Компания HPE объявила неаудированные финансовые результаты за IV квартал, закончившийся 31 октября 2025 года. Прибыль за квартал превысила ожидания аналитиков, в то время как выручка оказалась ниже их прогноза, хотя и больше год к году благодаря приобретению Juniper Networks. Несмотря на это, гендиректор и президент HPE Антонио Нери (Antonio Neri) заявил в программе Money Movers на канале CNBC в пятницу, что «невероятно доволен» результатами за квартал. Он отметил, что «HPE завершила год преобразований, продемонстрировав уверенный рост прибыли и дисциплинированную реализацию проектов».

Нери сообщил, что у компании в минувшем году прибавилось примерно 7 тыс. новых клиентов предложения GreenLake IT-as-a-Service, достигнув на конец года 46 тыс. Он отметил, что HPE стала «сетеориентированной компанией», готовой «предоставлять отличные возможности и возможности для роста как в облачных технологиях, так и в сфере ИИ», сообщил The Register. Компания повысила прогноз роста выручки от сетевого оборудования на весь год до +65–70 % по отчётным данным, что подразумевает выручку примерно в $11 млрд, подсчитал ресурс MSN.

Источник изображений: HPE

Общая выручка за квартал составила $9,68 млрд, что на 14 % больше, чем годом ранее, но ниже консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, в размере $9,94 млрд. вместе с тем скорректированная прибыль (non-GAAP) на разводнённую акцию составила 62 цента на акцию, что выше ожидаемой аналитиками от LSEG прибыли в 58 центов на акцию.

Финансовый директор Мари Майерс (Marie Myers) заявила в ходе телефонной конференции с аналитиками, посвящённой итогам года, что корректировки прибыли были связаны с «амортизацией нематериальных активов, расходами на приобретение, связанными с Juniper, расходами на компенсацию, основанную на акциях, и расходами на план сокращения затрат, частично компенсированными корректировками по налогам и другими корректировками». Она добавила, что слабая выручка в последнем квартале года «соответствует исторической сезонности».

HPE сообщила об убытке (GAAP) от операционной деятельности в размере $8 млн за квартал, тогда как годом ранее у неё были прибыль в размере $693 млн за аналогичный квартал. Чистая прибыль компании за IV квартал составила $146 млн или 11 центов на разводнённую акцию, что значительно ниже чистой прибыли в размере $1,34 млрд или 99 центов на акцию годом ранее. Величина ARR (годовой регулярный доход) выросла год к году на 63 % до $3,2 млрд.

Выручка от продаж серверов упала на 5 % до $4,46 млрд с $4,68 млрд годом ранее. Показатель оказался ниже ожиданий аналитиков StreetAccount в $4,58 млрд. Операционная маржа снизилась с 11,6 до 9,8 %, а операционная прибыль упала на 1,8 пункта до $437 млн. По словам Майерс, падение объясняется смещением сроков поставок и более низкими, чем ожидалось, расходами федерального бюджета США. «Несмотря на эти трудности, нас обнадёживает устойчивый рост заказов на серверы как традиционных, так и ИИ-решений, при этом спрос значительно опережал выручку в этот период», — сказала финансовый директор.

Объём заказов на ИИ-системы в отчётном финансовом квартале достиг $1,9 млрд. Майерс сообщила, что компания ожидает падения доходов от ИИ-серверов в текущем финансовом квартале из-за переноса заказов клиентами на II половину года. «В сфере облачных технологий и ИИ мы продолжаем наблюдать влияние неравномерности продаж и выручки от ИИ-серверов», — заявила Мари Майерс, добавив, что HPE ожидает, что спрос на ИИ-серверы останется неравномерным, поскольку некоторые из её крупных государственных клиентов размещают заказы с увеличенными сроками поставки, что может привести к переносу поставок на будущие периоды, передаёт Reuters. Майерс сообщила, что в настоящее время компания интегрирует свой отдел продаж с отделом продаж Juniper, назвав эту задачу «важнейшей вехой».

