась к банкам и частным кредитным компаниям для получения финансирования. Сообщается, что JPMorgan Chase & Co. причастен к подготовке маркетинговых материалов для потенциальных заёмщиков, но от участия в самой сделке, вероятно, откажется. Источники утверждают, что сделка обсуждается, как минимум, в последние три месяца, хотя неизвестно, каков прогресс. По словам PaleBlueDot AI, «упомянутая информация не соответствует действительности», в JPMorgan от комментариев отказались, а NVIDIA и Xiaohongshu просто не ответили на запросы.

PaleBlueDot AI позиционирует себя как посредника, предлагающего безопасные и экономически эффективные вычислительные решения. Примечательно, что у истоков компании и в её руководстве числятся бизнесмены китайского происхождения.

Источник изображения: zhang kaiyv/unsplash.com

Планируемый заём наглядно демонстрирует, как именно намерены технологические компании обходить ограничения на продажу в Китай передовых ИИ-чипов, неоднократно ужесточавшиеся с 2022 года. Хотя китайские компании теперь не могут покупать оборудование напрямую, они могут вполне легально получать доступ к ЦОД в странах за пределами Китая. Буквально на днях сообщалось, что Alibaba и ByteDance стали обучать передовые ИИ-модели в дата-центрах Юго-Восточной Азии.

Финансирование подобных проектов всегда воспринимается с осторожностью. Это связано с озабоченностью тем, что американские власти могут наложить дополнительные санкции. Хотя сама NVIDIA давно критикует политику полных запретов поставок ИИ-чипов в Китай, компания постоянно обещает, что будет строго придерживаться политики, предотвращающей попадание чипов «не в те руки». Впрочем, подход американских властей может измениться. По слухам, уже рассматривается возможность поставок в КНР относительно устаревших вариантов — NVIDIA H200.

Ведущие китайские телеком-гиганты Huawei и ZTE заключили во Вьетнаме серию контрактов на поставку 5G-оборудования. Это очередное косвенное свидетельство того, что Ханой укрепляет связи с Пекином, вызывая обеспокоенность западных политиков, сообщает Reuters. Годами Вьетнам весьма прохладно относился к идее использования китайских телеком-решений, но на фоне ухудшения связей Ханоя с Вашингтоном, который ввёл дополнительные тарифы на вьетнамские товары, было решено пересмотреть отношения с Пекином.

Хотя шведская Ericsson, финская Nokia и американская Qualcomm давно поставляют в страну сетевое оборудование, китайские компании тоже начали выигрывать некрупные тендеры принадлежащих государству операторов. Консорциум, включающий Huawei, получил контракт на $23 млн на поставку 5G-оборудования в апреле, через несколько недель после повышения США пошлин на вьетнамские товары. ZTE заключила не менее двух контрактов, один на прошлой неделе — на поставку 5G-антенн на более $20 млн. Первая публично раскрытая сделка была заключена ещё в сентябре, через месяц после вступления в силу пошлин.

Конечно, официальных подтверждений того, что заключение соглашений связано с политикой США, нет, но они уже вызвали озабоченность западных политиков. Отлучение китайских подрядчиков от создания цифровой инфраструктуры Вьетнама, включая оптоволоконные подводные кабели, давно называлось Вашингтоном ключевым условием поддержки поставок в страну передовых технологий. В самих США решения Huawei и ZTE давно запрещено использовать в сетевой инфраструктуре, поскольку это названо «неприемлемым риском» для национальной безопасности, схожие правила действуют в ряде европейских стран. Даже Северная Корея считает китайское оборудование небезопасным.

Источник изображения: Ruslan Bardash/unsplash.com

Вьетнам является важным «полем боя» за мировое влияние. Географическая близость к Китаю превратила страну в крупный промышленный хаб для транснациональных компаний вроде Apple, Samsung и Nike, полагающихся одновременно на китайские компоненты и западных покупателей. Под западным давление Вьетнам занял выжидательную позицию в отношении китайских технологий, но, по мнению местных экспертов, у страны есть собственные приоритеты, а новые соглашения могу углубить экономическую интеграцию с КНР.

