Консалтинговая компания McKinsey обнародовала прогноз по развитию дата-центров в глобальном масштабе до 2030 года. Аналитики отмечают, что ключевым драйвером отрасли будет оставаться ИИ, а операторы ЦОД и гиперскейлеры продолжат активно наращивать мощности.

В общей сложности, как ожидается, капиталовложения в дата-центры по всему миру к концу десятилетия достигнут $6,7 трлн. Из этой суммы, полагают специалисты McKinsey, примерно $5,2 трлн будет потрачено на объекты, оптимизированные для задач ИИ, а оставшиеся $1,5 трлн — на ЦОД, рассчитанные на традиционные рабочие нагрузки.

Если прогноз McKinsey оправдается, то в ИИ-сегменте из общей суммы в $5,2 трлн на строительные работы пойдёт приблизительно 15 %, или $800 млрд: это средства на землю, материалы и возведение необходимых сооружений. Ещё около 25 %, или $1,3 трлн, составят затраты, связанные с поставками и использованием энергии, включая электрическую инфраструктуру (трансформаторы, генераторы) и системы охлаждения. Оставшиеся 60 %, или $3,1 трлн, будут направлены на закупки необходимого IT-оборудования и систем, в том числе серверов, GPU-ускорителей, стоечных решений и пр.

Источник изображения: McKinsey

Вместе с инвестициями будут расти и мощности дата-центров. В 2025 году общемировой показатель, по данным McKinsey, окажется на уровне 82 ГВт, из которых 44 ГВт придётся на ИИ-нагрузки, ещё 38 ГВт — на традиционные задачи. К 2030 году суммарная мощность ЦОД достигнет 219 ГВт, в том числе 156 ГВт под нагрузки ИИ и 64 ГВт под прочие задачи. Таким образом, общая мощность дата-центров для приложений ИИ в период 2025–2030 гг. поднимется приблизительно в 3,5 раза.

Meta✴ Platforms сообщила финансовые результаты I квартала 2025 года, завершившегося 31 марта. Основные показатели компании превысили прогнозы аналитиков, а прогноз на II квартал оказался в пределах ожиданий Уолл-стрит, благодаря чему акции компании выросли в цене на расширенных торгах на 5 %, пишет CNBC.

Выручка Meta✴ увеличилась год к году на 16 % до $42,31 млрд, что также выше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, в размере $41,40 млрд. Чистая прибыль подскочила на 35 % до $16,64 млрд по сравнению с $12,37 млрд годом ранее. Прибыль на разводнённую акцию увеличилась на 37 % до $6,43 с $4,37 в прошлом году, также превысив консенсус-прогноз аналитиков LSEG, равный $5,28 на разводнённую акцию. Капитальные затраты составили $13,69 млрд.

Meta✴ ожидает, что выручка во II квартале составит от $42,5 до $45,5 млрд. Это соответствует среднему прогнозу аналитиков в $44,03 млрд. Также компания сообщила о планируемом сокращении общих расходов в 2025 году с прежних целевых показателей $114 – $119 млрд до $113 – $118 млрд.

Источник изображений: Meta✴

Вместе с тем Meta✴ объявила о решении увеличить свои капитальные расходы на 2025 год до $64–$72 млрд, что выше предыдущего прогноза в $60–$65 млрд. «Этот обновленный прогноз отражает дополнительные инвестиции в ЦОД для поддержки наших усилий в области ИИ, а также увеличение ожидаемой стоимости инфраструктурного оборудования», — заявила финансовый директор Сьюзан Ли (Susan Li). «Большая часть наших капитальных затрат в 2025 году по-прежнему будет направлена на наш основной бизнес», — добавила она.

Отвечая на вопрос о том, являются ли более высокие капитальные затраты Meta✴ на инфраструктуру ЦОД результатом введения новых торговых пошлин администрацией США, Сьюзан Ли сообщила: «Более высокие расходы, которые мы ожидаем понести на инфраструктурное оборудование в этом году, на самом деле исходят от поставщиков, которые закупают продукцию из стран по всему миру. И вокруг этого просто много неопределенности, учитывая продолжающиеся торговые дискуссии».

