Генеральный директор Hewlett Packard Enterprise (HPE) Антонио Нери (Antonio Neri) сохраняет оптимизм по поводу возможности одобрения американскими регулирующими органами сделки по приобретению Juniper Networks, но вместе с тем признался, что в компании обсуждали резервный план на случай их отказа, пишет The Register.

В январе этого года Министерство юстиции США подало в суд, чтобы заблокировать сделку HPE и Juniper, поскольку по мнению ведомства слияние двух компаний несёт угрозу конкуренции на рынке WLAN и в итоге приведёт к росту цен для потребителей. Ранее Нери прогнозировал, что суд в июле одобрит сделку, и она будет закрыта к концу календарного 2025 года. В ходе отчёта за II квартал 2025 финансового года, завершившийся 30 апреля, Нери повторил этот прогноз, отметив, что самый быстрый способ увеличить стоимость акций компании — завершить сделку.

Источник изображений: HPE

«Но мы также рассмотрели и изучили ряд других вариантов на случай, если сделка с Juniper не состоится», — сказал он, назвав «возврат капитала и другие работы с портфолио» в качестве альтернатив. «Но мы не будем обсуждать их, пока не увидим результат сделки с Juniper, — добавил Нери. — И мы после судебного разбирательства надеемся получить этот результат и начать интеграцию активов».

Нери сообщил, что во II финансовом квартале выручка выросла на 5,9 % в годовом исчислении до $7,63 млрд, что привело к росту стоимости акций компании примерно на 5 % в ходе внебиржевых торгов, несмотря на чистый убыток (GAAP) в размере $1,05 млрд или 82 цента на акцию, который объясняется обесцениванием гудвилла на $1,36 млрд, связанным с пересчетом ставок дисконтирования в её гибридном облачном подразделении. HPE пятый квартал подряд отчитывается о росте выручки в годовом исчислении.

Годом ранее у HPE была чистая прибыль (GAAP) в размере $314 млн или 24 цента на акцию. Скорректированная прибыль (non-GAAP) на акцию составила 38 центов, тогда как средний прогноз аналитиков составлял 38 центов на акцию при выручке в $7,46 млрд.

Выручка от продажи серверов выросла на 6 % до $4,06 млрд. При этом выручка от ИИ-систем составила $1,0 млрд при среднем прогнозе аналитиков в размере $798 млн. Портфель невыполненных заказов по поставке ИИ-серверов равен $3,2 млрд. Выручка сегмента гибридного облака HPE, включающего СХД и часть серверного бизнеса, на который также приходится HPE GreenLake, увеличилась год к году на 13 % до $1,45 млрд. Количество клиентов платформы HPE GreenLake составляет 42 тыс.

Выручка сегмента Intelligent Edge, отвечающего, в частности, за продажи IoT-продукции и сетевой бизнес Aruba, выросла на 7 % год к году до $1,16 млрд. Доход компании от финансовых услуг упал на 1,3 % до $856 млн. Нери выразил оптимизм по поводу стека виртуализации HPE VM Essentials, предлагаемого в качестве альтернативы для пользователей VMware, недовольных изменениями лицензирования Broadcom. «Мы можем снизить стоимость виртуализации для клиентов на 90 %», — заявил он, отметив высокий интерес клиентов к VM Essentials.

Прогноз HPE на III финансовый квартал по выручке составляет от $8,2 до $8,5 млрд, по скорректированной разводнённой прибыли на акцию — от $0,40 до $0,45. Аналитики, опрошенные FactSet, прогнозируют скорректированную прибыль в размере $0,41 на акцию при продажах в размере $8,22 млрд.

Финансовый директор Мари Майерс (Marie Myers) сообщила об улучшении бизнес-среды. По её словам, в начале последнего квартала макроэкономическая неопределённость и опасения по поводу торговых войн давили на спрос, но с тех пор настроения улучшились. Несмотря на это, HPE снизила верхнюю границу своего годового прогноза продаж из-за непредсказуемого характера сделок, связанных с ИИ. В то же время компания повысила нижнюю границу своего прогноза прибыли благодаря освобождению от пошлин своих продуктов.