Недавно Ханой и Пекин достигли соглашения о реализации других ключевых проектов, включая строительство трансграничных железнодорожных линий и создание специальных экономических зон у китайской границы — ранее во Вьетнаме такие начинания рассматривали как угрозу национальной безопасности. Контракты Вьетнама с Китаем обсуждались представителями западных стран на встречах в Ханое как минимум дважды. На одном представители Вашингтона пригрозили, что могут потерять доверие к вьетнамским сетям, и такое сотрудничество может поставить под вопрос получение американских передовых технологий.

Даже в этом году Вьетнам неоднократно отклонял заявки Huawei на поставку 5G-оборудования, но в итоге компания всё же поучаствовала в некоторых проектах, а в июне 2025 года договорилась о передаче 5G-технологий вьетнамскому оператору Viettel, принадлежащему местному военному ведомству. Один из источников в компании сообщил, что китайские технологии дешевле западных. На встрече в ноябре западные представители вновь пригрозили, что территории, использующие китайские технологии, могут быть отключены от прочих сетей во избежание утечек информации. Западные подрядчики могут столкнуться с перспективой «работы бок о бок с компаниями, которым они не доверяют».

У самого Вьетнама тем временем появились большие амбиции в IT-сфере. В начале ноябре сообщалось, что в стране нарастает бум дата-центров и она намерена стать «следующим Сингапуром», как и многие государства в регионе.

Ведущие китайские компании, включая Alibaba и ByteDance, используют для обучения своих самых передовых больших языковых моделей (LLM) дата-центры за пределами страны по всей Юго-Восточной Азии, поскольку в Китае у них нет доступа к продвинутым ускорителям NVIDIA из-за экспортных ограничений США, пишет The Financial Times со ссылкой на информированные источники.

По их словам, после введением администрацией США в апреле ограничений на продажи NVIDIA H20, предназначенных только для Китая, наблюдается устойчивая тенденция роста обучения ИИ-моделей китайских технологических компаний за рубежом. Один из операторов сингапурских ЦОД назвал такой выбор вполне очевидным: «Для обучения самых современных моделей нужны лучшие чипы, и всё это соответствует законодательству». В настоящее время в Сингапуре и Малайзии идёт бурное развитие бизнеса ЦОД, чему способствует и спрос со стороны Китая. Многие из них оснащены высокопроизводительными ускорителями NVIDIA.

По словам источников, используется довольно простая схема. Китайские компании заключают договор аренды на использование зарубежных ЦОД, принадлежащих и управляемых некитайскими компаниями. Это соответствует требованиям экспортного контроля США, поскольку правило AI Diffusion rule («Правило распространения ИИ»), принятое в начале года при Джо Байдене (Joe Biden) для регулирования режима экспортного контроля ИИ-технологий и призванное закрыть эту лазейку, было отменено президентом США Дональдом Трампом в мае. Китайские компании не раз ловили на использовании зарубежных площадок — что в этом году, что в прошлом.

Источник изображения: Mark Daynes / Unsplash

Но есть и исключения. Например, DeepSeek обучает свои ИИ-модели, по словам осведомленных источников, внутри страны. Как сообщают источники, знакомые с ситуацией, DeepSeek удалось создать запас чипов NVIDIA до вступления в силу запретов на экспорт в США. Компания также тесно сотрудничает с китайскими производителями чипов, включая лидера отрасли Huawei, чтобы оптимизировать и разработать следующее поколение ИИ-ускорителей, сообщают источники. При этом Huawei рассматривает партнёрство с DeepSeek как стратегическую возможность для продвижения своих продуктов в КНР.

За последний год ИИ-модели Qwen от Alibaba и Doubao от ByteDance получили признание в мире как одни из эффективных LLM. Qwen также получила широкое распространение среди разработчиков за пределами Китая, поскольку является open source-моделью. При этом большинство китайских компаний предпочитают использовать для обучения передовые ускорители NVIDIA, но вот для инференса, который становится всё более важным, они всё чаще обращаются к чипам местного производства.

Китайские технологические компании также используют ЦОД в Юго-Восточной Азии для обслуживания своих зарубежных клиентов, поскольку те же Alibaba и ByteDance стремятся увеличить свою долю на мировом рынке облачных вычислений. Китайские компании также расширяют использование ЦОД в других регионах, например, на Ближнем Востоке. Вместе с тем, в связи с действующим в Китае запретом на вывод личных данных за пределы страны, тюнинг моделей для местных клиентов необходимо проводить в Китае, сообщили представители отрасли.