Как отметил The Register, дело не только в пошлинах. Заявление Ли также свидетельствует о том, что компания не просто платит больше за компоненты для ИИ ЦОД, но и развёртывает больше таких объектов. Ли сообщила, что пересмотренный прогноз капитальных вложений также отражает стремление компании увеличить мощности своих ИИ ЦОД. Ожидается, что дата-центры следующего поколения будут поддерживать как внутреннее обучение базовых моделей, так и инференс в экосистеме Meta✴, включая умные очки, помощников на базе LLM и функции «Семейного доступа».

Она добавила, что Meta✴ работает над повышением эффективности рабочих нагрузок своих ЦОД. «Многие инновации, полученные в результате нашей работы по ранжированию, направлены на повышение эффективности наших систем, — сказала Ли. — Этот акцент на эффективность помогает нам стабильно получать высокую отдачу от наших основных инициатив в области ИИ». Ранее Meta✴ объявила о намерении ввести в эксплуатацию около 1 ГВт вычислительных мощностей в 2025 году и иметь к концу года более 1,3 млн ускорителей для обучения и обслуживания ИИ-моделей.

Финансовые результаты Amazon в I квартале 2025 года, завершившемся 31 марта, в целом превзошли прогнозы аналитиков, но снижение темпов роста облачного подразделения Amazon Web Services (AWS), выручка которого оказалась ниже ожиданий Уолл-стрит, привело к падению акций компании на 3 % на внебиржевых торгах, пишет SiliconANGLE.

Как сообщила Amazon, выручка AWS в I квартале 2025 года увеличилась год к году на 17 % до $29,27 млрд, в то время как консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных StreetAccount, составил $29,42 млрд. Рост выручки подразделения также был ниже, чем в IV квартале 2024 года, составившем 18,9 %, и оказался самым слабым за последние пять кварталов. На AWS приходится около 19 % общего дохода Amazon. Это крупнейший в мире поставщик облачной инфраструктуры, но по темпам роста выручки подразделение уступает облачному бизнесу конкурентов — Microsoft Azure и Google Cloud Platform.

Источник изображений: Amazon

Операционная прибыль AWS составила $11,55 млрд, что больше прошлогоднего показателя в размере $9,42 млрд и консенсус-прогноза аналитиков от StreetAccount в $10,52 млрд. Операционная маржа равна 39, %, что является самым большим показателем, по крайней мере, с 2014 года. AWS заявила, что запускает в текущем квартале сервис потоковой передачи видеоигр и формирует группу агентского ИИ.

Капитальные затраты подразделения составили $24,3 млрд, что на 74 % больше год к году. Значительный рост капзатрат объясняется стремлением расширить инфраструктуру ЦОД, необходимую для поддержки рабочих ИИ-нагрузок. В феврале Amazon сообщила о планах направить около $105 млрд на капитальные затраты в этом году, причем большая часть этих средств будет израсходована на расширение сети ЦОД. Что касается конкурентов, то Microsoft в этом году планирует потратить на инфраструктуру $80 млрд, Google — $75 млрд, а Meta✴ — до $65 млрд (и ещё +$8 млрд из-за новых пошлин).

В своем ежегодном письме акционерам в прошлом месяце генеральный директор Amazon Энди Джасси (Andy Jassy) пообещал, что стоимость инфраструктуры ИИ-вычислений со временем снизится, отчасти благодаря специализированным процессорам Amazon, которые являются альтернативой ускорителям NVIDIA. В ходе телефонной конференции он сообщил аналитикам, что бизнес ИИ AWS теперь приносит «миллиарды» годового дохода.

