Инвестиционная группа Blue Owl Capital не намерена финансировать проект строительства ЦОД Oracle в городке Салин (Saline Township) в Мичигане. Проект создания кампуса дата-центров оценивается в $10 млрд, за строительство отвечают Oracle, Related Digital и OpenAI в рамках проекта Stargate, сообщает Datacenter Dynamics.

Кампус The Barn обеспечит IT-мощность в 1 ГВт, площадь составит более 100 га. Он будет включать три одноэтажных здания совокупной площадью более 51 тыс. м². Предполагается использование системы охлаждения замкнутого цикла, чтобы сократить потребление воды. Строительство должно стартовать в начале 2026 года, хотя проект столкнулся с сопротивлением местных жителей. Отказался поддерживать его и крупнейший партнёр Oracle в сфере строительства дата-центров — компания Blue Owl.

По данным The Financial Times, Blue Owl вела переговоры с кредиторами и самой Oracle об инвестициях в ЦОД, но они зашли в тупик. По имеющимся сведениям, кредиторы настаивали на более жёстких условиях аренды и кредитования из-за «изменения рыночных настроений» в связи с масштабными инвестициями в ИИ-инфраструктуру. Также имелись опасения, связанные с растущим долгом Oracle.

На конец ноября долг компании составлял $105 млрд, это почти на $78 млрд больше, чем годом ранее. В сентябре Oracle искала кредиты на сумму порядка $38 млрд, в том же месяце она продала облигации на сумму около $18 млрд. По мнению экспертов KeyBanc Capital Markets, компании может потребоваться в долг до $100 млрд для финансирования строительства. Последние данные свидетельствуют, что в ситуацию вмешалась Blackstone, которая уже ведёт переговоры о вхождении в число финансовых партнёров проекта, но соглашение пока не подписано.

Источник изображения: Invest Europe/unsplash.com

Сама Oracle сообщает, что партнёр по строительству Related Digital выбирал партнёра-инвестора из нескольких вариантов. Итоговые переговоры по сделке идут в соответствии с графиком и планом. Ранее Blue Owl уже поддержала проект строительства ЦОД Crusoe в Абилине (Abilene, Техас), он тоже сдаётся Oracle, а та, в свою очередь, предоставляет вычислительные мощности OpenAI. Также компания приняла участие в строительстве кампуса в Нью-Мексико.

Декабрь стал непростым месяцем для Oracle. После публикации финансовых результатов за последний квартал, недостаточно впечатливших инвесторов, стоимость акций компании упала приблизительно на 10 %. Вскоре появились данные о задержках некоторых проектов ЦОД для Stargate, хотя Oracle и опровергала данные.

По информации Bloomberg, облачные компании, включая Oracle, Microsoft и Meta✴ Platforms обязались потратить в совокупности $500 млрд на аренду ЦОД в ближайшие годы, астрономическая сумма, свидетельствующая о вере в ИИ-индустрию, причём в последние кварталы обязательства только росли. Будущие расходы по новым договорам аренды не будут отражаться в отчётах компаний, пока они не начнут платить по ним. В целом речь идёт о расходах на дата-центры, но также речь может идти об объектах вроде офисов и складов.

Источник изображения: Invest Europe/unsplash.com

Только за три осенних месяца Oracle подписала договоры на $150 млрд, общие обязательства составили $248 млрд. После публикации планов Oracle инвесторы стали продавать её акции, считая, что компании скоро будет не хватать капитала. Хотя инвестиции в ИИ-индустрию растут, по мнению некоторых экспертов, Oracle служит исключением — её облачный бизнес довольно мал в сравнении с Amazon (AWS), Microsoft или Google, а сделка на $300 млрд с OpenAI в текущем году в некотором смысле ослабила компанию, поскольку теперь она стала отчасти зависима от одного крупного клиента.

При этом аренда дата-центра или вычислительных мощностей вместо строительства позволяет избежать многих выплат «вперёд». Например, Meta✴ арендует свой флагманский ЦОД Hyperion в Луизиане у специальной компании, которая и возьмёт на себя кредиты на многомиллиардное строительство, которое профинансирует в том числе и Blue Owl. Meta✴ обязалась потратить $58 млрд на аренду, которая ещё не стартовала. Это втрое больше, чем годом ранее.