Выручка HPE в сегменте гибридного облака снизилась на 12 % до $1,41 млрд при операционной марже в размере 5 % по сравнению с 7,8 % за аналогичный период прошлого года. Выручка от продажи сетевого оборудования составила $2,81 млрд, что на 150 % больше, чем за аналогичный период прошлого года. Операционная маржа упала до 23 с 24,4 % за аналогичный период прошлого года. Выручка сегмента финансовых услуг осталась на прежнем уровне — $889 млн. Общая годовая выручка HPE достигла $34,3 млрд, что на 14 % больше, чем годом ранее.

Компания прогнозирует выручку за I квартал 2026 финансового года в диапазоне от $9 до $9,4 млрд, что ниже прогнозируемых аналитиками FactSet $9,87 млрд. Скорректированная прибыль (non-GAAP) на разводнённую акцию, как ожидается, составит от $0,57 до $0,61. HPE подтвердила прогноз роста выручки на 2026 финансовый год в диапазоне от 17 % до 22 %, а также повысила прогноз чистой прибыли на разводнённую акцию (non-GAAP) на 2026 финансовый год до $2,25–$2,45 с предыдущего прогноза в диапазоне от $2,20 до $2,40.

Антонио Нери предупредил, что рост цен на память повлечёт за собой повышение цен на серверы примерно на 15 %. На прошлой неделе HPE сообщила о продаже свой доли в китайском совместном предприятия H3C. В результате сделки в следующем году компания должна получить $643 млн. Мари Майерс заявила: «Мы создали прочную основу для трансформации нашей структуры затрат благодаря инициативам катализаторов, которые в сочетании с синергетическим эффектом от Juniper позволят достичь годовой структурной экономии примерно в $1 млрд к 2028 финансовому году».

Компания DapuStor анонсировала SSD семейства R6060, предназначенные для использования в ЦОД и в инфраструктурах корпоративного класса. Утверждается, что эти накопители подходят для векторных баз данных, крупномасштабных хранилищ и ресурсоёмких ИИ-систем.

Ранее DapuStor представила изделия J5060: эти SSD в форм-факторе SFF U.2 толщиной 15 мм оснащены интерфейсом PCIe 4.0 x4 (NVMe 1.4a) с поддержкой двух портов. Вместимость достигает 122 Тбайт.

Решения нового семейства R6060, как и модели J5060, выполнены в SFF-формате на основе чипов флеш-памяти QLC NAND. При этом задействован интерфейс PCIe 5.0. Вместимость может составлять 122 и 245 Тбайт. В основу положен фирменный контроллер DapuStor DP800, который обеспечивает скорость последовательного чтения информации до 28 Гбайт/с и скорость последовательной записи до 22 Гбайт/с (показатели быстродействия собственно устройств R6060 пока не раскрываются). Величина IOPS при произвольном чтении данных может достигать 6 млн. Задержка при случайной записи не превышает 3,5 мкс. Говорится об аппаратной поддержке RAID 5/6, TCG/AES/RSA/SHA/TRNG, Root of Trust и пр.

Источник изображения: DapuStor

Упомянута технология Flexible Data Placement (FDP): она интеллектуально распределяет данные по флеш-памяти QLC, оптимизируя использование доступных ячеек и сводя к минимуму влияние усиления записи (Write Amplification, WA). Благодаря этому наиболее часто используемые данные хранятся в самых быстрых и надёжных областях памяти. В результате, повышаются долговечность, производительность и эффективность накопителей.

В целом, как утверждается, по сравнению с другими доступными на рынке SSD изделия серии R6060 обеспечивают более низкую совокупную стоимость владения (TCO) при использовании на площадках гиперскейлеров. Поставки устройств уже начались.