По словам Майерс, многие из продуктов HPE подпадают под соглашение США, Мексики и Канады (United States-Mexico-Canada Agreement, USMCA). В результате компания прогнозирует, что пошлины вызовут снижение скорректированной прибыли на акцию на 4 цента за год, что меньше предыдущего прогноза в 7 центов. Финансовый директор также отметила, что исключения USMCA позволяют HPE не так активно задействовать некоторые из запланированных мер по смягчению последствий введения пошлин, таких как реструктуризация цепочек поставок и повышение цен.

HPE ожидает получить в текущем финансовом году скорректированную прибыль на акцию в размере $1,78–$1,90 по сравнению с предыдущим прогнозом в размере $1,70–$1,90. Компания снизила верхнюю границу своего прогноза продаж, теперь ожидая рост выручки на 7–9 % по сравнению с предыдущим прогнозом в размере 7–11 %.

Фонд национального благосостояния Кувейта примет участие в инициативе AI Infrastructure Partnership (AIP) стоимостью $30 млрд, предусматривающей финансирование ИИ-инфраструктуры по всему миру. Богатая страна Персидского залива стремится диверсифицировать доходы и готова вкладывать нефтедоллары в развивающийся IT-сектор, сообщает Bloomberg.

В марте Microsoft, BlackRock и MGX из Абу-Даби подключили к участию в инициативе xAI и NVIDIA. Фонд Kuwait Investment Authority (KIA) станет первым финансовым якорным партнёром AI Infrastructure Partnership, не входящим в число её основателей. Финансовые обязательства пока не раскрываются.

Это первая крупная инвестиция фонда объёмом $1 трлн в развитие искусственного интеллекта. Компании Персидского залива уже активно вкладывают средства в новые технологии: MGX основана Mubadala Investment из Абу-Даби, довольно давно вкладывающей средства в ЦОД и IT и продолжает сотрудничать с ней, а Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии недавно основал ИИ-компанию Humain, заключившую сделки с крупными игроками, включая NVIDIA.

Источник изображения: Ahmad Mohammed/unsplash.com

BlackRock и Microsoft, а также MGX и Global Infrastructure Partners объявили о партнерстве в недалёком прошлом. Компании заявляли, что намерены привлечь $30 млрд частного акционерного капитала, хотя сроки не назывались, в конечном итоге ожидалось, что они привлекут до $100 млрд инвестиций. Консорциум также сотрудничает с NextEra Energy и GE Vernova.

KIA — один из крупнейших суверенных фондов в мире и второй по величине на Ближнем востоке. Сейчас он играет центральную роль в диверсификации национальной экономики, осуществляя инвестиции в порты, аэропорты и энергетические сети по всему миру.

Разрабатывающая технологии термоядерного синтеза компания TAE Technologies при поддержке Google привлекла более $150 млн в ходе последнего раунда финансирования. Googe поддерживает компанию около 10 лет. Вместе они работают над термоядерными проектами с использованием систем машинного обучения, сообщает Datacenetr Dynamics.

В ходе работ совместно разработаны алгоритмы работы с плазмой, ведущие к значительному росту производительности. Сообщается, что обновлённые обязательства со стороны Google стали результатом тщательной технической и коммерческой оценки уникального подхода TAE к термоядерному синтезу. Это будет способствовать переходу на новый этап — демонстрации получения энергии в реакторе Copernicus.

Google отметила, что инвестирует в TAE с 2015 года и не так давно участвовала в последнем раунде финансирования компании. Google считает компанию претендентом на лидерство в гонке по достижению эффективного термоядерного синтеза. Это одна из ставок Google на «более чистое» энергетическое будущее. В последнем раунде также приняли участие Chevron и NEA, и теперь у TEA появится возможность привлечь дополнительные средства. С момента основания компания привлекла более $1,3 млрд акционерного капитала.

Источник изображения: TAE Technologies

В TAE заявляют, что у термоядерной энергетики есть возможность преобразить энергетический ландшафт — на фоне экспоненциального роста спроса на электричество из-за развития ИИ появится возможность получать практически безграничную «чистую» энергию. При разработке реактора учитываются самые «надёжные» физические принципы для обеспечения превосходной производительности, экономической эффективности и ремонтопригодности. В компании утверждают, что лидируют в разработке коммерческого, масштабируемого термоядерного синтеза.