Расходы на аренду воспринимаются иначе, чем капитальные затраты. Многие компании также готовятся потратить десятки миллиардов долларов на аренду, но их устойчивые денежные потоки позволяют инвесторам чувствовать себя увереннее. Так, ещё в 2023 году расходы Microsoft на аренду взлетели на фоне огромного спроса на вычисления со стороны партнёра компании — OpenAI. Google традиционно предпочитала иметь дата-центры в собственности, но в последние кварталы компания изменила планы, желая арендовать всё больше объектов. На сентябрь 2025 года она имела «портфолио» из будущих арендных обязательств на $42,6 млрд, в семь раз выше, чем в тот же период годом ранее.

Три сенатора США — Элизабет Уоррен (Elizabeth Warren), Крис Ван Холлен (Chris Van Hollen) и Ричард Блюменталь (Richard Blumenthal) — сообщили о начале расследования по поводу того, каким образом деятельность технологических компаний, в частности, в сфере облачных технологий, влияет на рост счетов за электроэнергию для потребителей, пишет The Register.

В начале недели сенаторы направили семи компаниям, включая Google, Microsoft, Amazon, Meta✴, CoreWeave, Digital Realty и Equinix, письма с требованием ответить на вопросы о влиянии их проектов по строительству ИИ ЦОД на рост тарифов на коммунальные услуги. Чтобы удовлетворить растущий спрос на вычислительные мощности, технологические компании наращивают строительство ЦОД. Лишь за первые девять месяцев года капитальные затраты Microsoft, Meta✴, Google и Amazon превысили $360 млрд.

«Мы пишем в свете тревожных сообщений о том, что технологические компании перекладывают затраты на строительство и эксплуатацию своих ЦОД на обычных американцев, поскольку потребление энергии в ИИ ЦОД привело к резкому росту счетов за электроэнергию в близлежащих населённых пунктах», — заявили сенаторы. Они отметили, что технологические компании «лишь на словах заявляют о готовности покрывать расходы на электроэнергию своих ЦОД, но на деле их действия показывают обратное».

Источник изображения: Fré Sonneveld/unsplash.com

В связи со строительством ЦОД энергетические компании занялись расширением местных электросетей, которые во многих регионах не были рассчитаны на сотни мегаватт, а в некоторых случаях и на гигаватты, которые будут потреблять современные дата-центры. Для этого им приходится инвестировать в новые генерирующие мощности, линии электропередачи и модернизацию электросетевой инфраструктуры.

«Когда коммунальные предприятия расширяют свою сетевую инфраструктуру, они включают стоимость расширения в свои тарифы, перекладывая дополнительные расходы на своих клиентов», — пишут сенаторы, отметив, что обещания операторов ЦОД о том, что они компенсируют повышение тарифов, вызванное развитием энергетической инфраструктуры, постоянно оказываются невыполненными.

Источник изображения: NREL

В своих письмах законодатели ссылаются на ряд исследований. В частности, на исследование Гарвардской юридической школы, которое показало, что коммунальные компании заинтересованы в перекладывании повышения тарифов на электроэнергию на потребителей, чтобы затем предлагать скидки на электроэнергию для проектов ИИ ЦОД. В ходе анализа 50 регулирующих процедур, касающихся тарифов на электроэнергию для ЦОД, было установлено, что технологические компании постоянно находят способы избежать уплаты своей доли в строительство энергетической инфраструктуры. Законодатели также ссылаются на публикацию Bloomberg, согласно которой стоимость электроэнергии за последние пять лет выросла на 267 % в регионах США, расположенных вблизи крупных ЦОД.

После примерно 20 лет стагнации или минимального роста спроса на электроэнергию в США потребности в электроэнергии стали расти и, как ожидается, резко возрастут в ближайшие несколько десятилетий, пишет The New York Times. Росту тарифов на электроэнергию способствуют многие факторы, включая замену старых электростанций и укрепление ЛЭП для защиты от лесных пожаров. Но ЦОД являются особенно актуальной проблемой, учитывая ожидаемый рост спроса на них. К тому же ИИ ЦОД потребляют гораздо больше электроэнергии, чем те, которые используются для популярных интернет-сервисов. Если в 2023 году на ЦОД приходилось немногим более 4 % потребления электроэнергии страны, то, согласно прогнозу аналитиков, этот показатель вырастет до 12 % всего за три года.

Источник изображения: Jon Moore / Unsplash

Сенаторы отметили, что растущее стремление к строительству новых ядерных реакторов, требующему значительных капложений, может ещё больше повысить стоимость электроэнергии. Согласно недавнему опросу, 70 % американских домохозяйств за последний год столкнулись с ростом расходов на электроэнергию, причём, многие связывают это с энергопотреблением из-за использования ИИ, пишет PCMag. По данным Управления энергетической информации США (EIA), средняя стоимость электроэнергии для домохозяйства в сентябре выросла год к году на 7 %, с ¢16,82/кВт·ч до ¢18,07/кВт·ч.