Компания Nscale, начинающий застройщик ЦОД, сообщила о том, что на должность президента её подразделения по ИИ-инфраструктуре назначена Нидхи Чаппелл (Nidhi Chappell). До этого она занимала аналогичную позицию в корпорации Microsoft.

Отмечается, что Чаппелл обладает многолетним опытом создания и эксплуатации платформ для дата-центров. В частности, в Microsoft она ранее исполняла обязанности корпоративного вице-президента группы Azure AI и НРС-инфраструктуры, где руководила разработкой и развёртыванием четырёх поколений суперкомпьютеров, поддерживающих функционирование чат-бота OpenAI ChatGPT. До прихода в Microsoft Чаппелл в течение восьми лет занимала руководящие должности в Intel, курируя проектирование ЦОД.

Источник изображения: Nscale

Ожидается, что опыт Чаппелл поможет Nscale в формировании комплексной платформы для ИИ-задач. Компания активно расширяет свою сеть дата-центров. В общей сложности Nscale намерена развернуть около 300 тыс. ускорителей NVIDIA по всему миру для поддержания ресурсоёмких нагрузок. В частности, Microsoft планирует в течение пяти лет потратить $6,2 млрд на аренду ИИ-мощностей Nscale в Норвегии. Кроме того, Nscale и Microsoft заключили расширенное соглашение о предоставлении гиперскейлеру ИИ-инфраструктуры в США и Европе: редмондская корпорация арендует 116,6 тыс. ускорителей на базе NVIDIA GB300. Microsoft также объявила об отдельной сделке с Nscale, в рамках которой планируется построить около Лондона дата-центр, оснащённый более чем 23 тыс. ускорителей на базе NVIDIA Grace Blackwell Ultra.

Вместе с тем Nscale провела несколько раундов финансирования. Компания привлекла $1,1 млрд инвестиций от Blue Owl, Dell, Fidelity Management & Research Company, G Squared, Nokia, NVIDIA, Point72 и T.Capital на развитие бизнеса в Великобритании и за её пределами. Вскоре после этого Nscale получила ещё $443 млн.

Малайзия сделала очередной важный шаг на пути достижения суверенитета в области технологий искусственного интеллекта. В Кулае (Kulai, штат Джохор) введена в эксплуатацию первая очередь дата-центра на основе технологий NVIDIA мощностью 600 МВт, сообщает Converge! Digest. Это позволит существенно снизить зависимость от иностранной ИИ-инфраструктуры. Построенный совместно с NVIDIA и YTL Power International (YTLP) центр находится на территории принадлежащего последней технопарка Green Data Center Park.

Объект оснастили ИИ-системами NVIDIA GB200 NVL72 для обучения крупных ИИ-моделей и корпоративного инференса. Запуск последовал за дебютом малайзийской ИИ-модели ILMU — первого национального варианта LLM, разработанного в самой стране. Это свидетельствует о желании малайзийского правительства развивать собственные ИИ-компетенции, а не полагаться исключительно на сторонних поставщиков облачных услуг. При этом под давлением США выбор был сделан в пользу американских, а не китайских технологий.

Источник изображения: Ven Jiun (Greg) Chee/unsplash.com

Дата-центр укрепляет долгосрочные амбиции страны по превращению в ведущий ИИ-хаб АСЕАН к 2030 году. Власти подчёркивали стратегическую важность суверенных вычислений в ходе недавних переговоров с главой NVIDIA Дженсеном Хуангом (Jensen Huang). В бюджете на 2026 год выделено RM5,9 млрд (более $1,4 млрд) на расширение ИИ-инфраструктуры, масштабирование внедрения ИИ в промышленности и повышение цифровой конкурентоспособности в производстве, телеком-секторе и сфере услуг.