Администрация США рассматривает возможность дать «зелёный свет» продажам ИИ-чипов NVIDIA H200 в КНР — по данным источников, некоторая двухсторонняя «разрядка» способствует обсуждению продаж передовых американских технологий в Китай, сообщает Reuters. Впрочем, H200 вряд ли можно назвать «новейшими» — в ходу уже совсем другие решения.

В Белом Доме отказались комментировать ситуацию, но заявили, что американская администрация стремится «обеспечению американского технологического лидерства и защите национальной безопасности». Ранее глава NVIDIA Дженсен Хуанг (Jensen Huang) предупреждал, что именно запреты на продажу передовых решений могут угрожать технологическому лидерству США в мире. Теперь в NVIDIA не прокомментировали ситуацию прямо, но заявили, что текущие правила не позволяют продавать в Китае конкурентоспособные чипы, оставляя этот рынок на откуп быстро развивающимся иностранным конкурентам.

Данные источников косвенно свидетельствуют о смягчении подхода США к отношениям с Китаем после того, как китайский Лидер Си Цзиньпин (Xi Jinping) в прошлом месяце заключил «перемирие» в технологической и торговой войнах. Антикитайские политики в Вашингтоне обеспокоены тем, что поставки более передовых чипов в Китай могут помочь Пекину «перезагрузить» военную машину, именно поэтому прошлая администрация в своё время ужесточила экспортный контроль в отношении Поднебесной.

Источник изображения: NVIDIA

Столкнувшись с ограничениями Пекина на экспорт редкоземельных металлов, критически важных для производства многих высокотехнологичных продуктов, в этом году США пригрозили ввести новые технологические ограничения, но в итоге отказались от них в большинстве случаев.

Чипы H200 представили два года назад, они получили более быструю и ёмкую память в сравнении с оригинальными H100, что позволяет быстрее обрабатывать данные ИИ-серверами. По имеющимся оценкам, модели H200 вдвое производительнее, чем варианты H20, разрешённые для экспорта в Китай Трампом после короткого тотального запрета.

В отношении ближневосточных стран, которым тоже долго не разрешали закупать ускоритли из-за опасений, что они в итоге достанутся Китаю, послабления были объявлены на днях. В частности, Министерство торговли США уже одобрило поставку в страну эквивалент до 70 тыс. чипов NVIDIA Blackwell компаниям Humain и G42 из Саудовской Аравии и ОАЭ соответственно.

Соединённые Штаты одобрили поставки передовых чипов NVIDIA компании Humain из Саудовской Аравии, а также компании G42 из ОАЭ. Поддерживаемые на государственном уровне компании приобретут до 35 тыс. чипов общей стоимостью $1 млрд, сообщает CNBC. Новое соглашение свидетельствует о крупных изменениях политики США, ранее не желавших прямых поставок ИИ-ускорителей компаниям стран Залива, за которыми стоят государственные структуры.

Экспортный контроль вводили, чтобы передовые американские технологии не утекли в Китай. Прошлая администрация последовательно вводила всё новые ограничения поставок, тогда как новая стремится шире распространять американские технологии, для продвижения дальнейшего доминирования США и сохранения глобального технологического лидерства. Министерство торговли подтвердило, что экспорт чипов будет осуществляться с учётом принципов безопасности и строгой отчётности, контролем займётся Бюро промышленности и безопасности министерства.

Разрешение на экспорт дали после визита в Вашингтон наследного принца Саудовской Аравии Мохаммеда бин Салмана (Mohammed bin Salman), королевство пообещало инвестировать в США $1 трлн. Ранее, в ходе майского визита Трампа в страны Залива, речь шла лишь о 600 млрд.

Источник изображения: NEOM/unspalsh.com

Саудовская ИИ-компания Humain поддерживается королевским Фондом государственных инвестиций (Public Investment Fund), она подписала соглашения с Adobe, Qualcomm, AMD, Cisco, GlobalAI, Groq, Luma и xAI в ходе инвестиционного форума в Вашингтоне. Humain построит совместно с xAI дата-центр на 500 МВт в Саудовской Аравии. В Humain утверждают, что в 2026 году намерены сделать в королевстве столько, сколько было сделано за предыдущие 20 лет, и рассчитывают, что Саудовская Аравия станет третьим по величине ИИ-хабом в мире после США и Китая.