Сенаторы отметили, что контракты между операторами ЦОД и коммунальными компаниями, как правило, являются конфиденциальными, поэтому отследить то, как затраты компаний перекладываются на потребителя, сложно. В своих письмах они потребовали, чтобы компании предоставили к 12 января подробную информацию о соглашениях с местными поставщиками электроэнергии, текущем и прогнозируемом потреблении энергии ЦОД, средней ставке за электроэнергию и о том, используются ли ЦОД преимущественно для обработки ИИ-нагрузок.

«Какие меры предприняла ваша компания, чтобы предотвратить перекладывание ваших расходов на электроэнергию на счета потребителей? — спрашивают сенаторы в разосланных письмах. — Как ваша компания планирует компенсировать влияние будущего энергопотребления ваших ЦОД на коммунальные расходы домохозяйств?».

Ирландия отказалась от фактического запрета на присоединения новых дата-центров к энергосетям в окрестностях столицы — Дублина. Наконец появилась ясность относительно требований к строительству новых объектов для отрасли ЦОД, сообщает Bloomberg. Впрочем, не всё так просто.

На днях Комиссия по регулированию коммунальных услуг (Commission for Regulation of Utilities, CRU) объявила, что любой дата-центр, намеренный подключиться к электросети, должен установить на территории своего кампуса генераторы или аккумуляторные энергохранилища, способные кратковременно полностью удовлетворить свои потребности в электрчиестве. Также операторы ЦОД будут обязаны поставлять электроэнергию в национальную электросеть в случае необходимости (хотя идея спорная).

Новые правила дают «зелёный свет» новым подключениям для компаний, способных соответствовать указанным критериям. Фактический мораторий действует с 2021 года, тогда регулятор приостановил присоединение новых дата-центров в связи со стремительно выросшим спросом на электроэнергию в этом секторе. Тогда у оператора сети появились опасения, что рост потребления может привести к веерным отключениям электричества.

Сегодня Ирландия — один из крупнейших хабов ЦОД в Евросоюзе. В данное время дата-центры потребляют почти 25 % всей генерируемой электроэнергии страны, это больше, чем все городские домохозяйства. Для сравнения, десять лет назад речь шла всего о 5 %.

Источник изображения: Mick Haupt/unsplash.com

Тем не менее «заморозка» новых подключений вызвала критику со стороны отраслевых групп, утверждавших, что Ирландия упускает шансы на получение инвестиций со всего мира на фоне бума ИИ-инфраструктуры. Инвестиции в новые ирландские объекты соответствующего типа фактически прекратились.

В окончательной версии план во многом копирует проект, опубликованный в феврале 2025 года, но с важным дополнением — теперь не менее 80 % годовой потребности каждого предприятия в электричестве должны обеспечиваться за счёт новых проектов в области возобновляемой энергетики. Также энергокомпании обязали регулярно публиковать обновлённые сведения о возможностях подключения новых потребителей. А операторы ЦОД обязаны публиковать отчёты об использовании возобновляемой энергии и выбросах CO₂.

Летом правительство Ирландии представило план, в соответствии с которым дата-центр и другие крупные потребители электроэнергии смогут использовать локальую генерацию. Пока, согласно существующим правилам, только оператор электросети имеет право владеть ЛЭР, по которой электричество будет поступать к потребителю. Законопроект об изменении правила предполагалось представить на рассмотрение правительства страны в ближайшие дни.

Мораторий крайне негативно сказывается на настроениях гиперскейлеров. Так, в этом году Amazon отказалась от строительства фабрики серверов в Ирландии за €300 млн, но не исключила новых инвестиций, если для этого возникнут благоприятные условия в будущем.

Между тем, дата-центры лишают людей воды и света, а в сентябре сообщалось, что Ирландия разрешит ЦОД подключаться к электростанциям на ископаемом топливе — в качестве временной меры. Использование собственных экобезопасных мощностей операторов ЦОД позволил бы избежать подобных крайностей по крайней мере частично.

По данным компании TrendForce, суммарная выручка пяти ведущих поставщиков SSD корпоративного класса в III квартале уходящего года достигла $6,54 млрд, что стало новым рекордом (для 2025-го). Рост по отношению к предыдущему кварталу составил 28 %.