Развитие инфраструктуры соответствует общей динамике развития региона, в т.ч. речь про крупные инвестиции в Джохоре и его окрестностях. В настоящее время регион является одним из самых быстрорастущих хабов ЦОД в Юго-Восточной Азии. Всё новые и новые проекты ЦОД указывают на устойчивый спрос на мощности, близость к IT-экосистеме Сингапура и выгодные условия в области энергетики. Конкуренцию Малайзии пытается составить Индонезия.

Источник изображения: DayOne

Малайзия определяет создание суверенных вычислительных мощностей и государственно-частное партнёрство как основные принципы стратегии развития цифровой индустрии. Как считают в Converge! Digest, действия Малайзии отражает аналогичные инвестиции в ИИ-вычисления, основанные на принципах суверенитета, осуществляющиеся в Сингапуре, Индонезии, Южной Корее, Японии и на Ближнем Востоке. Повсеместно страны создают специальные кластеры ускорителей для поддержки ИИ-индустрии.

Укрепление партнёрства NVIDIA с поддерживаемыми государствами игроками в области ИИ от Сингапура до Саудовской Аравии отражает и растущий спрос на локализованные мощности и специализированные стоечные архитектуры. По мере развития ИИ-проектов в Джохоре Малайзия становится крупным ИИ-хабом с конкурентоспособными ценами в региональной гонке за развитие инфраструктуры. В августе сообщалось, что во II квартале 2025 года штат Джохор (Малайзия) одобрил 42 проекта строительства ЦОД.

По словам Gartner, в скором будущем дата-центры не смогут функционировать без собственных источников генерации электроэнергии, иначе цены на услуги окажутся слишком высокими, сообщает The Register. В Gartner уверены, что заказчики уже сейчас должны учитывать, как скажутся на их бизнесе доступность и стоимость электроэнергии. Так, в процесс оценки облачных сервисов предлагается добавить энергетическую устойчивость — наличие приоритетного доступа к электроэнергии и стратегии смягчения последствий в случае нехватки питания.

В исследовании «Новейшие технологии: основные тенденции в обеспечении электропитания центров обработки данных» (Emerging Tech: Top Trends in Data Center Power Provisioning) аналитки предполагают, что способность энергокомпаний поставлять электричество в необходимых объёмах скоро окажется под вопросом. Дата-центры строятся быстрее, чем необходимая для них энергетическая инфраструктура. Работы по строительству новых энергетических мощностей занимают годы, поэтому электростанции просто не успеют запустить вовремя, чтобы запитать все возводящиеся дата-центры.

Другими словами, операторы дата-центров не могут рассчитывать на получение всей необходимой электроэнергии от обычных электросетей, поэтому большинство из них будут строить собственные генерирующие мощности. Предполагается, что к 2028 году лишь 40 % всех новых ЦОД будут полагаться исключительно на присоединение к энергосетям. Gartner рекомендует арендаторам требовать от операторов дата-центров раскрывать стратегии энергообеспечения и документировать то, каким именно образом их планы влияют на ценообразование услуг ЦОД.

Источник изображения: Karwin Luo/unsplash.com

По оценкам компании, изменения происходят настолько быстро, что уже к 2036 году 40 % всех дата-центров будут использовать локальную генерацию на базе «чистых» технологий, пока недоступных для коммерческого использования. Так, упоминаются малые модульные реакторы (SMR) — они могли бы обеспечить энергией новое поколение ЦОД. Внимание уделили и сделкам в области термоядерной энергетики.

Уже сегодня, по оценке Gartner, в ЦОД можно применять водородные топливные элементы. Хотя в настоящее время в качестве источника для получения водорода используется природный газ, что ведёт к появлению большого количества парниковых газов, в будущем вероятен переход на «зелёный» водород, получаемый с помощью ветряных, солнечных или других электростанций, поставляющих возобновляемую энергию для электролиза.

Какую бы новую технологию операторы ЦОД ни выбрали, Gartner считает, что первые проекты будут использоваться для «краш-тестов», т.ч. и операторам, и их клиентам фактически придётся платить за непроверенные технологии. Подчёркивается, что операторы ЦОД одними из первых попытаются перейти на новые, «чистые» технологии генерации, но начальные затраты на них будут высокими. Ожидается, что первые пользователи таких ЦОД и будут покрывать необходимые расходы.