В последние годы инвестиции в термоядерные технологии увеличились. Так, Commonwealth Fusion Systems, поддерживаемая Microsoft и Google, сообщила, что привлекла более $1 млрд. В начале года связанная с OpenAI компания Helion привлекла $425 млн. В апреле появилась информация, что Type One Energy и TVA построят термоядерный реактор-стелларатор на заброшенной угольной электростанции в Теннесси, а в Microsoft Research рассчитывают, что ИИ ускорит создание термоядерных реакторов, которые смогут запитать её дата-центры.

Хотя средства в сектор вкладываются большие, есть сомнения относительно возможности успешной коммерциализации технологии в скором будущем. Согласно мнению большинства экспертов, настоящего успеха можно ожидать лишь в середине 2040-х годов, а пока создать экономически эффективный термоядерный реактор не смогла ни одна компания или страна.

Основанная Илоном Маском (Elon Musk) компания xAI намерена привлечь с помощью выпуска долговых обязательств $5 млрд для финансирования масштабных инвестиций в инфраструктуру ИИ ЦОД. Это необходимо, чтобы успешно конкурировать с известными соперниками вроде OpenAI и Google, сообщает Silicon Angle.

Впервые о намерениях компании сообщила Bloomberg, сославшись на анонимные источники, утверждавшие, что Morgan Stanley выступит организатором сделки. Позже о намерении Маска организовать продажу акций xAI на $300 млн для повышения капитализации компании сообщало издание The Financial Times. Акции смогут продать сотрудники компании — перед более серьёзным раундом финансирования с привлечением внешних инвесторов.

Последний финансовый манёвр произошёл всего через пару недель после слияния xAI с социальной сетью X (бывшей Twitter) в единый холдинг xAI Holdings Corp. с капитализацией $113 млрд без учёта долгов. Судя по всему, Маск действительно серьёзно настроен уделять больше внимания развитию своих технологических компаний, о чём бизнесмен заявил ещё на прошлой неделе.

Капитализацию xAI Holdings определили в марте во время слияния, когда xAI стоила $80 млрд и X — $33 млрд. Маск купил Twitter (сегодня X) в 2022 году, позже объединив его с xAI без традиционных процедур Уолл-Стрит, вроде проведения независимой оценки. Это позволило избежать лишнего контроля, но X оказалась в сложном положении: её долги достигли $13 млрд, а рекламный бизнес пострадал, отчасти из-за изменений в политике модерации контента.

Слияние с xAI даёт X возможность использовать растущую стоимость ИИ-стартапа, который в конце 2024 года был оценён в $45 млрд после очередного раунда финансирования. Это может помочь стабилизировать финансовое положение X, компенсируя убытки соцсети за счёт перспективного актива. Теперь xAI хочет привлечь $5 млрд долга через Morgan Stanley, чтобы ускорить развитие и конкурировать с OpenAI и Google.

Источник изображения: JESHOOTS.COM/unsplash.com

xAI основали в 2023 году в качестве соперника OpenAI, вскоре после этого компания запустила своего чат-бота Grok. С тех пор ведутся работы по строительству суперкомпьютера Colossus, стоящего миллиарды долларов. Вероятно, новые инвестиции тоже будут направлены на обеспечение проекта деньгами. Сегодня уже используются более 200 тыс. ускорителей для обучения ИИ и инференса, со временем система получит более миллиона новых чипов.

Помимо выпуска долговых обязательств, xAI пытается привлечь около $20 млрд у венчурных капиталистов. Маск уверен, что будущее xAI и X тесно связаны и имеется гигантский потенциал объединения функциональности передовых ИИ-моделей с огромными объёмами данных на платформе X. ИИ-стартап также заключил ряд стратегических соглашений. Так, недавно Microsoft добавила Grok 3 на платформу Azure AI Foundry, уже включающую тысячи ключевых ИИ-моделей, в Telegram согласились интегрировать Grok в мессенджер.

Впрочем, не всё так гладко для xAI и Grok. Недавно бот подвергся критике за распространение «конспирологических» теорий, нестабильную работу голосового режима и «политическую предвзятость». Кроме того, xAI втянули в судебный спор из-за товарного знака Grok — компания Bizly AI Inc. утверждает, что зарегистрировала это название раньше и обвиняет Маска в попытке украсть его. Скандалы создают дополнительные риски для репутации и экономической стабильности стартапа.