Аналитики отмечают, что развитию рынка способствует сектор ИИ, где наблюдается дальнейший переход от обучения больших языковых моделей (LLM) к инференсу. На этом фоне североамериканские поставщики облачных услуг активно масштабируют ИИ-инфраструктуру, закупая высокопроизводительные SSD. Кроме того, отмечено повышение спроса на серверы общего назначения с твердотельными накопителями. Всё это привело к скачку цен на корпоративные SSD, а следовательно, и к увеличению объёма рынка.

Источник изображения: Samsung

Лидером отрасли является компания Samsung, которая выигрывает от широкого ассортимента устройств на основе чипов памяти TLC. В III четверти 2025 года продажи южнокорейского поставщика поднялись на 28,6 % по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув приблизительно $2,44 млрд. При этом доля Samsung составила 35,1 %. На втором месте в рейтинге располагается SK Group (SK hynix и Solidigm), у которой выручка в квартальном исчислении выросла на 27,3 % — до $1,86 млрд, а доля зафиксирована в размере 26,8 %.

Закрывает тройку Micron с $991 млн и прибавкой в 26,3 %: эта компания контролирует 14,3 % отрасли. Далее идут Kioxia и SanDisk с поставками в денежном выражении в объёме $978,4 млн и $269 млн и ростом на 30,4 % и 26,3 %: эти производители удерживают 14,1 % и 3,9 % сектора соответственно. Сообща пять перечисленных компаний занимают 94,2 % глобального рынка SSD корпоративного класса.

Источник изображения: TrendForce

Аналитики TrendForce отмечают, что в IV квартале 2025-го ситуация на рынке значительно изменилась. Крупные поставщики чипов флеш-памяти NAND с осторожностью относятся к увеличению производства из-за ранее наблюдавшейся волатильности, в результате чего объём выпуска корпоративных SSD значительно отстаёт от спроса. Вместе с тем облака активно наращивают запасы, опасаясь дефицита SSD, который может негативно сказаться на темпах расширения ИИ-инфраструктуры. Таким образом, прогнозирует TrendForce, средние контрактные цены на корпоративные SSD в последней четверти года вырастут более чем на 25 % по сравнению с предыдущим кварталом, что потенциально может привести к новым рекордным показателям выручки поставщиков данной продукции.

В пятницу агентство Bloomberg сообщило, что Oracle перенесла сроки завершения строительства некоторых ЦОД для OpenAI на 2028 год по причине нехватки рабочей силы и материалов — на год позже, чем планировалось. Позже информацию опровергла сама Oracle, попытавшись развеять опасения инвесторов, сообщило агентство Reuters. В компании объявили, что на всех площадках, необходимых для выполнения обязательств, задержек не наблюдалось, а работы на всех этапах выполняются в соответствии с графиком. Oracle утверждает, что полностью уверена в своей способности выполнять договоры и планы дальнейшего расширения.

После публикации отчёта Bloomberg акции Oracle упали на 3,6 % после и так рекордного падения ранее, но позже частично компенсировали потери. Акции других ИИ-компаний тоже подешевели, в том числе пострадали ценные бумаги NVIDIA, AMD и Micron, в среднем на 2–4,5 %. Инвесторы опасаются роста расходов и слабых перспектив компании, всё больше попадающей в зависимость от OpenAI. Oracle, один из «малых гиперскейлеров», в 2025 году включилась в гонку по созданию ИИ-инфраструктуры благодаря сделке с OpenAI, предусматривавшей создание дата-центров на $300 млрд. При этом проект вынудил компанию активно привлекать заёмные средства.

По данным Reuters, в последнее время инвесторы напуганы тем, что в гонке ИИ вперёд вырывается Google, а также растущей долговой нагрузкой Oracle, распродали часть акций и облигаций компании. В прошлый четверг стоимость страхования долгов Oracle от дефолта достигла самого высокого уровня за пять лет, в пятницу она снова подросла. С начала года цена акций компании выросла всего на 13 %, ценные бумаги полностью «растеряли» достижения сентября, когда отчёт о рекордном портфеле заказов на сумму более $450 млрд, в основном связанных с OpenAI, привёл к взлёту цены акций на 36 %.

Источник изображения: Samuel Regan-Asante / Unsplash

После публикации Bloomberg некоторые эксперты заявили, что новость свидетельствует о появлении проблем, выходящих за рамки только лишь проблем и задержке при выпуске чипов. Как заявили в TECHnalysis Research, опасения, связанные с задержками строительства ЦОД, доступностью электроэнергии и др. факторами становятся всё более значимыми. В компании заявляют, что рынок более чувствителен к новостям о задержках при реализации ИИ-проектов, поскольку инвесторы тщательно анализируют отдачу от инвестиций.