«Я думаю, что мы могли бы помогать большему количеству клиентов и приносить больше дохода для бизнеса, если бы у нас было больше мощностей, — сказал Джасси. — У нас гораздо больше инстансов Trainium2, а следующее поколение инстансов NVIDIA появится в ближайшие месяцы». Он отметил, что за последние шесть лет AWS диверсифицировала выпуск своих компонентов, отказавшись от китайских решений.

Что касается материнской компании Amazon, её выручка увеличилась на 9 % до $155,7 млрд со $143,3 млрд в аналогичном квартале 2024 года, превысив консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных LSEG, в размере $155,04 млрд.Чистая прибыль Amazon за квартал составила $17,13 млрд или $1,59 на разводнённую акцию, что значительно выше показателей годом ранее в размере $10,43 млрд или $0,98 на разводнённую акцию, а также прогноза Уолл-стрит в $1,36 на разводнённую акцию.

Amazon сообщила, что во II квартале ожидает получить выручку в диапазоне $159 – $164 млрд, что представляет собой рост год к году от 7 до 11 %. Средняя точка диапазона немного выше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, в $160,91 млрд. Вместе с тем прогноз компании по операционной прибыли оказался ниже ожиданий аналитиков — $13–$17,5 млрд, что в средней точке значительно ниже целевого показателя Уолл-стрит в $17,64 млрд.

Финансовый директор Amazon Брайан Олсавски (Brian Olsavsky) сообщил в ходе телефонной конференции, что пошлины Трампа вызывают большую неопределенность, из-за чего сложно делать прогнозы. «Общая неопределённость, которую мы наблюдаем, и неопределенность потребительского спроса и всего остального заставляет нас немного расширить диапазон», — отметил он.

Samsung Electronics сообщила финансовые результаты за I квартал 2025 года. Выручка компании достигла рекордного значения в ₩79,14 трлн (около $55,3 млрд), что больше показателя аналогичного квартала 2024 года на 10 % и выше её собственного прогноза в размере ₩79 трлн (около $55,2 млрд). Операционная прибыль составила ₩6,7 трлн ($4,68 млрд), превысив прошлогодний показатель на 1,2 %, а также собственный прогноз в размере ₩6,6 трлн ($4,61 млрд).

Как сообщила Samsung, рост выручки и операционной прибыли был обеспечен за счёт успешных продаж флагманских смартфонов Galaxy S25 и продукции с высокой добавленной стоимостью — HBM и DRAM. Также на это повлиял рост закупок отдельных наименований продукции клиентами в связи с отсрочкой с введением пошлин США.

Источник изображений: Samsung

Samsung заявила, что ожидает, что её полупроводниковый бизнес столкнётся с повышенной неопределённостью в течение года. Высокие пошлины США на китайские товары и ужесточение ограничений на продажу ИИ-чипов в Китае, главном рынке Samsung, грозят снизить спрос на некоторые электронные компоненты, которые производит компания, такие как чипы и дисплеи для смартфонов, сообщило агентство Reuters.

«Взаимные» тарифы Дональда Трампа (Donald Trump), введение большинства которых было приостановлено до июля, грозят затронуть десятки стран, включая Вьетнам и Южную Корею, где у Samsung размещено производство смартфонов и дисплеев.

Samsung заявила, что ожидает сохранения стабильного спроса на чипы во II квартале благодаря устойчивому спросу на ИИ-серверы и упреждающим закупкам полупроводников после приостановки действия пошлин, пишет The Register. Вместе с тем, нынешние поставки чипов некоторым клиентам могут оказать негативное влияние на спрос в конце этого года, считает компания.

Выручка полупроводникового подразделения (Device Solutions, DS) составила ₩25,1 трлн ($17,53 млрд, рост 9 %), в то время как операционная прибыль упала на 42 % до ₩1,1 трлн ($0,77 млрд). Samsung сообщила о падении продаж памяти HBM, используемой в ИИ-чипах, отчасти из-за экспортного контроля США на ИИ-чипы и отложенного спроса в ожидании выхода следующего поколения памяти HBM3E. При этом общие поставки подразделения по производству памяти (Memory Business) выросли год к году на 9,1 % с ₩17,5 трлн до ₩19,1 трлн (с $12,22 до $13,42 млрд) благодаря росту продаж серверной DRAM и спросу на NAND-накопители.