Источник изображения: Gartner

В ноябре 2024 года агентство сообщало, что дефицит энергии ограничит возможности 40 % ИИ ЦОД уже к 2027 году. В апреле 2025 года исследование Международного энергетического агентства (IEA) показало, что потребление электроэнергии в ЦОД во всём мире вырастет к 2030 году до 945 ТВт·ч. По оценкам самой Gartner, мировое энергопотребление ЦОД вырастет с 448 ТВт·ч в 2025 году до 980 ТВт·ч в 2030 году.

Построенная для будущей фабрики Intel электрическая подстанция компании AEP Ohio в округе Ликинг (Licking, Огайо) так и не была сдана заказчику, поэтому Meta✴ решила воспользоваться простаивающими мощностями, чтобы запитать свой ЦОД поблизости, сообщает Datacenter Dynamics. Подстанция может обеспечить ЦОД до 250 МВт.

Сначала дата-центр Meta✴ получит 120 МВт, а к апрелю 2026 года, как ожидается, все доступные ему 250 МВт. Вся запланированная мощность 500 МВт будет передана исходному заказчику — Intel в начале 2029 года. AEP Ohio и Meta✴ обратились к регулятору штата Public Utilities Commission of Ohio с просьбой одобрить такой своеобразный «займ». Задержки в строительстве фабрики Intel в Нью-Олбани (New Albany) стоимостью $28 млрд привели к тому, что подстанция оказалась невостребованной.

AEP Ohio сделку называет выигрышной для всех, компания гарантирует, что клиенты не понесут дополнительных расходов, связанных с подстанцией. Intel также поддержала соглашение, назвав его «продуктивным решением», приносящим пользу местному сообществу и обеспечивающим компании достаточно электроэнергии для удовлетворения производственных потребностей в Огайо.

Источник изображения: American Public Power Association/unsplash.com

Intel начала строительство объекта в 2022 году, планируя ввести в эксплуатацию первые два здания в 2025-м. Тем не менее, задержки разного характера привели к тому, что ввод объекта в эксплуатацию отложен до 2030–2031 гг. Представители штата по-прежнему утверждают, что проект в конечном итоге будет реализован.

Meta✴ ведёт деятельность в Нью-Олбани с 2017 года, первый кампус ЦОД был открыт там в 2020 году. В апреле 2022 года компания объявила, что намерена расширить свои площадки за счёт строительства двух зданий общей площадью около 92–93 тыс. м2. В июне 2025 года было объявлено о реализации энергетической генерирующей инициативы South Power Generation Project на 200 МВт, предусматривающей подачу электричества в ЦОД в Нью-Олбани в обход общих энергосетей. В Нью-Олбани находятся и несколько других крупных ЦОД, в проектах участвуют Microsoft, AWS и Google.

Облачная платформа AWS анонсировала инстансы EC2 X8aedz, оптимизированные для нагрузок, которым требуется большой объём памяти. Это могут быть задачи, связанные с автоматизацией проектирования электроники (EDA), реляционные базы данных и пр.

В основу инстансов положены процессоры AMD EPYC Turin, тактовая частота которых достигает 5 ГГц: утверждается, что это самый высокий показатель в облаке AWS. Новые экземпляры обеспечивают до двух раз более высокую вычислительную производительность по сравнению с инстансами EC2 X2iezn предыдущего поколения.

В случае EC2 X8aedz количество vCPU варьируется от 2 до 96, а объём оперативной памяти — от 64 до 3072 ГиБ. Инстансы предлагают локальное NVMe-хранилище ёмкостью от 158 до 7600 Гбайт. Пропускная способность сетевого подключения составляет от 18,75 до 75 Гбит/с, пропускная способность EBS — от 15 до 60 Гбит/с. Задействованы карты AWS Nitro шестого поколения, которые отвечают за виртуализацию, разгрузку сетевых функций и функций хранения.