Власти Франции сделали предложение о выкупе подразделения Advanced Computing в составе группы Atos. Предполагается, что сделка поможет улучшить финансовое положение этой французской IT-компании и позволит ей сфокусировать усилия на наиболее перспективных видах деятельности.

Advanced Computing объединяет направления HPC, ИИ и квантовых вычислений, а также сервисы для бизнеса. За соответствующие активы правительство Франции готово заплатить €410 млн. По оценкам, это соответствует нынешней рыночной стоимости перечисленных структур. Их суммарная выручка в 2025 году прогнозируется на уровне €800 млн.

Сделка не распространяется на группу Vision AI (также входит в Advanced Computing), которая базируется в Великобритании и включает в себя прежде всего дочернюю компанию Ipsotek, приобретённую в 2021 году. Ключевым направлением работ Vision AI является видеоаналитика с применением алгоритмов ИИ. Эти технологии могут использоваться в сферах безопасности и охраны объектов, для контроля производственных операций, обнаружения оставленных в общественных местах предметов и пр.

Источник изображения: Atos

Совет директоров Atos в целом приветствует предложение французских властей. Стороны намерены подписать обязывающее соглашение в течение ближайших недель, а закрытие сделки ожидается в 2026 году. Информация о том, что Франция рассматривает возможность спасения Atos путём национализации, появилась в конце 2024 года. Atos намерена сохранить за собой высокорентабельные операции, такие как ИИ-технологии Vision AI.

Компания столкнулась с ухудшением финансовых показателей: выручка падает на всех ключевых рынках, что связано в том числе с уменьшением количества заказов. При этом Atos находится в процессе сложной реструктуризации, которая включает конвертацию €2,9 млрд займов и облигаций в акционерный капитал и привлечение нового финансирования. Компания реализует четырёхлетний «стратегический план трансформации» под названием Genesis, призванный вывести её на путь «устойчивого роста». В случае успешной реструктуризации выручка группы, как ожидается, достигнет €9–10 млрд к 2028 году.

После нескольких месяцев затишья акции Microsoft возобновили рост, вплотную приблизившись к рекордному максимуму на фоне признаков возвращения к норме бизнеса Azure, пишет Bloomberg.

Сейчас акции Microsoft торгуются всего на 2 % меньше рекордного уровня, достигнутого в июле прошлого года, после роста на 16 % в мае, что сделало его лучшим месяцем для компании за более чем три года. Рост акций был обусловлен более широким восстановлением позиций акций американских компаний, а также лучшими, чем ожидали на Уолл-стрит, результатами Azure. Как полагают инвесторы, эта тенденция сохранится, поскольку ИИ становится драйвером роста бизнеса.

«ИИ становится всё более важной составляющей доходов», — отметила Нэнси Тенглер (Nancy Tengler), гендиректор инвестиционной компании Laffer Tengler Investments.

Источник изображения: Matthew Manuel/unsplash.com

Темпы роста акций Microsoft резко увеличились по сравнению с прошлым годом, когда из-за опасений инвесторов по поводу отставания компании в гонке ИИ и разочаровывающего роста Azure по сравнению с облачными платформами конкурентов акции софтверного гиганта выросли всего на 12 %. Это был худший показатель среди так называемой «великолепной семёрки», также включающей Apple, NVIDIA, Alphabet, Amazon, Meta✴ и Tesla.

В этом году Microsoft с ростом акций на 9 % обошла всех участников семёрки, за исключением Meta✴, у которой рост акций составил 10 %. Помимо того, что Microsoft значительно улучшила финансовое положение, она, в отличие от многих конкурентов, выиграла от введения пошлин новой администрацией США, пишет Bloomberg.

Аналитики TD Cowen опубликовали прогноз, согласно которому выручка Azure, связанная с ИИ, вырастет примерно до $24 млрд в 2026 финансовом году с около $4 млрд в 2024 финансовом году. Аналитики повысили целевую цену акций до $540 с $490, что подразумевает потенциальный прирост примерно на 18 % по сравнению с ценой на момент закрытия торгов в прошлую среду. Из 72 аналитиков, опрошенных Bloomberg, которые отслеживают деятельность Microsoft, никто не рекомендует продавать её акции.