Samsung планирует увеличить во II половине года продажи продуктов с высокой добавленной стоимостью, включая память HBM3E 12H и модули DDR5 высокой плотности ёмкостью 128 Гбайт и выше. По оценкам аналитиков, около трети выручки Samsung от HBM поступило от продаж в Китай, и она отстает от своего конкурента SK Hynix в поставках таких чипов для NVIDIA в Соединённые Штаты.

Исполнительный вице-президент Джэджун Ким (Jaejune Kim) сообщил, что спрос на твердотельные накопители, используемые в серверах, «остался относительно слабым после предыдущего квартала, поскольку некоторые проекты ЦОД были отложены». Ким заявил, что Samsung ожидает восстановления продаж SSD во II квартале и роста продаж памяти благодаря буму ИИ и дебюту новых ускорителей, которые стимулируют продажи серверов. Вместе с тем он предупредил, что «поскольку макроэкономическая неопределённость, связанная с изменением тарифной политики, продолжает расти, волатильность спроса, как ожидается, будет соответственно довольно высокой».

Samsung планирует направить усилия на стабилизацию производства чипов использованием 2-нм техпроцесса с технологией GAA с дальнейшим выходом на их массовый выпуск.

Финансовый директор Samsung Пак Сун-чхоль (Park Soon-cheol) заявил, что компания «с осторожностью ожидает, что общие показатели постепенно улучшатся по мере перехода ко II половине года, предполагая ослабление текущей неопределённости». Он отметил, что повышению эффективности компании будут также способствовать её усилия по развитию направлений ИИ и робототехники.

Компания Western Digital опубликовала показатели деятельности в III четверти 2025 финансового года, которая была завершена 28 марта. Выручка одного из крупнейших производителей HDD за год увеличилась на 31 % — с $1,75 млрд до $2,29 млрд. Положительная динамика обусловлена прежде всего хорошим спросом в облачном сегменте.

Операционная прибыль Western Digital за год увеличилась в восемь раз, достигнув $760 млн против $94 млн в III квартале 2024 финансового года. Чистая прибыль, рассчитанная в соответствии с общепризнанными принципами бухгалтерского учёта (GAAP), составила $755 млн, или $2,11 в пересчёте на одну ценную бумагу.

Источник изображения: Western Digital

В облачном сегменте продажи достигли $2,01 млрд против $1,46 млрд годом ранее: это соответствует росту на 38 %. Вместе с тем в клиентском секторе выручка снизилась в годовом исчислении на 2 % — со $140 млн до $137 млн, а в потребительской сфере упала на 4 % — со $157 млн до $150 млн. Таким образом, на облачное направление пришлось 87 % от суммарных квартальных продаж Western Digital.

В штучном выражении за отчётный период Western Digital реализовала 8,3 млн накопителей для облачного сектора, который включает гиперскейлеров и дата-центры. Это на 13,7 % больше по сравнению с результатом годичной давности, когда было реализовано 7,3 млн таких устройств. В ёмкостном плане отгрузки данных решений поднялись год к году на 32 %. В клиентском сегменте (ПК и OEM-производители) продажи в натуральном выражении за год снизились с 2,5 млн до 1,9 млн единиц. В потребительской области поставки за год практически не изменились, оставшись на уровне 1,9 млн штук. В целом, средняя стоимость реализованных HDD в годовом исчислении увеличилась со $145 до $179.

В течение закрытого финансового квартала компания отгрузила более 800 тыс. HDD, конструкция которых включает 11 пластин: это CMR-устройства вместимостью до 26 Тбайт и модели UltraSMR ёмкостью 32 Тбайт.