Источник изображения: AWS

В обозначении X8aedz, как отмечает Amazon, суффикс «a» указывает на аппаратную платформу AMD, «e» — на расширенную память, «d» — на локальные NVMe SSD, физически подключённые к хост-серверу, а «z» — на высокую частоту процессоров. Соотношение памяти к виртуальным CPU у всех новых экземпляров составляет 32:1.

Инстансы Amazon EC2 X8aedz уже доступны в регионах US West (Орегон) и Asia Pacific (Токио). В дальнейшем география охвата будет расширяться. Заказчики могут выбирать между различными конфигурациями, включая два варианта Bare Metal.

В Новосибирске введена вторая очередь дата-центра ГК Key Point — 400 стоек по 7 кВт. Общая проектная мощность дата-центра составляет 11 МВт, объект рассчитан на 880 коммерческих стоек. Сообщается, что дата-центр соответствует всем международным требованиям к обеспечению стабильности работы ключевой IT-инфраструктуры, прошёл двухступенчатую сертификацию Uptime Institute и соответствует уровню надёжности Tier III.

В компании утверждают, что дата-центр является крупнейшим коммерческим объектом такого рода в Сибири. Для постройки использовалась модульная технология с применением собственных префаб-решений. Надёжность работы обеспечена благодаря многоуровневому резервированию инженерной инфраструктуры: для энергоснабжения речь идёт о схеме 4/3N, для систем охлаждения — N+1. Есть возможность размещения стоек мощностью до 20 кВт. На объекте доступны сервисы девяти операторов связи.

Источник изображения: ГК Key Point

Первая очередь крупнейшего в Сибири коммерческого ЦОД была открыта Key Point в апреле 2024 года. В сентябре того же года сообщалось, что SoftLine и Key Point развернут модульные ЦОД в Сибири и на Дальнем Востоке, а ноябре появилась данные, что Key Point запустит дата-центр в Ростовской области в 2026 году.

Источник изображения: ГК Key Point

Наконец, в марте 2025 года появились данные о там, что ВТБ выделит 3,2 млрд руб. на строительство ЦОД в Свердловской области, а в ноябре — о намерении компании построить ЦОД в Санкт-Петербурге и Дагестане. Сегодня дата-центры компании охватывают большинство ключевых регионов России.

Google и японская Kioxia заключили партнёрское соглашение для получения электроэнергии от модернизированной гидроэлектростанции в префектуре Тюбу (Chubu) в Японии, сообщает Datacenter Dynamics. Ожидается, что проект, владельцем и оператором которого выступает бизнес-группа Chubu Electric Power, поможет обеим компаниям в их инициативах по декарбонизации.

Kioxia уже начал закупки электричества. Ожидается, что ГЭС обеспечит компании 160 ГВт∙ч/год. Kioxia заявляет, что это поможет компании уже к 2040 году получать 100 % энергии из возобновляемых источников и достичь нулевых выбросов к 2050 году. Соглашение о закупках энергии позволит японскому производителю круглосуточно получать электричество, а Google — сократить непрямые выбросы Scope, не связанные непосредственно с деятельностью компании. В каких объёмах Google намерена закупать электроэнергию, не разглашается. В США она потратит $3 млрд на закупку энергии ГЭС.

По словам Google, реализация проекта стала возможной благодаря усилиям IT-гиганта по обеспечению промышленных компаний Японии дополнительными, экономичными и экологически чистыми источниками энергии. Утверждается, что Google и Kioxia сосредоточились на модернизации уже существующей инфраструктуры и таким образом продвигают практичный и эффективный метод повышения доступности «чистой» энергии в Японии.