При прогнозируемом соотношении цены и прибыли на акцию в 30 на следующие 12 месяцев Microsoft оценивается с премией к среднему показателю Nasdaq 100 и собственному 10-летнему среднему показателю в размере около 26, пишет Bloomberg.

По мнению Кевина Уолкуша (Kevin Walkush), управляющего портфелем в Jensen Investment Management, акции Microsoft продолжат расти, поскольку компания будет генерировать растущую долю дохода от ИИ-сервисов. «Microsoft, вероятно, является одной из лучших долгосрочных возможностей в ИИ», — заявил он.

Компания Dell Technologies опубликовала результаты I квартала 2026 финансового года, который завершился 2 мая 2025 года. Хотя итоги компании не во всём оправдали ожидания аналитиков, например, скорректированная прибыль (non-GAAP) на акцию оказалась ниже прогноза Уолл-стрит ($1,55 против $1,69), её прогноз на текущий квартал оказался выше целевых показателей аналитиков, опрошенных LSEG. В результате, как сообщает Reuters, в ходе расширенных торгов акции Dell выросли на 2 %.

Источник изображений: Dell

Как отметил The Register, Dell является одним из главных бенефициаров «золотой лихорадки» ИИ, став основным поставщиком инфраструктуры для них благодаря тесным связям, которые она выстроила с NVIDIA.

Главный операционный директор Dell Джефф Кларк (Jeff Clarke) сообщил в пресс-релизе о «беспрецедентном спросе на серверы, оптимизированные для ИИ». Он добавил, что за отчётный квартал компания получила на $12,1 млрд заказов на ИИ-серверы, что превышает объём поставок за весь 2025 финансовый год. И на данный момент у Dell есть невыполненные заказы на $14,4 млрд.

Вместе с тем в ходе телефонной конференции Кларк предупредил инвесторов, что спрос носит нелинейный характер. «Развитие ИИ продолжает набирать обороты. Тем не менее, учитывая масштаб этих возможностей, изменчивость сроков и выбор технологий, присущая спросу нелинейная природа и связанных с ним поставок, вероятно, сохранится», — сказал он. Наличие громадного портфеля заказов на ИИ-серверы на сумму $14,4 млрд, по словам Кларка, является хорошим показателем. «Это хорошо, когда объём заказов к выполнению такой большой. Это здорово», — добавил он.

Что касается влияния торговой политики США на бизнес компании, то Кларк утверждает, что Dell никак пострадала от введения пошлин. «В течение квартала мы не производили никаких изменений в ценах. Мы были стабильны. Мы уже проходили через это раньше. И я думаю, что мы неплохо справились с этой ситуацией и в конечном итоге позаботились о наших клиентах и хорошо их обслужили», — сказал он.

Выручка Dell в I квартале 2026 финансового года составила $23,4 млрд, что на 5 % больше, чем за аналогичный период прошлого года, а также выше консесус-прогноза аналитиков от LSEG в размере $23,14 млрд. Чистая прибыль (GAAP) снизилась на 3 % — с $992 до $965 млн, прибыль на акцию осталась на том же уровне, составив $1,37.

Подразделение Infrastructure Solutions Group (ISG), занимающееся поставкой серверных продуктов, а также массивов хранения данных и сетевого оборудования, увеличило год к году выручку на 12 % до $10,3 млрд. Выручка от продажи серверов и сетевого оборудования выросла на 16 % до $6,3 млрд, выручка от СХД увеличилась на 6 % до $4,0 млрд. Операционная прибыль ISG увеличилась на 36 % до $1,0 млрд.

Подразделение Dell Client Solutions Group (CSG), поставляющее ПК и ноутбуки потребителям и предприятиям, увеличило выручку в годовом исчислении на 5 % до 12,5 млрд.

В текущем финансовом квартале Dell ожидает получить выручку в пределах от $28,5 до $29,5 млрд при скорректированной прибыли в размере $2,25 на акцию, что значительно выше средней оценки аналитиков в $25,05 млрд и $2,09 соответственно.

За 2026 финансовый год Dell по-прежнему ожидает выручку в диапазоне $101–$105 млрд, что соответствует ожиданиям аналитиков от LSEG, но она повысила свой прогноз по скорректированной прибыли (non-GAAP) за весь год до $9,40, что на 10 центов больше её предыдущего прогноза.

