Nvidia всё сильнее зависит от настроения крупных клиентов — 39 % выручки в прошлом квартале обеспечили два покупателя

Публичные компании, согласно нормам американского законодательства, должны публиковать квартальную отчётность в разрезе концентрации выручки и зависимости от крупных клиентов. Если влияние последних на бизнес вырастет слишком сильно, это создаст определённые риски. В случае с Nvidia такая тенденция наблюдается — в прошлом квартале 39 % выручки компании обеспечили всего два крупных клиента.

Источник изображения: Nvidia

Имена этих клиентов традиционно не раскрываются, но крупнейший из них в прошлом квартале сформировал 23 % общей выручки Nvidia, а второй по величине — 16 %. Год назад распределение было менее концентрированным — тогда крупнейший клиент Nvidia формировал 14 % её выручки, а второй по величине — только 11 %. Если учесть, что всего по итогам второго фискального квартала Nvidia выручила $46,7 млрд, каждый из крупных клиентов формировал достаточно серьёзные суммы.

Nvidia поясняет, что два упоминаемых крупных клиента получают от неё чипы напрямую, это лишь позволяет предположить, что речь идёт о крупных производителях серверных систем. В целом, в прошлом квартале выручка Nvidia на 88 % зависела от серверного рынка, поэтому и крупнейшие клиенты предсказуемо с ним связаны. С другой стороны, финансовый директор компании вчера отметила, что на серверном направлении примерно половину выручки Nvidia формировали крупные облачные клиенты. Часть «прямых» клиентов Nvidia закупает чипы и для собственных нужд, поэтому понять структуру выручки компании весьма трудно без привязки к конкретным именам.

Зависимость Nvidia от крупных клиентов отмечалась ещё в конце прошлого года — тогда сообщалось, что три покупателя обеспечивают треть выручки. Судя по свежим данным, зависимость Nvidia от крупных клиентов значительно выросла. Более того, Nvidia отмечает, что тенденция к увеличению концентрации выручки в руках крупных клиентов будет сохраняться в обозримом будущем. В их число могут войти и правительственные структуры разных стран, которые только в этом году на развитие национальной экосистемы ИИ готовы в общей сложности потратить не менее $20 млрд.