Источник изображения: Kaito Kinjo/unsplash.com

Детели проекта, связанного с соглашением, не раскрываются. Chubu Electric владеет и управляет двумя сотнями ГЭС совокупной мощностью 5,477 ГВт, которые разбросаны по всей Японии. Сейчас компания модернизирует и реконструирует старые гидроэлектростанции для повышения их производительности и эффективности в целом.

Google заключила в Японии два соглашения о поставках возобновляемой энергии для обеспечения работы своего единственного в стране дата-центра — он расположен в Индзае (Inzai). В 2024 году компания впервые подписала соглашение (PPA) о покупке «чистой» энергии с Clean Energy Connect и Shizen Energy, предусматривающее оплату 60 МВт в рамках двух «солнечных» проектов. В сентябре 2024 года Google заключила «виртуальное» PPA-соглашение на 15 МВт с японской энергетической группой Jera.

Потребности Японии в энергии на фоне бума ЦОД продолжают расти. Ещё в мае 2024 года местные власти прогнозировали, что стране придётся производить на 35–50 % больше энергии к 2050 году. А год спустя уже сам глава NVIDIA лично призвал премьер-министра Японии к увеличению производства электроэнергии для развития ИИ-индустрии.

Спустя два месяца с момента подписания NVIDIA и OpenAI соглашения о намерениях, согласно которому NVIDIA инвестирует в OpenAI до $100 млрд, предоставив ей в аренду ускорители для развёртывания ИИ-инфраструктуры мощностью не менее 10 ГВт, выяснилось, что окончательная сделка до сих пор не подписана, сообщил ресурс Fortune.

Исполнительный вице-президент и финансовый директор NVIDIA Колетт Кресс (Colette Kress) на конференции UBS Global Technology and AI Conference в Скоттсдейле (Scottsdale), сообщила инвесторам, что партнёрство с OpenAI по-прежнему находится на стадии согласования. «Мы до сих пор не заключили окончательное соглашение», — заявила Кресс в ответ на вопрос о том, какая часть обязательств NVIDIA фактически зафиксирована договором. С учётом того, что генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг (Jensen Huang) однажды назвал сделку «крупнейшим проектом инфраструктуры ИИ в истории», такой ответ вызывает новые вопросы.

По оценкам аналитиков, сделка может принести NVIDIA до $500 млрд выручки. Вместе с объявлением в сентябре о партнёрстве, компании представили план по развёртыванию миллионов ускорителей NVIDIA в течение нескольких лет, подкрепленный мощностями ЦОД до 10 ГВт и обещанием NVIDIA инвестировать в OpenAI до $100 млрд по мере реализации проекта. Эта новость способствовала росту рынка ИИ-инфраструктуры, подняв акции NVIDIA на 4 % и укрепив общее мнение о тесном сотрудничестве двух компаний.

Источник изображения: Brett Jordan / Unsplash

Как отметил Fortune, неясно, почему сделка не была заключена, но последний отчёт NVIDIA по 10-Q дает некоторые подсказки. В документе прямо указано, что «нет никаких гарантий, что какие-либо инвестиции будут осуществлены на ожидаемых условиях, если вообще будут», подразумевая не только соглашение по OpenAI, но и запланированные инвестиции NVIDIA в размере $10 млрд в Anthropic, $5 млрд в Intel и $2 млрд в Synopsys. Следует отметить, что фраза об отсутствии гарантий по будущей сделке является стандартной формулировкой, которую добавляют в 10-Q, говоря о планируемых сделках и не только.

В разделе «Факторы риска» NVIDIA подробно описывает сложность реализации подобных мегасделок. NVIDIA вынуждена заказывать ускорители, память, сетевое оборудование и другие компоненты более чем за год вперёд, часто по неотменяемым предоплаченным контрактам. NVIDIA предупреждает, что в случае сокращения объёмов, задержки финансирования или изменения направления развития, у неё могут возникнуть «избыточные запасы», «штрафы за отмену заказа» или т.п. В документе отмечается, что прошлые несоответствия между спросом и предложением «значительно навредили её финансовым результатам».