Поставщик решений для хранения данных Pure Storage подвёл итоги I квартала 2026 финансового года, завершившегося 4 мая 2025 года. Выручка компании выросла на 12 % в годовом исчислении до $778,5 млн, превзойдя прогноз Уолл-стрит, составивший, по данным SiliconANGLE, $770,4 млн. Вместе с тем Pure завершила квартал с чистыми убытками в размере $13,9 млн, что меньше убытков годом ранее, составивших $35 млн.

Как отметил ресурс Blocks & Files, этот показатель соответствует сезонным тенденциям — Pure терпела убытки в I квартале три года подряд, получая прибыль в последующих кварталах. С учётом корректировок Pure получила чистую прибыль (non-GAAP) в размере $97,6 млн или $0,29 на разводнённую акцию, что выше ожиданий аналитиков, прогнозировавших $0,24 прибыли на акцию.

Источник изображений: Pure Storage

Выручка от предоставления услуг по подписке выросла год к году на 17 % до $406,3 млн. Ежегодный регулярный доход (ARR) от подписки увеличился на 18 % до $1,7 млрд. Продажи продуктов увеличились на 7,1 % до $372,1 млн. Оставшиеся обязательства (RPO) составили $2,7 млрд (рост год к году на 17 %).

Как отметил финансовый директор Pure Кеван Крайслер (Kevan Krysler), «I квартал 2026 финансового года стал уверенным началом года с существенным ростом выручки». По словам гендиректора Pure Чарльза Джанкарло (Charles Giancarlo), в отчётном квартале были зафиксированы «очень сильные продажи» платформы «хранилище как услуга» (STaaS) по подписке Evergreen//One и Evergreen//Forever — предложения хранилища с постоянными обновлениями аппаратного и программного обеспечения по подписке. Вместе в тем за квартал у компании прибавилось всего 235 новых клиентов, что является самым низким показателем за последние семь лет.

Компания продолжила развивать сотрудничество с гиперскейлерами, хотя это пока не нашло отражения в росте выручки. «Наше сотрудничество с Meta✴ в области продолжает развиваться. Производственное валидационное тестирование идёт по графику, и мы значительно продвинулись в сертификации наших решений на нескольких уровнях производительности. Мы готовим поставку 1–2 Эбайт этого решения во II половине года, как и планировалось», — сообщил Джанкарло.

Он пояснил, что компания будет получать доход по модели лицензионной платы, а не от продаж полного продукта. Чтобы получить доход от таких проектов, требуется время, отметил Джанкарло, пояснив, что тестировании продукта Pure не занимает много времени, но цикл проектирования ЦОД Meta✴ следующего поколения выходит далеко за рамки только компонентов хранения.

«Обычно нам требуется от 18 месяцев до двух лет, чтобы разработать новый продукт в Pure. То же самое касается и гиперскейлеров, которые проектируют ЦОД следующего поколения», — заявил Джанкарло, подчеркнув, что это процесс совместной разработки.

По его словам, Pure также успешно сотрудничает с другими гипескейлерами. «Мы добиваемся устойчивого прогресса в темпе, который мы ожидали. Трудно предсказать, когда один из них превратится в то, что мы бы назвали полностью подтвержденной победой дизайна. В некоторых проектах мы находимся на стадии доказательства концепции», — говорит Джанкарло, уточняя, что «ещё многое предстоит сделать, прежде чем мы сможем объявить о победе».

В текущем квартале Pure Storage ожидает получить выручку порядка $845 млн (рост год к году на 10,6 %), что выше прогноза Уолл-стрит в размере $841,4 млн. Прогноз компании на весь год составил около $3,52 млрд в средней точке диапазона, что означает рост на 11 %. Pure планирует объявить на предстоящей конференции Accelerate о новых продуктах, которые позволят клиентам «создать собственное корпоративное облако данных, что обеспечит им возможность больше сосредоточиться на результатах своего бизнеса, а не на своей инфраструктуре».

В преддверии переговоров Японии и США относительно американских пошлин, японские власти предложили закупить в Соединённых Штатах полупроводники на несколько миллиардов долларов. Предполагается, что это поможет «задобрить» США и сократить торговый дефицит с Японией, сообщает Digitimes.