На днях сообщалось, что рекордная выручка и оптимистичный прогноз NVIDIA снизили опасения по поводу роста ИИ-пузыря. Впрочем, эксперты Omdia не исключают того, что рынок ИИ может «лопнуть» — хотя вероятность этого считается не слишком высокой. Инвесторы стали всё более разборчивы в том, что касается ИИ-проектов, и всё реже готовы поощрять необдуманные траты на ИИ, даже с учётом того, что они делают ставку на долгосрочный потенциал соответствующих проектов.

Согласно прогнозам аналитиков Omdia, капитальные затраты на дата-центры будут расти на 17 % ежегодно до 2030 года. В итоге они достигнут $1,6 трлн, а ограничения в цепочках поставок вызовут рост цен на компоненты вычислительной инфраструктуры. В своём последнем обзоре рынка облаков и дата-центров (Cloud and Data Center Market Snapshot) компания сообщила, что инвестиции в ИИ-инфраструктуру продолжают расти быстрыми темпами, хотя разговоры о том, что на рынке формируется готовый лопнуть пузырь, не утихают.

Впрочем, уровень внедрения ИИ пока остаётся относительно низким, в будущем ожидается, что вырастет как количество пользователей, так и средняя интенсивность использования ими ИИ-инструментов. В то же время ИИ-модели становятся всё более громоздкими и используют больше вычислительных ресурсов для инференса. В результате операторы наращивают производительность инфраструктуры. Вместе с этим растёт потребление электроэнергии, увеличивается энергетическая плотность серверов, стоек и самих дата-центров.

Окупятся ли все эти гигантские инвестиции, никто пока точно сказать не может. Bain & Company полагает, что к 2030 году доходы отрасли должны вырасти до $2 трлн/год, чтоб окупить прогнозируемый уровень инвестиций. Окупаемость затрат под вопросом как для поставщиков услуг, так и для пользователей. Как сообщает The Register, на днях представители ряда технологических компаний заявили, что ИИ — не пузырь, не находя аналогий с крахом «доткомов».

Источник изображения: Omdia

Omdia рассмотрела четыре сценария развития рынка:

• В первом сценарии (70 % вероятности) учитываются фактический портфель заказов, уровень спроса, доступность электроэнергии и производственных мощностей, возможные проблемы в цепочке поставок, объём заказов NVIDIA и факт того, что строительство ЦОД отстаёт от анонсов проектов. Предполагается, что риск избыточного предложения маловероятен. В краткосрочной перспективе единственным путём наращивания вычислительной мощности будет скупка ИИ-ускорителей, но в долгосрочной перспективе возможны поглощения провалившихся конкурентов с целью получения их ускорителей, а также продление сроков амортизации GPU.
• Второй сценарий (20 % вероятности) предполагает, что ограничения поставок инфраструктуры окажут меньшее влияния в краткосрочной перспективе, что приведёт к ускорению темпов строительства и, как следствие, к более стремительному провалу некоторых компаний и последующей консолидации.
• Третий сценарий, т.н. «сценарий пузыря» (5 % вероятности), предполагает, что использовать преимущества от внедрения ИИ должным образом не смогут, поэтому через пять лет инвесторы будут напуганы, а капитальные затраты резко упадут. В Omdia считают, что знаковым станет 2027 год, поскольку у многих ИИ-компаний на этот год уже есть обязательства относительно выручки.
• Четвёртый сценарий, т. н. «сценарий NVIDIA» (5 % вероятности) основан на прогнозах самой NVIDIA без учёта ограничений первого сценария. Он предполагает продолжение инвестиций в неизменном темпе, к 2028 году они должны достигнуть $2 трлн.

Рост расходов на ЦОД обусловлен и увеличением поставок серверов, цикл обновления которых начался в 2025 году и продолжится 6–8 кварталов. Ранее Omdia сообщала, что крупные операторы ЦОД, в основном гиперскейлеры, откладывали замену серверов разных типов. Новые серверы способны заменить оборудование сразу нескольких поколений. При этом ожидается, что к 2030 году серверы с Blackwell будут ещё в ходу. Рост инвестиций ожидается во всех сегментах, включая ниши неооблаков (CoreWeave, Nebius, xAI и др.), колокейшн-провайдеров первого и второго уровней, гиперскейлеров и корпоративных пользователей.

Источник изображения: Omdia

Ограничения в цепочках поставок ведут к росту стоимости некоторых компонентов, например, памяти. По данным источников The Register, это, вероятно, приведёт к росту цен на серверы на 15 %.