NVIDIA сообщила, что наличие «мощностей ЦОД, энергии и капитала» критически важно для клиентов, чтобы развернуть ИИ-системы, которые они устно обязались использовать. Наращивание мощности описывается как «многолетний процесс», который сталкивается с «нормативными и техническими проблемами, а также проблемами строительства». Компания предупреждает, что если клиенты не смогут получить достаточное количество электроэнергии или финансирования, это может «задержать внедрение технологий или сократить масштабы» развёртывания.

Источник изображения: Amy Hirschi / Unsplash

NVIDIA также признала, что её собственные темпы инноваций затрудняют планирование. Компания перешла на ежегодный цикл выпуска новых архитектур — Hopper, Blackwell, Vera Rubin, — продолжая при этом поддерживать предыдущие поколения. Она отметила, что более высокие темпы развития архитектуры «могут усугубить трудности» с прогнозированием спроса и привести к «снижению спроса на продукты текущего поколения».

Эти разъяснения NVIDIA подкрепляют предостережения «медведей» на ИИ-рынке, таких как известный мастер «игры на понижение» Майкл Берри (Michael Burry), который утверждает, что NVIDIA и другие производители чипов чрезмерно продлевают срок службы своих чипов и что их последующее обесценивание приведёт к сбоям в инвестиционном цикле. В ответ на такие обвинения Хуанг заявил, чипы шестилетней давности всё ещё работают на полную мощность.

Кроме того, NVIDIA по аналогии с прошлыми циклами подъёмов и спадов рынка, связанными с «модными» вариантами использования, такими как майнинг криптовалют, предупредила, что новые рабочие нагрузки могут спровоцировать аналогичные всплески и спады, которые трудно предугадать, и могут наводнить серый рынок подержанными GPU.

Источник изображения: Kvalifik / Unsplash

Хотя сделку пока не заключили, и теперь неясно, будет ли она подписана, Кресс подчеркнула, что отношения NVIDIA с OpenAI остаются «очень прочным партнёрством», длящимся уже более десяти лет. По её словам, OpenAI считает NVIDIA своим «предпочтительным партнёром» в сфере вычислений. Кресс также добавила, что сделка по OpenAI не входит в прогноз NVIDIA по поставкам GPU для ЦОД на 2025–2026 гг. на сумму $500 млрд. На данный момент закупки ускорителей для OpenAI осуществляются опосредованно, через облачных партнёров, а не по новому прямому соглашению с NVIDIA, указанному в протоколе о намерениях. OpenAI «хочет выйти на прямой контракт», отметила Кресс. «Но, опять же, мы всё ещё работаем над окончательным соглашением», — добавила она.

В ответ на вопрос, влияет ли рост популярности Google TPU как потенциального конкурента ускорителям NVIDIA на лидерство компании на рынке, Кресс заявила: «Абсолютно нет». «Сейчас мы сосредоточены на том, чтобы помочь не только разработчикам моделей, но и множеству предприятий, предлагая полный пакет решений», — сказала она. По её словам, конкурентным преимуществом NVIDIA является не какой-то отдельный чип, а вся платформа в целом: аппаратное обеспечение, CUDA и постоянно расширяющаяся библиотека ПО. Именно благодаря этому стеку старые архитектуры по-прежнему широко используются, даже с переходом на Blackwell в качестве нового стандарта. «Все работают на нашей платформе, — сказала Кресс. — Все модели работают на нашей платформе, как в облаке, так и локально».

Представитель OpenAI не стал комментировать ситуацию с подписанием сделки, но указал на слова Хуанга во время телефонной конференции, который говорил об OpenAI как о «компании, появляющейся раз в поколение», и его ожидание того, что инвестиции в OpenAI «приведут к необычайной доходности», пишет CNBC.