По словам экспертов, у Humain и G42 имеется капитал для инвестиций, связи с NVIDIA и американским правительством. Компании могут воспользоваться этими преимуществами для строительства региональной ИИ-инфраструктуры и хотят использовать её для превращения Персидского Залива в вычислительный хаб. Стоит отметить, что всего пару недель назад Microsoft получила лицензию на экспорт передовых чипов в ОАЭ. Ключевым партнёром компании в стране является G42, но до сегодняшнего дня о поставках чипов именно ей Microsoft не сообщала.

Источник изображения: Gevorg Avetisyan/unsplash.com

Тем временем, некоторые преференции от США получила и ещё одна страна — Армения, сообщает Bloomberg. В частности, ИИ-стартапу Firebird разрешили импортировать ускорители NVIDIA в рамках суперкомпьютерного проекта. Речь идёт о 100-МВт объекте, для строительства которого в регион привлекут $500 млн. Он будет использовать серверы Dell и ускорители NVIDIA Blackwell, первая очередь проекта должна заработать во II квартале 2026 года.

Во времена последних нормативов Байдена, касавшихся ИИ-чипов, страна относилась ко «второму эшелону» государств по уровню ограничений, наряду с Израилем, Саудовской Аравией и Польшей. Впрочем, при Трампе эту градацию отменили. Приблизительно 20 % мощностей Firebird будет выделено армянским компаниям, остальные 80 % — бизнесам американского происхождения.

Компания Firebird из Сан-Франциско была основана в 2025 году и сейчас насчитывает 25 сотрудников. Она ориентируется на строительство ЦОД на «чистой» энергии для развивающихся рынков, и уже ведёт переговоры в некоторых других странах, включая государства Латинской Америки. Экспансия на другие рынки запланирована не ранее 2027 года, пока компания намерена убедиться в успехе начинания в Армении. Впрочем, она уже ведёт переговоры с представителями Министерства торговли США о получении разрешений для прочих развивающихся рынков.

Капитальные затраты китайской Tencent стремительно сокращаются. Виной тому — невозможность закупить столько ИИ-ускорителей, сколько нужно компании, сообщает Datacenter Dynamics. В ходе отчёта за III квартал 2025 года руководства Tencent отметило, что капитальные затраты снижаются из-за изменений доступности ИИ-чипов, а также ограничений в цепочках их поставок.

В минувшем квартале капитальные затраты составили всего ¥13 млрд ($1,83 млрд), на 24 % меньше год к году и меньше, чем во II квартале ($2,49 млрд). Ожидается и дальнейшее снижение. Для сравнения, американские облачные гиганты Microsoft, Google и Amazon (AWS) отчитались о капитальных затратах в аналогичной квартале в объёме $34,9 млрд, $24 млрд и $34,2 млрд соответственно. Компании регистрируют значительный рост капитальных затрат в связи с активными инвестициями в ИИ-инфраструктуру.

В Tencent уверяют, что у компании достаточно ускорителей для выполнения задач, но отмечено «ограниченное влияние» на доходы от облачных услуг из-за отсутствия достаточного количества ресурсов, доступных клиентам. В то же время американские конкуренты растут двухзначными темпами год к году, во многом благодаря ИИ-бизнесу, и жалуются на недостаток энергии для питания ускорителей.

Источник изображения: Donald Wu/unsplash.com

Tencent заявила, что намерена создавать усовершенствованные ИИ-модели — это даст возможность обойти ограничения, связанные с дефицитом чипов. Утверждается, что компании не требуется больше ускорителей для обучения искусственного интеллекта и обновления моделей. Попутно внедряется немало программных улучшений, оптимизирующих инференс, в результате на том же количестве чипов можно обеспечить большие нагрузки. Tencent не раскрывает детальной статистики прибыли в разных сегментах её бизнеса, но в целом он растёт. Общая выручка за квартал составила ¥192,9 млрд ($27,12 млрд), на 15 % больше год к году.