Omdia утверждает, что новые ЦОД, вероятно, будут проектироваться не так, как сегодня — спрос на ИИ приводит к быстрой смене внутренней инфраструктуры. Это касается всех компонентов, от микросхем до серверов и стоек, систем терморегуляции, распределения энергии, резервного питания и др.

В докладе имеются рекомендации на будущее как для вендоров, так и для пользователей. Кроме того, Omdia прогнозирует, что, несмотря на спекуляции относительно ИИ-пузыря, быстрое внедрение ИИ-технологий и инвестиции продолжатся, а мощности по-прежнему будут в дефиците.

Дата-центры мешают подключениям к электросетям новых потребителей энергии. Дело в том, что они «резервируют» гораздо больше мощностей, чем это действительно необходимо, сообщает The Register со ссылкой на доклад Uptime Institute.

Выяснилось, что энергопотребление ЦОД со временем меняется мало, а заметное изменение спроса обычно связано с расширением бизнеса. При этом операторы регулярно «резервируют» избыточные мощности для потенциального роста в будущем. Это блокирует доступ к фактически свободным в текущий момент мощностям другим пользователям.

При этом операторы энергосетей не могут расширять инфраструктуру без разрешения регуляторов, а процесс рассмотрения заявок довольно длительный. Мощности же между клиентами распределяются строго по очереди. В результате застройщики ЦОД резервируют мощности, которые могут не потребоваться никогда, на всякий случай запрашивают побольше, чтобы компенсировать возможный рост проектов в будущем.

Источник изображения: Michael Pointner/unsplash.com

Проблемы обостряются из-за электрификации транспорта и промышленности. Особую роль играют ИИ ЦОД, поскольку, в отличие от обычных, у них есть времена пиковых нагрузок с частыми, весьма большими колебаниями мощности. При этом ИИ ЦОД всё чаще поддерживаются на государственном уровне, хотя есть и позитивные примеры. Так, власти Великобритании представили пакет реформ в рамках проекта Delivering AI Growth Zones, где исключаются т.н. спекулятивные заявки на присоединение — такие заявки были одобрены, отменять их заявитель не собирается, но и ввод объектов в эксплуатацию не происходит. При этом правительство подтвердило, что счета за электричество для частных лиц вырастут, чтобы помочь финансированию расширения электросетей.

В США принимают собственные меры. Министерство энергетики (DoE) страны ввело правило, ограничивающее сроки рассмотрения обращений о подключении до 60 дней. Также вводятся залоги и штрафы за отзыв заявок для борьбы со спекулятивными проектами. Теперь приоритет отдаётся заявителям, согласным на возможное сокращение энергопотребления — уменьшить или временно прекратить его можно будет при необходимости стабилизации энергосети. Ускорить доступ к сетям могут гибкие соглашения, в рамках которых пользователи соглашаются с управлением спросом и выполняют технические требования, например — о мониторинге в режиме реального времени со стороны оператора сети.

В отчёте Uptime Institute также предупреждает, что ЦОД могут терять от 10 % ёмкости своих источников бесперебойного питания (ИБП) из-за «заблокированной» мощности, когда электрическая инфраструктура построена, но фактически не используется IT-оборудованием или вспомогательными системами. В целом аналитики предсказуемо пришли к выводу, что на фоне роста нагрузки на электросети по всему миру операторы дата-центров должны стремиться к эффективному использованию зарезервированных мощностей. Им рекомендуется привлекать операторов электросетей, чтобы минимизировать возможные проблемы, и рассматривать заключение гибких соглашений, позволяющих ускорить доступ в местностях с перегруженной энергетической инфраструктурой.

В настоящее время высокоскоростные оптические соединения играют ключевую роль в обеспечении производительности и масштабируемости ИИ ЦОД, особенно по мере того, как они превращаются в крупные кластеры, сообщается в исследовании TrendForce. Согласно её прогнозу, в 2025 году мировые поставки оптических трансиверов с поддержкой скорости 800 Гбит/с и выше составят 24 млн шт. с последующим ростом в 2,6 раза почти до 63 млн шт. в 2026 году.

Аналитики отметили, что резкий рост спроса на оптические трансиверы привёл к значительному дефициту в сфере производства источников лазерного излучения на глобальном рынке. NVIDIA в рамках стратегии развития зарезервировала крупные объёмы продукции у ключевых поставщиков EML-лазеров, что привело к увеличению сроков поставки — не ранее 2027 года. В связи с этим производители оптических модулей и провайдеры облачных услуг (CSP) вынуждены заниматься поиском вторичных поставщиков и альтернативных решений, что ведёт к изменениям в отрасли, отметили в TrendForce.