В IV финансовом квартале, который у Western Digital закончится 27 июня, компания рассчитывает получить около $2,45 млрд выручки (±$150 млн).

Компания Seagate Technology отчиталась о работе в III четверти 2025 финансового года, которая была закрыта 28 марта. Выручка составила около $2,16 млрд: это на 31 % больше по сравнению с результатом за III квартал предыдущего финансового года, когда продажи равнялись $1,66 млрд.

Чистая прибыль, рассчитанная в соответствии с общепризнанными принципами бухгалтерского учёта (GAAP), достигла $340 млн. Для сравнения, годом ранее компания заработала $25 млн. Таким образом, прибыль подскочила почти в 14 раз. Прибыль в пересчёте на одну ценную бумагу увеличилась с $0,12 до $1,57.

Суммарная вместимость отгруженных за квартал накопителей Seagate достигла 143,6 Эбайт. Это на 45 % больше по сравнению с предыдущим годом, когда показатель находился на уровне 99,1 Эбайт. В Nearline-сегменте поставке в плане ёмкости увеличились в годовом исчислении на 55 % — с 77,3 Эбайт до 119,7 Эбайт. Средняя вместимость реализованного устройства хранения данных составила 12,6 Тбайт, что на 44 % больше, чем годом ранее (8,7 Тбайт).

Источник изображения: Seagate Technology

В финансовом отчёте сказано, что общая выручка Seagate от продаж HDD в III квартале 2025 финансового года достигла $2,0 млрд. Для сравнения: годом ранее продажи этих изделий принесли $1,48 млрд. Рост оказался на отметке 36 %. Ещё около $157 млн обеспечили SSD и прочие продукты: по данному направлению зафиксировано снижение на 11 % — годом ранее показатель равнялся $178 млн.

Seagate заявляет о наращивании поставок накопителей, использующих технологию магнитной записи с подогревом (HAMR). Речь идёт об HDD на фирменной платформе Mozaic 3+. Отмечается, что закупки таких устройств увеличивает неназванный облачный заказчик. Кроме того, ведутся переговоры с другими крупными клиентами: отгрузки для них будут организованы во II половине 2025 календарного года.

В IV финансовом квартале компания Seagate рассчитывает продемонстрировать выручку в размере $2,4 млрд (±$150 млн).

После объявления Microsoft итогов III квартала 2025 финансового года, завершившегося 31 марта, акции компании выросли в цене на 9 %, показав самый высокий рост за последние пять лет, поскольку результаты превзошли ожидания аналитиков, в основном благодаря облачному бизнесу Azure. Оптимизму инвесторов также способствовал сильный прогноз на текущий квартал.

Выручка Microsoft составила за квартал $70,07 млрд, превысив прошлогодний показатель на 13 %, а также консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных LSEG, в размере $68,42 млрд. Чистая прибыль выросла год к году на 18 % до $25,82 млрд или $3,46 на разводнённую акцию, что выше прогноза аналитиков Уолл-стрит в размере $3,22 на акцию.

Выручка подразделения Microsoft Intelligent Cloud, в которое входят облачные сервисы Azure, а также Windows Server, SQL Server, GitHub, Nuance, Visual Studio и корпоративные сервисы, составила $26,75 млрд, что на 21 % больше, чем годом ранее, и выше консенсус-прогноза аналитиков в размере в $26,12 млрд. При этом доход от серверных продуктов и облачных сервисов увеличился на 22 %, в основном за счёт роста доходов от Azure и других облачных сервисов на 33 %.

Источник изображений: Microsoft

Компания сообщила, что 16 пунктов роста Azure были обусловлены растущим спросом на её ИИ-сервисы. Аналитики, опрошенные StreetAccount и CNBC, ожидали роста Azure и других облачных сервисов на 30,3 и 29,7 % соответственно. Также компания отметила рост внедрения ИИ-помощника Github Copilot. В настоящее время его регулярно использует более 15 млн пользователей, тогда как года назад ИИ-помощником пользовалось немногим более 3 млн человек.