Ограничения на доступ китайского бизнеса к ИИ-ускорителям существуют уже довольно давно. Ранее в ноябре президент США Дональд Трамп (Donald Trump) заявил, что самые передовые чипы не достанутся никому, кроме США. По его словам, Китаю позволят сотрудничать с NVIDIA, но покупать придётся устаревшие или ограниченные модели. Впрочем, сейчас, по данным самой NVIDIA, доля её продукции на китайском рынке упала с 95 % практически до нуля, а многие китайские компании научились обходить ограничения, пользуясь зарубежными, в том числе американскими облаками.

Некоторые чипы доступны китайским покупателям, не попадающим под санкции, NVIDIA и AMD ранее согласились выплачивать правительству США 15 % выручки от них. Однако теперь уже правительство КНР противодействует их закупкам, продвигая китайские решения на домашнем рынке.

Китайской ИИ-компании INF Tech удалось получить доступ к 2,3 тыс. ускорителей NVIDIA Blackwell благодаря соглашению с индонезийским бизнесом. Несмотря на запрет США на поставки передовых ИИ-чипов в Китай, доступ к вычислительным ресурсам всё же удалось получить, причём с соблюдением буквы американских законов, сообщает The Wall Street Journal.

В целом «операция» проводится через партнёров в разных странах и с использованием всевозможных лазеек, но технически американские экспортные законы не нарушаются. Сами чипы находятся в ЦОД, спрятавшемся между частной школой и жилым комплексом в Джакарте — они легально куплены индонезийским телеком-провайдером Indosat Ooredoo Hutchison, которая потратила около $100 млн на 32 стоечных суперускорителя с NVIDIA GB200 NVL72 у компании Aivres из Кремниевой долины, занимающейся выпуском серверов. Все они теперь будут использоваться шанхайской INF Tech.

История началась с продажи NVIDIA чипов компании Aivres, которая не является обычным спекулянтом-перепродавцом, а на треть принадлежит китайской Inspur, в 2023 году попавшей в чёрные списки Минторга США, якобы за причастность к суперкомпьютерным проектам китайских военных. Inspur является одним из крупнейших в мире поставщиков серверов. Чёрный список американских властей запрещает NVIDIA напрямую иметь дела с Inspur или подразделений компании, тоже занесённых в чёрные списки, но Aivres, будучи компанией американской, под ограничения не попадает. При этом особого секрета в том, что она наряду с Betapex и KAYTUS Singapore Pte прямо связана с Inspur, нет. Об этом, в частности, прямо говорится в иске HPE.

Источник изображения: David Kristianto/unsplash.com

Другими словами, NVIDIA с чистой совестью продала ускорители в полном соответствии с законами, а Aivres закрыла сделку с Indosat в середине 2024 года. Сделка состоялась только после того, как Indosat нашла под чипы конкретного покупателя — INF Tech. ИИ-стартап основан в Китае в 2021 году, а его основатель Ци Юань (Qi Yuan) — профессор Фуданьского университета, бывший высокопоставленный учёный в структуре Alibaba, получивший докторскую степень в MIT и к тому же являющийся гражданином США. По некоторым данным, в обсуждении облачного контракта принимали участие и другие сотрудники Фуданьского университета.

Серверы уже доставлены в ЦОД в Индонезии. Они будут использоваться для обучения ИИ-моделей в области финансов и здравоохранения, в частности, фармацевтики. Законов, запрещающих китайским компаниям арендовать доступ к облачным вычислениям за рубежом, не существует. По словам знакомых с тематикой юристов, оборудование запрещено использовать только для военной разведки или создания вооружений. Впрочем, многие американские чиновники всё равно недовольны.

Утверждается, что «коммерческие» китайские проекты легко перепрофилировать для военных задач с учётом тесного сотрудничества гражданских и военных структур в КНР. Именно поэтому прошлая администрация США готовила закон, ограничивавший экспорт ИИ-технологий в страны вроде Индонезии, не относящиеся к числу верных сторонников США. В случае принятия этого закона американские компании стали бы обязаны раскрывать информацию о том, кто и почему покупает чипы и не распространяются ли на конечного пользователя ограничения. Новая администрация показала, что не желает иметь с этим законом ничего общего. В результате проверки рисков фактически возложили на NVIDIA.