Помимо лазеров VCSEL, используемых в линиях связи малой и средней дальности, оптические модули для линий средней и большой дальности в основном включают два типа лазеров: EML, отличающиеся большой дальностью действия и целостностью сигнала, и лазеры непрерывного излучения (CW). В EML-лазерах все ключевые функции объединены на одном кристалле, что делает их чрезвычайно сложными и трудоёмкими в изготовлении. Их производством занимается всего лишь несколько поставщиков, таких как Lumentum, Coherent (Finisar), Mitsubishi, Sumitomo и Broadcom. Впрочем, о дефиците Mitsubishi предупреждала более года назад. А Broadcom, вероятно, будет отдавать приоритет собственным продуктам.

Источник изображения: TrendForce

EML-лазеры играют важную роль в масштабировании вычислительных кластеров с увеличением расстояния между ЦОД. Планы NVIDIA по развитию кремниевой фотоники и интегрированной оптики (CPO) реализуются медленнее, чем предполагалось, что приводит к постоянной зависимости от подключаемых модулей для расширения кластеров. Чтобы обеспечить стабильную работу в этом направлении, NVIDIA заранее зарезервировала значительную часть мощностей по производству EML-лазеров, что отразилось на доступности компонента для остальных компаний.

CW-лазеры, используемые в паре с кремниевыми фотонными чипами, отличаются более простой конструкцией, обусловленной ​​отсутствием встроенной возможности модуляции, что упрощает производство и расширяет круг поставщиков. В результате CW-лазеры в сочетании с кремниевой фотоникой стали основным альтернативным решением для провайдеров облачных услуг в связи с дефицитом EML-лазеров.

Впрочем, здесь тоже наблюдаются проблемы. Производство CW-лазеров сталкивается с растущими ограничениями, обусловленными рядом факторов: длительные сроки поставки оборудования ограничивают расширение производства, а строгие стандарты надёжности требуют трудоемких тестов. В результате многие поставщики передают эти этапы на аутсорсинг, что создает дополнительные узкие места в производственной цепочке. Ввиду того, что экосистема производства CW-лазеров приближается к дефициту мощностей, поставщики вынуждены форсировать усилия по расширению производства.

Источник изображения: NVIDIA

Помимо лазерных передатчиков, для изготовления оптических модулей требуются высокоскоростные фотодиоды (PD) для приёма сигналов. Ведущие поставщики, такие как Coherent, MACOM, Broadcom и Lumentum, выпускают фотодиоды PD 200G с поддержкой скорости передачи данных 200 Гбит/с на канал.

Фотодиоды производятся на эпитаксиальных пластинах из фосфида индия (InP), аналогично EML- и CW-лазерам. Поскольку производители лазеров стремятся расширить мощности для эпитаксии, многие из них передают заказы на InP-эпитаксию (процесс выращивания эпитаксиальных листов из фосфида индия на подложке) специализированным заводам, таким как IntelliEPI и VPEC, сообщили в TrendForce.

TrendForce прогнозирует, что спрос, обусловленный ИИ, приведёт не только к сокращению предложения модулей памяти, но и отразится на экосистеме производства лазеров в целом. Стремление NVIDIA обеспечить необходимые объёмы поставок EML-лазеров привело к ускорению перехода к CW-решениям и кремниевой фотоники среди других производителей. В то же время общеотраслевая гонка за производственными мощностями меняет роли в цепочке поставок и стимулирует рост производства у поставщиков технологий эпитаксии и обработки полупроводниковых соединений, говорят аналитики.

Компания DataDirect Networks (DDN) анонсировала, как утверждается, «прорывную» архитектуру хранения данных, ориентированную на системы для ресурсоёмких задач ИИ. По сравнению с другими платформами предложенное решение обеспечивает возможность существенного снижения финансовых затрат при высоком уровне производительности.

DDN отмечает, что стремительное развитие ИИ приводит к повышению спроса на SSD, что, в свою очередь, провоцирует рост цен на чипы флеш-памяти NAND, а следовательно, и на твердотельные накопители. Аналитики TrendForce прогнозируют увеличение контрактных цен на изделия NAND на 5–10% только в IV квартале 2025 года. Волатильность цен на SSD и HDD нарушает сроки реализации проектов, создаёт неопределённости при планировании бюджета и ставит под угрозу развитие масштабных ИИ-платформ. DDN заявляет, что её архитектура данных помогает решить проблему.