В ходе предыдущего квартального отчёта компания сообщала, что мощностей ЦОД по-прежнему недостаточно для удовлетворения потребностей клиентов. Финансовый директор Эми Худ (Amy Hood) отметила, что в этом вопросе был достигнут некоторый прогресс и Microsoft удалось ввести новые инфраструктурные мощности гораздо быстрее, чем предполагалось, что помогло улучшить ситуацию.

В отчётном квартале Microsoft продолжила активно инвестировать в инфраструктуру ИИ. Капитальные затраты, за исключением аренды, достигли $16,75 млрд, увеличившись почти на 53 %, причём большая часть средств была направлена на новые проекты ЦОД. Аналитики, опрошенные Visible Alpha, прогнозировали капзатраты в размере $16,37 млрд. Вместе с тем SemiAnalysis отмечает, что компания кардинально пересмотрела планы по аренде и строительству ЦОД.

Microsoft по-прежнему планирует потратить $80 млрд в 2025 финансовом году на строительство ИИ ЦОД. Это требует значительных объёмов импорта оборудования из-за рубежа, а это означает, что расходы могут вырасти в зависимости от того, где Белым домом США будут введены повышенные пошлины, пишет SiliconANGLE. Эни Худ сообщила в ходе телефонной конференции с аналитиками, что компания ожидает увеличения капитальных затрат в новом финансовом году, но они будут расти медленнее, чем в 2025 финансовом году. Она заявила, что компания прогнозирует операционную маржу в размере 43,35 % в 2026 финансовом году, что немного ниже целевого показателя аналитиков, опрошенных StreetAccount, в 43,5 %.

Выручка подразделения Microsoft Productivity and Business Processes выросла за отчётный квартал на 10 % до $29,94 млрд, превзойдя консенсус StreetAccount в $29,57 млрд. Выручка от коммерческих продуктов и облачных сервисов Microsoft 365 выросла на 11 %, потребительского Microsoft 365 и сопутствующих облачных сервисов — на 10 %, LinkedIn — на 7 %. Продукты Dynamics и облачные сервисы продемонстрировали рост на 11 %, в том числе Dynamics 365 — на 16 %. Наконец, выручка подразделения More Personal Computing выросла на 6 % до $13,37 млрд, что выше консенсус-прогноза StreetAccount в $12,66 млрд.

В IV финансовом квартале Microsoft прогнозирует выручку в диапазоне от $73,15 млрд до $74,25 млрд, что выше консенсус-прогноза LSEG в $72,26 млрд. Также компания прогнозирует рост Azure на 34–35 % при постоянной валюте, что выше консенсус-прогноза StreetAccount в размере 31,5 %.

В последние месяцы сразу несколько источников сообщили о резком пересмотре планов Microsoft по аренде ЦОД, что насторожило аналитиков. Компания действительно расторгла несколько контрактов, но история гораздо сложнее, чем кажется, сообщает SemiAnalysis. В прошлом году компания «перестаралась», сумев предварительно застолбить больше мощностей, чем Amazon, Google, Meta✴ и Oracle вместе взятые. Microsoft фактически «заморозила» рынок аренды ЦОД, но в итоге решила существенно скорректировать планы.

Так, внимание общественности привлёк отказ от аренды объектов суммарной мощностью 2 ГВт, однако в данном случае речь идёт о необязывающих предварительных соглашениях. По данным SemiAnalysis, в 2023 году и I половине 2024 года Microsoft безраздельно доминировала на рынке аренды и не только «агрессивно» заключала сделки, но и фактически контролировала рынок, резервируя мощности через предварительные соглашения. Microsoft забронировала более 60 % новых мощностей и к июню 2024 года обогнала по этому показателю четырёх других крупных гиперскейлеров вместе взятых.