Источник изображения: C Dustin/unsplash.com

В INF Tech заявляют, что не связаны с военными исследованиями и действуют в соответствии с американскими законами. Теперь компания намерена развивать бизнес за пределами Китая, заключая соглашения с операторами ЦОД в Сингапуре, Малайзии и Таиланде для создания собственной ИИ-инфраструктуры. В Indosat подтвердили, что работают с многонациональными компаниями и каждый клиент, как американский, так и китайский, проходит одинаковый процесс одобрения. Также Indosat подчеркнула, что INF Tech не имеет физического доступа к оборудованию в Джакарте и только использует инфраструктуру для эксплуатации ИИ-продуктов, оптимизированных для Индонезии и Юго-Восточной Азии.

По словам главы NVIDIA Дженсена Хуанга (Jensen Huang), доля компании на китайском рынке ИИ-решений упала с 95 % до нуля из-за экспортных ограничений и давно критикует власти США за недальновидность. Впрочем, китайский бизнес и ранее прибегал к использованию американских облаков или контрабандным ускорителям. Представитель NVIDIA не так давно заявлял, что ограничения на поставки уже стоили налогоплательщикам десятков миллиардов долларов, помешали инновациям и заставили уступить долю рынка зарубежным конкурентам.

Аккумуляторные энергохранилища (BESS) в скором будущем могут стать стандартом для дата-центров по мере расширения инфраструктуры ИИ ЦОД. Тем не менее американских экспертов настораживает существующая на рынке тенденция — аккумуляторные решения из США во многом уступают китайским аналогам, сообщает The Register.

В распоряжение издания попали материалы аналитической компании Jefferies. В отчёте подчёркивается, что гиперскейлеры, строящие ИИ ЦОД, всё больше рассматривают BESS в качестве неотъемлемой части энергетической инфраструктуры. Они всё чаще обращаются к проектам локальной генерации или испытывают проблемы с присоединением к энергосетям, поэтому BESS рассматривается как дополнительный ресурс, позволяющий управлять нагрузками, ускорить подключение и получить избыточные резервы энергии.

Аккумуляторные системы используют в качестве резервных наряду с генераторами и другими вариантами получения энергии вроде твёрдооксидных топливных элементов. В Jefferies ожидают, что применение BESS будет расти в связи с трудностями коммунальных служб, которым трудно справиться с ростом спроса на электричество со стороны владельце электромобилей и расширением рынка дата-центров. В отчёте отмечается, что аккумуляторные решения — одна из немногих безуглеродных технологий, которым пророчат процветание при новой администрации США, даже за пределами рынка ЦОД.

В следующее десятилетие будут развёрнуты минимум 20 ГВт аккумуляторных энергохранилищ. Наиболее вероятным будет применение литий-железо-фосфатных (LFP или LiFePO₄) решений с 2–4-часовым циклом. При этом операторы ЦОД, вероятно, найдут китайские решения более привлекательными как по качеству, так и по цене, но это достаточно рискованный выбор в политической плоскости.

Источник изображения: CATL

Наиболее перспективными в Jefferies называют китайских поставщиков CATL и Sungrow. Китайские системы значительно дешевле и совершеннее с точки зрения плотности хранения энергии и эффективности в целом, а последние данные свидетельствуют о росте китайского экспорта. Аналитики полагают, что Китай сохранит преимущество на рынке США и останется весьма конкурентоспособным. Так, в отчёте подчёркивается, что даже налоговая льгота в 40–50 % для произведённых в США систем всё равно не способна сделать китайские альтернативы неконкурентоспособными.

Некоторые штаты и коммунальные службы в США, возможно, избегают китайских BESS из-за угроз кибербезопасности. Jefferies называет решения Tesla и Fluence Energy приемлемыми альтернативами. Наилучшие позиции из американских поставщиков для ИИ ЦОД занимает Tesla с решениями Megapack и Megablock. Ожидаемо, что одним из немногих кампусов ЦОД, объявивших о партнёрстве с Tesla, стала xAI (Colossus 1 и Colossus 2), рассчитывающая на ёмкость Megapack в 655 МВт∙ч.

В отчёте прогнозируется рост рынка энергохранилищ в 2026 году на уровне менее 10 % из-за вступления в силу ограничений, касающихся иностранных юридических лиц, «вызывающих озабоченность» (FEOC). Кроме того, ситуация не улучшают и тарифные войны, которые на некоторое время привели к увеличению пошлин на импорт в США китайских аккумуляторов более чем на 150 %. Прогнозируется, что спрос на ЦОД на окажет значительного влияния на рынок BESS в 2026 году, поскольку развитие ИИ-технологий всё ещё находится на начальной стадии, но в 2027 году Jefferies ожидает существенного роста.