Источник изображения: DDN

Обычные СХД, ориентированные на требовательные ИИ-нагрузки, как подчёркивает DDN, полагаются исключительно на дорогие высокопроизводительные NVMe-накопители. Архитектура DDN предполагает сочетание трёх уровней хранения — на базе SSD высокого класса, недорогих SSD и HDD. Такой подход реализован в платформах DDN EXA и Infinia.

Отмечается, что предложенная архитектура позволяет задействовать ресурсы GPU-ускорителей на 90–98 % при выполнении задач, связанных с обучением больших языковых моделей (LLM), инференсом, аналитикой больших данных и НРС.  При этом потребность в дорогостоящих высокопроизводительных SSD (NVMe) снижается на 35–65 %, общие капитальные затраты на организацию хранения сокращаются на 40–70 %, а эксплуатационные расходы уменьшаются на 30–60 %.

Заявлена глубокая оптимизация для NVIDIA DGX, GB200, Spectrum-X, BlueField и NIM. Среди сфер применения архитектуры названы финансовый сектор, автомобилестроение и робототехника, науки о жизни, производство, государственный сегмент и суверенный ИИ.

По словам Gartner, в скором будущем дата-центры не смогут функционировать без собственных источников генерации электроэнергии, иначе цены на услуги окажутся слишком высокими, сообщает The Register. В Gartner уверены, что заказчики уже сейчас должны учитывать, как скажутся на их бизнесе доступность и стоимость электроэнергии. Так, в процесс оценки облачных сервисов предлагается добавить энергетическую устойчивость — наличие приоритетного доступа к электроэнергии и стратегии смягчения последствий в случае нехватки питания.

В исследовании «Новейшие технологии: основные тенденции в обеспечении электропитания центров обработки данных» (Emerging Tech: Top Trends in Data Center Power Provisioning) аналитки предполагают, что способность энергокомпаний поставлять электричество в необходимых объёмах скоро окажется под вопросом. Дата-центры строятся быстрее, чем необходимая для них энергетическая инфраструктура. Работы по строительству новых энергетических мощностей занимают годы, поэтому электростанции просто не успеют запустить вовремя, чтобы запитать все возводящиеся дата-центры.

Другими словами, операторы дата-центров не могут рассчитывать на получение всей необходимой электроэнергии от обычных электросетей, поэтому большинство из них будут строить собственные генерирующие мощности. Предполагается, что к 2028 году лишь 40 % всех новых ЦОД будут полагаться исключительно на присоединение к энергосетям. Gartner рекомендует арендаторам требовать от операторов дата-центров раскрывать стратегии энергообеспечения и документировать то, каким именно образом их планы влияют на ценообразование услуг ЦОД.

Источник изображения: Karwin Luo/unsplash.com

По оценкам компании, изменения происходят настолько быстро, что уже к 2036 году 40 % всех дата-центров будут использовать локальную генерацию на базе «чистых» технологий, пока недоступных для коммерческого использования. Так, упоминаются малые модульные реакторы (SMR) — они могли бы обеспечить энергией новое поколение ЦОД. Внимание уделили и сделкам в области термоядерной энергетики.

Уже сегодня, по оценке Gartner, в ЦОД можно применять водородные топливные элементы. Хотя в настоящее время в качестве источника для получения водорода используется природный газ, что ведёт к появлению большого количества парниковых газов, в будущем вероятен переход на «зелёный» водород, получаемый с помощью ветряных, солнечных или других электростанций, поставляющих возобновляемую энергию для электролиза.

Какую бы новую технологию операторы ЦОД ни выбрали, Gartner считает, что первые проекты будут использоваться для «краш-тестов», т.ч. и операторам, и их клиентам фактически придётся платить за непроверенные технологии. Подчёркивается, что операторы ЦОД одними из первых попытаются перейти на новые, «чистые» технологии генерации, но начальные затраты на них будут высокими. Ожидается, что первые пользователи таких ЦОД и будут покрывать необходимые расходы.

Источник изображения: Gartner

В ноябре 2024 года агентство сообщало, что дефицит энергии ограничит возможности 40 % ИИ ЦОД уже к 2027 году. В апреле 2025 года исследование Международного энергетического агентства (IEA) показало, что потребление электроэнергии в ЦОД во всём мире вырастет к 2030 году до 945 ТВт·ч. По оценкам самой Gartner, мировое энергопотребление ЦОД вырастет с 448 ТВт·ч в 2025 году до 980 ТВт·ч в 2030 году.