С тех пор компания полностью остановила активности по поиску новых мощностей для аренды. Microsoft успела обсудить аренду чуть ли не с каждым оператором, так что речь идёт об отказе от гораздо больших мощностей, чем 2 ГВт. Что важнее, у Microsoft есть и обязывающие соглашения о предварительной аренде приблизительно 5 ГВт, которые будут введены в строй в 2025–2028 гг. Хотя «замедление» аренды носит существенный характер, оно в кратко- и среднесрочной перспективе не скажется на инфраструктурных проектах, последствия этого шага станут заметны не раньше 2027 года.

Источник изображения: Glenn van de Wiel / Unsplash

На этом фоне гораздо важнее заморозка планов Microsoft по строительству собственных дата-центров. Исследования SemiAnalysis показывают, что компания поставила на паузу по всему миру проекты ЦОД на 1,5 ГВт, которые планировалось запустить в 2025–2026 гг. В прошлом году компания занималась покупкой десятков тысяч га земли по всему миру и заключением договоров на поставку гигаватт энергии для будущих объектов. По оценке SemiAnalysis, Microsoft готовилась к самому масштабному строительству инфраструктуры за всю свою историю.

Сейчас речь идёт об остановке ряда проектов (хоть и не всех), что обязательно скажется на доступности мощностей в ближайшем будущем. Фактически Microsoft намеренно замедляет свою деятельность в этом направлении. По словам SemiAnalysis, некоторые подготовительные работы на строительных площадках ещё ведутся, но само строительство фактически остановлено, как отложены или отменены новые заказы на охлаждающее и электрическое оборудование. Работы ведутся несопоставимо медленнее, чем в 2023–2024 гг.

Несмотря на обещания потратить на инфраструктуру $80 млрд, Microsoft стала менее расточительной и более гибкой. Фактически на рынке неправильно поняли тенденции в поведении Microsoft и их причины. Судя по всему, решения о сокращении последовали за изменениями отношений с OpenAI и слабыми показателями собственных ИИ-разработок. Ранее экспансия основывалась на успехах OpenAI, тесно связанной с Microsoft. OpenAI планировала реализовать масштабные строительные проекты, и в планах по увеличению вычислительной мощности Microsoft играла центральную роль. Но позже OpenAI получила право работать и с другими операторами ЦОД.

Источник изображения: Semi Analysis

Ситуация кардинально изменилась в 2025 году, когда закончилось эксклюзивное партнёрство между Microsoft и OpenAI. Последняя перенесла значительные вычислительные мощности на площадки Oracle. Crusoe уже строит дата-центр на 1,2 ГВт для первого кампуса OpenAI Stargate в Техасе. Также OpenAI подписала контракт стоимостью $11,9 млрд сроком на пять лет с CoreWeave и вложила в компанию $350 млн. В будущем CoreWeave будет использоваться и для инференса OpenAI, тогда как ранее право на это принадлежало исключительно Microsoft. По мнению SemiAnalysis, Microsoft столкнулась и с внутренними проблемами. Её собственные ИИ-модели отстают от продуктов конкурентов, а спрос на её корпоративные ИИ-инструменты оказался ниже ожидаемого.

Microsoft по-прежнему планирует нарастить мощность ЦОД в 2025–2026 гг., но структура инвестиций меняется. Значительно увеличились затраты на ускорители, а вот строительство новых собственных ЦОД действительно стагнирует или даже слегка идёт на спад. Более того, компания в целом переориентируется на схемы аренды ЦОД, а не их возведения. В целом на мировом рынке значительная часть заранее арендованных дата-центров уже строится. Но и сам рынок меняется — влияние CoreWeave и Oracle растёт, меняя расстановку сил.

Компания Schneider Electric отрапортовала о работе в I квартале 2025 года. Выручка французской энергомашиностроительной корпорации достигла €9,33 млрд, что на 7,4 % больше по сравнению с результатом за I четверть прошлого года. Положительная динамика, как отмечается, во многом обусловлена хорошим спросом на энергетические решения для ЦОД.