Поддержка Microsoft масштабного развёртывания ИИ-инфраструктуры в ОАЭ, объём инвестиций которой в 2023–2029 гг. в различные проекты в стране составит $15,2 млрд, вызывает опасения у экспертов по поводу обеспечения безопасности, пишет ресурс Dark Reading. В партнёрстве с местной ИИ-компанией G42, поддерживаемой суверенным фондом благосостояния ОАЭ, Microsoft строит первую очередь ИИ-кампуса с новейшими ускорителями NVIDIA.

За время президентства Джо Байдена (Joe Biden) Microsoft поставила в ОАЭ эквивалент 21,5 тыс. ускорителей NVIDIA A100. А при администрации Дональда Трампа (Donald Trump) компания получила экспортные лицензии, которые позволяют поставить в ОАЭ эквивалент ещё 60,4 тыс. A100. В прошлом году Microsoft инвестировала в G42 $1,5 млрд. В мае этого года пять компаний — Cisco, NVIDIA, OpenAI, Oracle и SoftBank Group — объединили усилия с G42 для создания Stargate UAE — вычислительного кластера мощностью 1 ГВт в рамках проекта по строительству 5-ГВт ИИ-кампуса.

Что касается безопасности, то при заключении Microsoft соглашения об инвестициях в G42 обеим сторонам пришлось согласовать обязательный рамочный документ — Межправительственное соглашение о гарантиях (IGAA) — для соблюдения передовых требований в области кибербезопасности, физической безопасности, экспортного контроля и политики «Знай своего клиента» (KYC). Однако, по неофициальным данным, одним из условий сделки Microsoft с G42 также был отказ ОАЭ от сотрудничества с Китаем и вывод ряда китайских решений из инфраструктуры страны.

Источник изображения: Jonathan Cosens Photography / Unsplash

Безопасность — ключевой элемент уравнения, особенно учитывая, что ОАЭ считаются «сложным» партнёром для США, говорит Джанет Иган (Janet Egan), старший научный сотрудник и заместитель директора программы технологий и национальной безопасности Центра новой американской безопасности (CNAS), указав на то, что в ОАЭ не демократический режим и поддерживаются тесные партнёрские отношения с Китаем, в том числе по вопросам безопасности. «США стремятся приблизить [ОАЭ] к своей орбите и геостратегическому партнёрству, но в то же время должны быть очень осторожны, чтобы не вооружить другую страну, которая может затем сместить или отделить свои интересы от интересов США», — отметила Иган.

Опасения понятны — контролировать дата-центры с новейшими технологиями за пределами США гораздо сложнее. Это касается и возможных утечек, и готовности к атакам любого рода. Кроме того, КНР уже не раз ловили на использовании облачной инфраструктуры с передовыми чипами через посредников. Этот вопрос снова был поднят в связи со сделками между G42 и Cerebras. Последняя не только является разработчиком ИИ-ускорителей, но и поставщиком облачных ИИ-решений.

ОАЭ — важный союзник США в регионе и самый активный в мире разработчик ИИ-технологий — согласно отчёту Microsoft «AI Diffusion Report» страна занимает первое место по уровню использования ИИ. Страна всерьёз собирается стать ИИ-сверхдержавой. Впрочем, это не мешает, к примеру, китайской Alibaba Cloud развиваться в стране, а Huawei — пытаться продать ОАЭ собственные ускорители Ascend, пока США тянули с разрешением на поставки чипов NVIDIA.

По словам вице-председателя и президента Microsoft Брэда Смита (Brad Smith), при администрации Байдена компания проделала «значительную работу… для соответствия строгим требованиям кибербезопасности, национальной безопасности и другим технологическим требованиям, предъявляемым лицензиями на экспорт чипов». Последние разрешения на экспорт чипов, выданные нынешней администрацией Белого дома, потребовали ещё более строгих технологических гарантий, отметил Dark Reading.