Источники в японском правительстве сообщили, что в ходе последних обсуждений тарифной политики Япония предложила планы закупок полупроводников, основным поставщиком в которых рассматривается американская NVIDIA — речь идёт о «многомиллиардных» закупках. Японское правительство намерено поощрять и субсидировать телекоммуникационные и IT-компании, чтобы те выступили операторами новых дата-центров и закупали больше ИИ-ускорителей.

Если инициатива будет успешно реализована, импорт из США увеличится на сумму от сотен миллиардов до триллиона японских иен (около $7 млрд), что потенциально компенсирует дефицит приблизительно на 10 %. Торговый дефицит с Японией в 2024 году для США составлял $68,5 млрд.

Источник изображения: JJ Ying/unsplash.com

Помимо закупок чипов, Япония также предложила поддержать поставки ключевых материалов для производства полупроводников, таких как пластины и химические компоненты, в США. Совместное укрепление цепочки поставок должно усилить и экономическую безопасность стран.

По имеющимся данным, США не намерены менять позицию и готовы только к переговорам о дополнительных дифференцированных пошлинах (помимо единой 10 % пошлины для всех). При этом они не хотят «оптимизировать» ставки на отдельные группы товаров, например — автомобили. Япония же настаивает, что пошлины на автомобили, на которые приходится около 30 % местного экспорта в США, должны быть снижены, поэтому позиции двух стран пока не меняются.

Рёсей Аказава (Ryosei Akazawa), в 2024 году получивший в японском правительстве сразу несколько министерских портфелей, связанных с экономикой и развитием, должен был посетить США 29 мая для четвёртого раунда переговоров с министром финансов США Скоттом Бессентом (Scott Bessent) и другими представителями федеральных американских властей. Переговоры посвящены импортно-экспортным пошлинам двух стран.

Весьма вероятно, что цель правительства несколько другая. В феврале сообщалось, что SoftBank Group и OpenAI объединились для продвижения ИИ-сервисов среди японских корпоративных клиентов, а в марте появились данные о том, что SoftBank купит за $676 млн заброшенный объект Sharp для строительства ИИ ЦОД, вероятно, в интересах OpenAI. Кроме того, SoftBank участвует в создании двух крупных платформ на базе DGX B200 и GB200 NVL72.

Сейчас американскими властями очень много внимания уделяется ИИ-проекту Stargate, в котором японская SoftBank является одним из ключевых игроков наряду с OpenAI. Не исключено, что очередной кампус Stargate по результатам переговоров появится именно в Японии. Расширение проекта за пределы США уже началось, OpenAI и G42 построят 5-ГВт кампус в Абу-Даби.

NVIDIA опубликовала отчёт о финансовых результатах за I квартал 2026 финансового года, завершившийся 27 апреля 2025 года. Несмотря на ужесточение экспортных ограничений США на поставки чипов в Китай, крупнейший рынок для NVIDIA, компания сообщила о рекордной выручке, превысившей ожидания Уолл-стрит, драйвером которой стали продажи в сегменте решений для ЦОД.

Выручка NVIDIA за I финансовый квартал составила $44,06 млрд, что на 12 % больше, чем в предыдущем квартале и на 69 % больше год к году. Показатель оказался выше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, равного $43,31 млрд.

Чистая прибыль (GAAP) компании выросла на 26 % с $14,88 млрд или $0,60 на разводнённую акцию годом раннее до $18,78 млрд или $0,76 на акцию. Скорректированная чистая прибыль (Non-GAAP) составила $19,89 млрд или $0,96 на разводнённую акцию, что выше консенсус-прогноза от LSEG в размере $0,93 на акцию.

В сегменте решений для ЦОД выручка NVIDIA выросла на 73 % по сравнению с прошлым годом до $39,1 млрд, и теперь составляют 88 % от общего дохода компании. При этом решения для вычислений принесли компании на 76 % больше выручки, составившей $34,16 млрд, а выручка от продаж сетевого оборудование выросла за квартал на 56 % до $4,96 млрд. Компания сообщила, что на поставки для крупных облачных гиперскейлеров, таких как Microsoft, AWS и Meta✴, приходится чуть менее половины общего дохода от решений для ЦОД. Кроме того, $5 млрд продаж в подразделении были связаны с сетевыми продуктами InfiniBand, которые используются для формирования ИИ-кластеров.