В географическом плане наибольшая доля продаж пришлась на Северную Америку — €3,51 млрд. Западная Европа обеспечила вклад в размере €2,13 млрд, Азиатско-Тихоокеанский регион — €2,58 млрд. На все прочие региональные рынки вместе взятые пришлось €1,11 млрд.

Источник изображения: Schneider Electric

В сегменте систем питания выручка увеличилась в годовом исчислении на 9,6 %, достигнув €7,57 млрд по итогам I квартала 2025 года. При этом в Северной Америке зафиксирован результат в €3,12 млрд, в Западной Европе — €1,66 млрд, в Азиатско-Тихоокеанском регионе — €1,99 млрд. На прочие географические рынки пришлось €803 млн.

Финансовый директор Schneider Хилари Максон (Hilary Maxson) отмечает, что в сегменте ЦОД сохраняется высокий рост, исчисляемый «двузначными числами» в процентах. При этом наибольшая динамика отмечена в Северной Америке и Восточной Азии. Западная Европа демонстрирует не столь высокие темпы, что отчасти связано с вопросами получения разрешений на энергоснабжение дата-центров. В Азии значительную часть поступлений для Schneider обеспечивает Индия.

В I четверти 2025 года суммарная выручка Schneider от поставок средств автоматизации составила €1,76 млрд, снизившись на 0,9 % в годовом исчислении. Северная Америка принесла €391 млн. Продажи такого оборудования в Западной Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе составили соответственно €471 млн и €591 млн. На все прочие рынки пришлось суммарно €302 млн.

Supermicro объявила предварительные неаудированные финансовые результаты за III квартал 2025 финансового года, закончившийся 31 марта, которые оказались значительно ниже оценок аналитиков, в связи с чем её акции упали во вторник на 19 %, пишет CNBC. Ожидаемые показатели продаж в пределах $4,5–$4,6 млрд оказались горазда ниже предыдущего прогноза в размере $5–$6 млрд при консенсус-прогнозе аналитиков, опрошенных LSEG, в $5,5 млрд.

Разводнённая чистая прибыль на обыкновенную акцию (GAAP) также значительно ниже предыдущего прогноза — 16–17 центов на акцию по сравнению с объявленными ранее 36–53 цента на акцию при прогнозе Уолл-стрит в 46 центов за акцию (согласно данным SiliconANGLE). Также оказалась ниже скорректированная разводнённая чистая прибыль на обыкновенную акцию (Non-GAAP) — $0,29 – $0,31 против прежнего прогнозного диапазона $0,46 – $0,62 при консенсус-прогнозе аналитиков, опрошенных LSEG, в размере $0,54 на акцию.

Supermicro сообщила, что из-за некоторых отложенных решений клиентов продажи переместились в IV финансовый квартал. Также компания отметила, что валовая прибыль (по GAAP и Non-GAAP) за отчётный квартал была на 220 базисных пунктов ниже, чем во II квартале, в основном из-за более высоких запасов продуктов старого поколения и ускорения роста затрат, что было необходимо для обеспечения сроков вывода на рынок новых продуктов. В частности, убыстрившийся темп создания новых продуктов NVIDIA поставил в неудобное положение многих производителей серверов.

До объявления результатов во вторник акции Supermicro выросли на 18 % с начала 2025 года, демонстрируя рост на фоне спада на рынке технологий в целом. Как отметил The Register, ссылку Supermicro на отложенные покупки и медленное движение старых продуктов можно было бы расценивать как признак охлаждения рынка. Аналитики SiliconANGLE полагают, что падение акций Supermicro оказало опосредованное воздействие на других крупных игроков на рынке серверов. Так, акции Dell упали в цене почти на 5 % в ходе расширенных торгов, а у HPE и NVIDIA — примерно на 2 %.