AMD сообщила о рекордной выручке в III квартале 2025 года, составившей $9,25 млрд, что на 36 % больше результата аналогичного периода 2024 года и превышает консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных LSEG, в размере $8,74 млрд (по данным CNBC). Скорректированная прибыль (Non-GAAP) на разводнённую акцию также превысила прогноз LSEG — $1,20 против ожидавшихся $1,16. Чистая прибыль (GAAP) AMD увеличилась в годовом исчислении на 61 % — до $1,24 млрд, или $0,75 на разводнённую акцию, с $771 млн, или $0,47 на акцию годом ранее.

В IV квартале AMD ожидает выручку около $9,6 млрд ± 300 млн, что соответствует росту на 25 % в середине диапазона. Это превышает консенсус-прогноз LSEG в $9,15 млрд. AMD также прогнозирует скорректированную валовую рентабельность в размере 54,5 % за квартал, что совпадает с консенсус-прогнозом StreetAccount.

AMD заявила, что прогноз не включает выручку от поставок чипов Instinct MI308 в Китай. То же самое компания отмечала в предыдущем квартале, однако теперь сообщила о возможности получения дохода от этих поставок. «Мы получили несколько лицензий на MI308, — заявила аналитикам генеральный директор AMD Лиза Су (Lisa Su) в ходе конференции по итогам квартала. — Мы продолжаем работать с нашими клиентами над оценкой спроса и общих возможностей».

Источник изображений: AMD

Подразделение ЦОД AMD, которое поставляет CPU и ИИ-ускорители, получило выручку в $4,34 млрд, увеличившуюся на 22 % в годовом исчислении — в основном благодаря высокому спросу на EPYC Turin и Instinct MI350. Это выше прогноза аналитиков StreetAccount в размере $4,13 млрд. Операционная прибыль подразделения ЦОД составила $1,07 млрд, немного превысив прошлогодний показатель $1,04 млрд. Компания ожидает очередного двузначного роста в сегменте в IV квартале благодаря высокому спросу на серверы и продолжающемуся росту продаж ускорителей серии MI350, пишет TrendForce.

Выручка в сегменте встраиваемых систем составила $857 млн, снизившись на 8 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а операционная прибыль упала до $283 млн с $372 млн годом ранее. Выручка в клиентском и игровом сегментах составила $4,05 млрд (т.е. меньше, чем в сегмнете ЦОД), увеличившись на 73 % в годовом исчислении. В частности, в клиентском сегменте выручка достигла $2,75 млрд, что на 46 % больше консенсус-прогноза StreetAccount в $2,61 млрд. Выручка от игрового направления составила $1,30 млрд, увеличившись год к году в 2,8 раза при консенсус-прогнозе StreetAccount в $1,05 млрд.

Говоря о перспективах бизнеса на фоне растущих опасений по поводу грядущего ИИ-пузыря, Лиза Су, как сообщает TrendForce, заявила, что сделка AMD с OpenAI, которая начнётся с поставок ускорителей MI450 на 1 ГВт во II половине 2026 года и в конечном итоге приведёт к развёртывания инфраструктуры на 6 ГВт, может дать мощный импульс бизнесу компании в области ИИ для ЦОД, потенциально принеся более $100 млрд дохода в ближайшие годы.

Су также отметила, что компания пока не предоставляет полный прогноз на следующий год, но «исходя из текущих тенденций, мы ожидаем очень высокого спроса в 2026 году». Она добавила, что ожидается дальнейшее наращивание продаж ускорителей MI355 в первой половине 2026 года, тогда как серия MI450 поступит в продажу во второй половине, что обеспечит более резкий рост направления в сегменте ИИ-продуктов для ЦОД. Су признала, что рентабельность производства ускорителей для ЦОД обычно растёт по мере выхода новых продуктов на рынок после первоначального переходного периода.

Хотя прогноз на 2026 год пока не определён, она подчеркнула, что основное внимание уделяется увеличению выручки и валовой рентабельности, а также постепенному повышению процентной маржи. Следует отметить, что инвесторы ожидали более высокого роста валовой рентабельности, чем на уровне прогнозов Уолл-стрит. Поэтому акции компании упали примерно на 3 % в ходе торгов, сообщило агентство Reuters, добавив, что в этом году акции AMD выросли более чем вдвое, при этом их рост опережает динамику ценных бумаг лидера рынка — NVIDIA.