«Архитектура Blackwell обеспечила почти 70 % выручки в сегементе ЦОД-вычислений в квартале, переход с Hopper почти завершён, — сказала финансовый директор Колетт Кресс (Colette Kress). — В среднем, каждый из крупных гиперскейлеров развёртывает около 1000 стоек NVL72 или 72 тыс. ускорителей Blackwell в неделю и находится на пути к дальнейшему наращиванию в этом квартале».

NVIDIA отметила, что из-за экспортных ограничений администрации Трампа на поставки H20 в Китай, она понесла расходы в размере $4,5 млрд в I квартале 2026 финансового года, связанные с избыточными запасами и закупочными обязательствами по H20, поскольку спрос на эти чипы снизился. Также было недополучено $2,5 млрд продаж — компании удалось поставить H20 примерно на $4,6 млрд из запланированных $7,1 млрд. По словам Колетт Кресс, если бы не было ограничений, валовая прибыль компании составила бы 71,3 % в отчётном квартале, а не 61 %. Сумма потерь оказалась ниже ожидавшихся $5,5 млрд, поскольку компании удалось сэкономить $1 млрд, благодаря повторному использованию некоторых материалов.

Источник изображения: NVIDIA

В интервью аналитику Бену Томпсону (Ben Thompson) гендиректор NVIDIA Дженсен Хуанг (Jensen Huang) сказал, что этот шаг был «крайне болезненным» и может привести к потере $15 млрд дохода. «Ни одна компания в истории не списывала столько запасов, — отметил Хуанг. — Мы потеряли продажи на $15 млрд, а казна, вероятно, потеряла налоги на сумму $3 млрд (потерянных для казны)». Также из этих ограничений NVIDIA недополучит в текущем квартале порядка $8 млрд.

Гендиректор NVIDIA сообщил аналитикам, что рынок ИИ-чипов в Китае объёмлм $50 млрд «фактически закрыт для промышленности США». Он добавил, что запрет на экспорт H20 положит конец бизнесу компании по выпуску Hopper для ЦОД в Китае. Китайский рынок принёс компании меньшую долю выручки, чем в предыдущие два квартала — 12,5 % в I квартале по сравнению с примерно 14 % и 15 % в предыдущие два квартала соответственно.

Источник изображения: NVIDIA

«Китайский ИИ движется вперёд, с американскими чипами или без них. У него есть вычислительные мощности для обучения и развёртывания передовых моделей. Вопрос не в том, будет ли у Китая ИИ — он уже есть. Вопрос в том, будет ли один из крупнейших в мире ИИ-рынков работать на американских платформах», — поясняет Хуанг. «Ограждение китайских производителей чипов от конкуренции со стороны США только усиливает их за рубежом и ослабляет позиции Америки», — отметил глава NVIDIA. Но NVIDIA явно не собирается отказываться от китайского рынка. Хуанг сказал, что компания «посмотрит, сможем ли мы предложить интересные продукты, которые могли бы продолжать обслуживать китайский рынок», но добавил: «на данный момент у нас ничего нет». Ожидается, что для КНР будет выпущен ускоритель B40.

Другие подразделения NVIDIA тоже продемонстрировали рост в отчётном квартале. Игровое подразделение компании, которое включает чипы для 3D-игр, увеличило выручку на 42 % в годовом исчислении до $3,8 млрд. Автомобильное и робототехническое подразделение компании сообщило о росте продаж год к году на 72 % до $567 млн. В сегменте профессиональной визуализации продажи выросли на 19 % до $509 млн.

Источник изображения: NVIDIA

Во II квартале финансового года 2026 года NVIDIA ожидает получить выручку в размере $45 млрд, что ниже прогноза Уолл-стрит в размере $45,9 млрд. Дженсен Хуанг указал в своем заявлении на невероятно высокий глобальный спрос на ИИ-инфраструктуру NVIDIA. «Страны по всему миру признают ИИ как важную инфраструктуру — так же, как электричество и интернет — и NVIDIA находится в центре этой глубокой трансформации», — подчеркнул он.